Intuit obniżony, Intuitive Surgical podwyższony: pięć wzrostów i pięć cięć rekomendacji

UBS podniósł rekomendację dla Intuitive Surgical (ISRG) do Buy (kupuj) z Neutral (neutralnie). Jednocześnie ustalił cenę docelową na 500 USD, wobec 550 USD wcześniej, po zmianie zakresu pokrycia przez analityków.

UBS ocenia, że ostatnia przecena akcji była nieuzasadniona. Wskazuje też na „potencjalnie dramatyczne przyspieszenie” penetracji zabiegów, które mają być wykonywane szybciej i taniej niż obecnie w przypadku laparoskopii.

UBS zmienił też rekomendacje w innych spółkach:

• Stryker (SYK): do Buy (kupuj) z Neutral (neutralnie)
• Zimmer Biomet (ZBH): do Buy (kupuj) z Sell (sprzedawaj)

Dodatkowo UBS podniósł rekomendację dla Edwards Lifesciences (EW) do Buy (kupuj) z Neutral (neutralnie). Cena docelowa wzrosła do 110 USD z 90 USD po zmianie zakresu pokrycia przez analityków.

UBS wskazuje, że spółka wchodzi w nową fazę wzrostu napędzaną m.in. dalszym wdrażaniem TAVR, rozszerzaniem się o terapie chorób układu krążenia oraz budowaniem szerszego ekosystemu dla niewydolności serca. Analitycy zwracają uwagę, że rynek zaniża wycenę w zakresie trwałości pipeline’u innowacji oraz potencjału wzrostu zysków i poprawy mnożników.

Wśród innych podwyżek BofA podniósł rekomendację dla Honeywell (HON) do Neutral (neutralnie) z Underperform (gorszy wynik niż rynek). Cena docelowa wyniosła 265 USD, wobec 205 USD wcześniej.

BofA informuje o wynikach za Q2 lepszych od oczekiwań oraz o podniesieniu prognoz na 2026 r. Mocne zamówienia we wszystkich segmentach mają poprawiać perspektywy wzrostu w drugiej połowie roku, wykonanie planu oraz możliwość kolejnych podwyżek prognoz zysków.

BNP Paribas podniósł rekomendację dla Nutrien (NTR) do Outperform (osiągnie lepsze wyniki niż rynek) z Neutral (neutralnie). Cena docelowa została ustalona na 80 USD.

Analitycy zmieniają podejście do cen nawozów, wskazując na relatywną przewagę potasu i fosforu.

JPMorgan podniósł rekomendację dla International Paper (IP) do Overweight (powinna mieć większy udział niż benchmark) z Neutral (neutralnie). Cena docelowa wzrosła do 61 USD z 51 USD.

JPMorgan uważa, że Packaging Corp. (PKG) i International Paper należą do spółek najbardziej wrażliwych na wzrost cen. Przy wycenie analitycy wskazują, że International Paper ma najwyższy stopień „dźwigni” na poprawę.

Po stronie obniżek rekomendacji także pojawiło się kilka znanych nazw.

TD Cowen obniżył rekomendację dla Intuit (INTU) do Hold (trzymaj) z Buy (kupuj). Cena docelowa spadła do 304 USD z 504 USD.

TD Cowen ocenia, że ścieżka katalizatorów w najbliższym okresie jest bardziej negatywna niż pozytywna, co ogranicza potencjał odbicia akcji.

Jefferies obniżył rekomendację dla Clorox (CLX) do Hold (trzymaj) z Buy (kupuj). Cena docelowa wyniosła 98 USD, wobec 125 USD wcześniej.

Jefferies zwraca uwagę, że spółka zmienia prezesa, gdy trend notowań pozostaje słaby. To zwiększa prawdopodobieństwo większych reinwestycji oraz ponownego „ustawienia” oczekiwań.

UBS obniżył rekomendację dla Albertsons (ACI) do Neutral (neutralnie) z Buy (kupuj). Cena docelowa spadła do 12 USD z 20 USD.

UBS wskazuje na „trwałe” trudności po stronie konsumentów, które będą wpływać na popyt w tradycyjnej sprzedaży artykułów spożywczych.

Wells Fargo obniżył rekomendację dla Levi Strauss (LEVI) do Equal Weight (waga równa do rynku) z Overweight (powinna mieć większy udział niż benchmark). Cena docelowa pozostała bez zmian na poziomie 25 USD.

Wells Fargo uzasadnia decyzję wyceną po ostatnim rajdzie kursu.

TD Cowen obniżył też rekomendację dla RXO Inc. (RXO) do Sell (sprzedawaj) z Hold (trzymaj). Cena docelowa spadła do 19 USD z 24 USD.

Analitycy wskazują, że decyzja Montgomery Supreme Court oraz ostatni werdykt w sprawie C.H. Robinson (CHRW) tworzą trudniejsze tło dla ryzyk odpowiedzialności prawnej w segmencie dużych przewozów (large truckload brokers).

Wśród nowych pokryć analityków pojawiły się też cztery wznowienia i jedna inicjacja.

UBS rozpoczął pokrycie Becton Dickinson (BDX) rekomendacją Buy (kupuj) i ceną docelową 190 USD.

UBS argumentuje, że Becton Dickinson jest niedoszacowany po ostatnim spadku mnożników. Analitycy uważają, że tymczasowe przeciwności powinny się osłabiać, a czynniki wzrostu, takie jak Pyxis Pro, mogą wspierać ponowną wycenę. W ich ocenie siła cenowa może skompensować presję kosztową, a bardziej przyjazna akcjonariuszom strategia kapitałowa wzmacnia długoterminową atrakcyjność spółki.

UBS wznowił też pokrycie DexCom (DXCM) rekomendacją Buy (kupuj) i ceną docelową 96 USD.

Analitycy wskazują, że momentum w procesie poprawy może się utrzymać, gdy oczekiwania się „resetują”, a obawy dotyczące CGM (systemów ciągłego monitorowania glukozy) słabną. Zdaniem UBS akcje mogą korzystać z poprawy mnożników, ponieważ rynek zbyt słabo uwzględnia profil wzrostu o dynamice dwucyfrowej, mocne marże oraz pozycję gotówkową.

UBS rozpoczął również pokrycie Cooper Companies (COO) rekomendacją Neutral (neutralnie) i ceną docelową 75 USD.

Analitycy zwracają uwagę, że sektor opieki okulistycznej wygląda lepiej niż zakładano. Wskazują na odporny popyt konsumentów w USA, dobre wyniki w premium soczewkach, w obszarze OTC w zdrowiu oka oraz w zakresie IOL, przy czym refrakcja nadal pozostaje trudna.

UBS wznowił pokrycie Tandem Diabetes (TNDM) rekomendacją Neutral (neutralnie) i ceną docelową 18 USD, po wcześniejszych 22 USD, w ramach szerszej notatki o U.S. Medical Supplies and Devices.

Analitycy podkreślają, że silny popyt pacjentów może wspierać wzrost rynku w przedziale „niskie dwucyfrowe” przez najbliższe dwa lata. Dalsze pozytywne ryzyko dla szacunków na 2027+ ma zależeć od decyzji dotyczących szerszego ubezpieczenia, które mogłyby zwiększyć adresowalny rynek.

Stephens rozpoczął pokrycie H&R Block (HRB) rekomendacją Equal Weight (waga równa do rynku) i ceną docelową 47 USD.

Analitycy uważają, że obawy będą się dalej zmniejszać, a mnożnik akcji może dążyć do historycznej średniej. Jednocześnie wskazują, że niepewność co do tempa i zakresu odzyskania mnożnika sprawia, że na razie pozostają poza najbardziej preferowanym scenariuszem.