IAMGOLD zyskuje 28,8% po mocnym II kwartale, skupie akcji i zmianach w radzie

Akcje IAMGOLD Corporation (TSX:IMG) wzrosły o 28,8% po publikacji wyników za II kwartał 2026 roku. Spółka odnotowała sprzedaż w wysokości 856,9 mln USD, wyższą niż rok wcześniej, oraz zysk netto sięgający 230,5 mln USD.

IAMGOLD kontynuuje zwiększanie produkcji w kopalni Côté Gold. Jednocześnie od grudnia 2025 roku spółka odkupiła 28 000 000 akcji własnych za łączną kwotę 510,4 mln CAD.

Zmiany obejmują także nadzór korporacyjny. Catherine McLeod-Seltzer, doświadczona menedżerka sektora wydobywczego, została powołana do rady dyrektorów IAMGOLD ze skutkiem od 1 września 2026 roku. Mocniejsze wyniki, postępy w zwiększaniu produkcji w Côté Gold, duży skup akcji oraz powołanie doświadczonej członkini rady pokazują, że spółka zmienia sposób prowadzenia działalności, alokacji kapitału i sprawowania nadzoru korporacyjnego, aby wspierać długoterminowe plany.

Wyniki za II kwartał oraz zdolność działalności operacyjnej do generowania gotówki wzmacniają krótkoterminowy katalizator związany ze wzrostem produkcji i poprawą bilansu. Kluczowe ryzyko pozostaje jednak związane z koncentracją aktywów oraz ryzykiem operacyjnym i geopolitycznym w kilku głównych kopalniach, a nie z bezpośrednią zmianą perspektyw wynikającą z tych informacji. Inwestorzy muszą również brać pod uwagę możliwość wzrostu kosztów w Côté Gold i Essakane.

Skup akcji za 510,4 mln CAD, połączony z wyższym zyskiem w II kwartale i wysokim wolnym przepływem pieniężnym, pokazuje, że zarząd wykorzystuje bieżącą zdolność spółki do generowania gotówki do kształtowania struktury akcjonariatu. Nie eliminuje to jednak ryzyka związanego ze skoncentrowaną produkcją ani potencjalną presją kosztową.

Prognozy dla IAMGOLD zakładają, że do 2029 roku spółka osiągnie 4,0 mld USD przychodów i 1,4 mld USD zysku. Oznaczałoby to średni roczny wzrost przychodów o 5,3% oraz zwiększenie zysku o około 0,4 mld USD z obecnego poziomu 1,0 mld USD.

Szacowana wartość godziwa akcji IAMGOLD wynosi 31,32 CAD, czyli o 23% więcej niż bieżąca cena.

Przed publikacją wyników za II kwartał najbardziej pesymistyczni analitycy zakładali, że przychody IAMGOLD pozostaną w 2029 roku mniej więcej na niezmienionym poziomie, w pobliżu 3,5 mld USD. Oczekiwali również tylko niewielkiej poprawy marż, czyli udziału zysku w przychodach. Te założenia wyraźnie różnią się od obrazu spółki z szybszym wzrostem produkcji w Côté Gold i dużym skupem akcji, pokazując, jak odmiennie analitycy oceniają długoterminowy potencjał IAMGOLD.