IAMGOLD po II kwartale: mocne przepływy pieniężne i plany wzrostu

IAMGOLD wyprodukowała w II kwartale 188 100 uncji złota przypadających spółce. Po pierwszych sześciu miesiącach produkcja wyniosła 371 700 uncji, co oznacza, że firma pozostaje na drodze do realizacji prognozy na 2026 rok, zakładającej produkcję od 720 000 do 820 000 uncji.

Prezes i dyrektor generalny Renaud Adams poinformował, że w pierwszej połowie roku spółka wygenerowała niemal 900 mln USD przepływów pieniężnych po kosztach utrzymania kopalń. Środki te wspierały inwestycje w działające aktywa, poprawę bilansu oraz zwroty dla akcjonariuszy. Od grudnia IAMGOLD odkupiła własne akcje za ponad 500 mln USD.

„IAMGOLD dobrze sobie radzi, generuje silne przepływy pieniężne, zwraca kapitał akcjonariuszom i buduje realne podstawy wzrostu na kolejne lata” — powiedział Adams podczas telekonferencji poświęconej wynikom za II kwartał.

Wyniki finansowe i zwroty dla akcjonariuszy

Dyrektor finansowy Maarten Theunissen poinformował, że gotówka netto z działalności operacyjnej wyniosła w II kwartale 445,1 mln USD, wobec 85,8 mln USD rok wcześniej. Spółka przeznaczyła środki na:

• 115,6 mln USD nakładów inwestycyjnych,
• spłatę pozostałych 100 mln USD zadłużenia w ramach linii kredytowej,
• płatność 74 mln USD na rzecz rządu Burkina Faso związaną z wypłatą dywidendy z kopalni Essakane,
• skup własnych akcji za 147,9 mln USD.

Od uruchomienia programu skupu akcji w grudniu IAMGOLD odkupiła około 28 mln akcji za 510,4 mln USD. Theunissen powiedział, że kwota ta odpowiadała około 45% przepływów pieniężnych po kosztach utrzymania kopalń zwróconych akcjonariuszom.

Przychody w II kwartale wyniosły 856,9 mln USD. Spółka sprzedała 195 100 uncji złota po średniej zrealizowanej cenie 4 384 USD za uncję. Skorygowana EBITDA wyniosła 507,1 mln USD.

Skorygowany zysk netto przypadający właścicielom kapitału wyniósł 241,6 mln USD, czyli 0,42 USD na akcję. Rok wcześniej było to odpowiednio 77,3 mln USD i 0,13 USD na akcję.

Przepływy pieniężne po kosztach utrzymania kopalń wyniosły 368,9 mln USD w samym kwartale i 893,5 mln USD od początku roku. Na koniec czerwca IAMGOLD miała 501,4 mln USD w gotówce i jej ekwiwalentach, nie wykorzystywała odnawialnej linii kredytowej i dysponowała około 1,35 mld USD dostępnej płynności.

W czerwcu spółka zmieniła warunki linii kredytowej. Zwiększyła jej limit z 650 mln USD do 850 mln USD, wydłużyła termin zapadalności do 2030 roku i dodała mechanizm zwiększenia finansowania o 250 mln USD.

Côté Gold poprawia wyniki po pracach w zakładzie

Kopalnia Côté Gold wyprodukowała w II kwartale 96 200 uncji złota w ujęciu 100-procentowym, z czego 67 300 uncji przypadało na IAMGOLD. Produkcja poprawiła się po wymianie taśmy przenośnika w maju i uruchomieniu drugiej kruszarki stożkowej wcześniej w tym roku. W czerwcu zakład przerobił ponad 1 mln ton rudy, wracając do projektowej zdolności produkcyjnej.

Dyrektor operacyjny Bruno Lemelin powiedział, że do końca czerwca Côté zakończyła korzystanie z zewnętrznych usług kruszenia. Średni koszt przerobu wyniósł w czerwcu 17,72 USD za tonę, wobec średnio 22,50 USD za tonę w poprzednich trzech kwartałach. Spółka chce do końca roku obniżyć koszty wydobycia do 4 USD za tonę, a koszty mielenia do 15 USD za tonę.

Koszty gotówkowe Côté, bez uwzględnienia opłat licencyjnych, wyniosły w II kwartale 1 245 USD za uncję. Całkowite koszty podtrzymania produkcji (AISC), również bez opłat licencyjnych, sięgnęły 2 082 USD za uncję. IAMGOLD oczekuje, że całoroczne koszty gotówkowe Côté, bez opłat licencyjnych, znajdą się blisko górnej granicy prognozowanego przedziału od 900 do 1 050 USD za uncję. AISC ma znaleźć się przy górnej granicy przedziału od 1 475 do 1 625 USD za uncję.

Spółka zakłada, że średnie dzienne tempo przerobu w Côté wyniesie w całym roku 36 000 ton, czyli tyle, ile przewidziano w projekcie zakładu. Produkcję w drugiej połowie roku mają wspierać większy przerób oraz zawartość złota w rudzie na poziomie od 1,05 do 1,15 grama na tonę. Lemelin poinformował, że zakład nadal działał sprawnie w lipcu i sierpniu, choć w sierpniu zaplanowano pięciodniową coroczną przerwę techniczną.

IAMGOLD zamierza opublikować zaktualizowany raport techniczny i plan eksploatacji Côté pod koniec 2026 roku. Dokument połączy złoża Côté i Gosselin w jeden model blokowy. Spółka oczekuje, że raport wskaże większą bazę rezerw, dłuższy okres działania kopalni oraz możliwość utrzymania przerobu na poziomie około 40 000 ton dziennie dzięki usuwaniu wąskich gardeł i celowanym modernizacjom zakładu.

Adams powiedział, że firma analizuje również długoterminowe scenariusze rozbudowy zakładu powyżej 40 000 ton dziennie. Podkreślił jednak, że decyzja o poświęceniu dodatkowego czasu wynika z dyscypliny w zarządzaniu kapitałem i wielu możliwości rozwoju, a nie z problemów technicznych.

Essakane i Westwood generują gotówkę

Produkcja przypadająca IAMGOLD w kopalni Essakane wzrosła rok do roku o 15%, do 88 400 uncji. Kopalnia wygenerowała 162,1 mln USD przepływów pieniężnych po kosztach utrzymania w II kwartale i 464,8 mln USD od początku roku. Wynik uwzględnia płatność podatku w wysokości 60,2 mln USD.

Koszty gotówkowe Essakane bez opłat licencyjnych spadły o 22% w porównaniu z analogicznym okresem poprzedniego roku, do 1 214 USD za uncję. AISC bez opłat licencyjnych wyniósł 1 691 USD za uncję. Same opłaty licencyjne odpowiadały w kwartale za 510 USD na każdą uncję. Było to związane z wyższymi cenami złota i wyższą średnią stawką opłat.

IAMGOLD zamierza opublikować zaktualizowany raport techniczny dotyczący Essakane w pierwszej połowie 2027 roku. Dokument może wskazać możliwość wydłużenia działania kopalni do 2035 roku dzięki dodatkowym etapom eksploatacji odkrywki Essakane i sąsiednich odkrywek.

Kopalnia Westwood wyprodukowała w kwartale 32 400 uncji złota i wygenerowała 56,5 mln USD przepływów pieniężnych po kosztach utrzymania. W tym roku spółka inwestuje około 30 mln USD w poszukiwanie złóż i rozwój wschodniego przedłużenia kopalni.

Zaktualizowany raport techniczny dotyczący Westwood ma zostać opublikowany w drugiej połowie 2027 roku. Oceni on możliwość wydłużenia okresu działania kopalni, zwiększenia przerobu podziemnego oraz zastosowania potencjalnych metod wydobycia dużych partii rudy.

Postęp prac wiertniczych w Nelligan

Poza działającymi kopalniami IAMGOLD rozwija kompleks wydobywczy Nelligan w Quebecu. Obszar ten zawiera 4,3 mln uncji zasobów wskazanych i 7,5 mln uncji zasobów wnioskowanych. Zasoby wskazane są lepiej potwierdzone geologicznie, natomiast zasoby wnioskowane obarczone są większą niepewnością.

Spółka przeznaczyła około 24 mln USD na wiercenia w kompleksach Nelligan, Philibert i Monster Lake w 2026 roku. Z zaplanowanego programu obejmującego prawie 70 000 metrów wykonano około 45 000 metrów wierceń.

Po wynikach uzyskanych do tej pory IAMGOLD zwiększyła zakres wierceń w Nelligan z 18 000 do 24 000 metrów. Firma spodziewa się opublikować kolejne wyniki wierceń jeszcze w tym roku, a pierwszy raport techniczny dotyczący kompleksu ma ukazać się w pierwszej połowie 2027 roku.

IAMGOLD Corporation

IAMGOLD Corporation powstała w 1990 roku i ma siedzibę w Toronto. Jest producentem złota średniej wielkości, zajmującym się poszukiwaniem, rozwojem i eksploatacją aktywów górniczych.

Głównym obszarem działalności spółki jest odkrywanie i wydobycie złota. Jej portfel obejmuje zarówno działające kopalnie, jak i zaawansowane projekty rozwojowe. IAMGOLD łączy własne kompetencje techniczne z partnerstwami strategicznymi, aby prowadzić projekty od etapu poszukiwań do rozpoczęcia produkcji.

Najważniejsze działające aktywa spółki to kopalnia złota Essakane w Burkina Faso, która rozpoczęła produkcję komercyjną w 2010 roku, oraz podziemna kopalnia złota Westwood w regionie Abitibi w Quebecu.