Czy infrastruktura AI zwiększy wzrost MasTec?

MasTec, Inc. (MTZ) umacnia pozycję na styku sztucznej inteligencji i rozbudowy infrastruktury w Stanach Zjednoczonych. Wyniki spółki za drugi kwartał 2026 roku pokazują, że popyt związany z centrami danych, wytwarzaniem energii oraz łącznością cyfrową poprawia jej perspektywy.

W drugim kwartale 2026 roku MasTec odnotował rekordowe przychody w wysokości 4,4 mld USD, co oznacza wzrost o 23% rok do roku. Skorygowana EBITDA, czyli wynik przed odsetkami, podatkami oraz amortyzacją, zwiększyła się o 40%, do 384,2 mln USD. Skorygowany zysk na akcję (EPS) wzrósł o 49%, do 2,22 USD.

Co ważniejsze, portfel zamówień do realizacji w ciągu 18 miesięcy osiągnął rekordowy poziom 21,4 mld USD. To niemal o 5 mld USD więcej niż rok wcześniej i o 1,1 mld USD więcej niż w poprzednim kwartale.

Segment Clean Energy & Infrastructure stał się jednym z głównych źródeł wzrostu. Jego przychody zwiększyły się o 43,4%, a EBITDA wzrosła o 53,9%. Portfel zamówień segmentu był o 58% większy niż rok wcześniej. Wzrost wspierały projekty z zakresu energii odnawialnej, wytwarzania energii, infrastruktury wodnej oraz realizowanych pod klucz projektów centrów danych.

Segment Power Delivery korzystał z inwestycji przedsiębiorstw użyteczności publicznej w przesył energii, niezawodność sieci oraz infrastrukturę potrzebną do obsługi rosnącego zapotrzebowania centrów danych.

Przyspieszył także rozwój działalności Pipeline Infrastructure. EBITDA tego segmentu niemal się podwoiła, a marża zwiększyła się o 690 punktów bazowych, czyli 6,90 pkt proc., do 18,4%. MasTec wskazał, że niezbędne źródła wytwarzania energii napędzają projekty w tym segmencie. To kolejny obszar, który może korzystać z wydatków na infrastrukturę związaną ze sztuczną inteligencją.

Przejęcie spółki Superior w lipcu dodatkowo wzmacnia tę perspektywę. Transakcja dodała około 3 000 pracowników i rozszerzyła możliwości MasTec w zakresie wykonawstwa instalacji elektrycznych oraz infrastruktury centrów danych.

Zarząd podniósł prognozy na 2026 rok. Obecnie zakłada:

• przychody w wysokości 18,2 mld USD,
• skorygowaną EBITDA na poziomie 1,6 mld USD,
• skorygowany zysk na akcję w wysokości 9,30 USD.

Znaczny portfel zamówień powinien wspierać wyniki również po 2026 roku. MasTec ma więc coraz większe możliwości wykorzystania długoterminowego cyklu inwestycji w infrastrukturę sztucznej inteligencji.

Infrastruktura AI: czy MasTec może wyprzedzić EMCOR i Dycom?

MasTec może korzystać z przyspieszającej rozbudowy infrastruktury opartej na sztucznej inteligencji, podobnie jak porównywalne spółki EMCOR Group, Inc. (EME) i Dycom Industries, Inc. (DY). Zakres ich działalności różni się jednak od siebie.

MasTec zapewnia najszerszą ekspozycję na ten trend. Spółka ma rekordowy portfel zamówień o wartości 21,4 mld USD i korzysta z popytu w obszarach przesyłu energii, czystej energii, centrów danych oraz infrastruktury rurociągowej. Przejęcie Superior dodatkowo zwiększyło jej możliwości w zakresie instalacji elektrycznych i infrastruktury centrów danych.

EMCOR może korzystać z rosnącego zapotrzebowania na niezbędne dla funkcjonowania centrów danych instalacje elektryczne, mechaniczne i budowlane. Centra danych wymagają dużych inwestycji w zasilanie oraz chłodzenie.

Dycom oferuje bardziej skoncentrowaną ekspozycję na infrastrukturę cyfrową. Spółka korzysta z rozbudowy sieci światłowodowych, łączności centrów danych oraz infrastruktury elektrycznej. Jej portfel zamówień i długoterminowe relacje z klientami zwiększają przewidywalność działalności, a przejęcia rozszerzają możliwości w obszarze centrów danych.

MasTec jest więc bardziej zdywersyfikowany, EMCOR ma szczególnie duże doświadczenie w obsłudze kluczowych instalacji, a Dycom oferuje większą ekspozycję na łączność rozwijaną dzięki sztucznej inteligencji.

Notowania i wycena akcji MTZ

Akcje MasTec, spółki budowlanej z Florydy specjalizującej się w infrastrukturze, zyskały od początku roku 9,4%. Wynik ten jest lepszy od rezultatów branży „Building Products - Heavy Construction” oraz szerszego sektora „Construction” według klasyfikacji Zacks, ale gorszy od stopy zwrotu indeksu S&P 500.

Akcje MTZ są obecnie wyceniane z premią względem spółek z branży. Prognozowany na najbliższe 12 miesięcy wskaźnik ceny do zysku (P/E), który porównuje cenę akcji z oczekiwanym zyskiem spółki, wynosi 20,44.

Prognozy zysku na akcję MasTec

Prognozy zysku na akcję MasTec na 2026 i 2027 rok obniżyły się w ciągu ostatnich 30 dni do odpowiednio 9,31 USD i 12,77 USD. Mimo obniżek obecne szacunki oznaczają wzrost rok do roku o odpowiednio 42,1% i 37,2%.

Akcje MasTec mają obecnie ocenę Zacks Rank nr 3, czyli „trzymaj”.