Howmet (HWM) ma trzy powody na silny potencjał wzrostu

Howmet (NYSE: HWM) to firma z sektora przemysłowego, która od lat cieszy się uznaniem wśród akcjonariuszy. Kurs spółki wynosi 278,48 USD. Od lipca 2021 r. akcje przyniosły inwestorom zwrot 761% — wyraźnie wyższy niż 70,4% zysku S&P 500. W ostatnich sześciu miesiącach Howmet również wypadł lepiej od indeksu, ponieważ kurs wzrósł o 27,9% dzięki solidnym wynikom kwartalnym.

Poniżej trzy czynniki, które wskazują na silny profil biznesu Howmet.

## 1. Rośnie dynamika przychodów Howmet zajmuje się inżynierią i produkcją lekkich metali oraz wytwarza wielomateriałowe komponenty wykorzystywane w pojazdach. Spółka specjalizuje się też w tworzeniu pierwszego wytwarzanego metodą kucia (forged) koła aluminiowego do ciężarówek.

W ostatnich pięciu latach przychody Howmet rosły w tempie 12,3% w ujęciu skumulowanego rocznego tempa wzrostu (CAGR). To wynik lepszy niż średnia wśród firm z sektora przemysłowego i pokazuje, że oferta spółki trafia w potrzeby klientów.

## 2. Bardzo mocny wzrost zysku na akcję Ocena długoterminowej zmiany zysku na akcję (EPS) pokazuje, czy dodatkowa sprzedaż przekłada się na realną rentowność. Przykładowo przychody mogą rosnąć z powodu nadmiernych wydatków na reklamę i promocje, ale nie musi to oznaczać poprawy zysków.

W przypadku Howmet EPS rósł w tempie 48,1% w ujęciu CAGR w ciągu ostatnich pięciu lat — szybciej niż tempo wzrostu przychodów (12,3%). Oznacza to, że spółka stawała się coraz bardziej zyskowna w przeliczeniu na jedną akcję w miarę rozwoju.

## 3. Poprawa marży wolnych przepływów pieniężnych Jeśli śledzisz StockStory, wiesz, że duży nacisk kładziemy na wolne przepływy pieniężne. Dlaczego? Bo w praktyce to gotówka jest kluczowa — nie da się opłacać rachunków samymi zyskami księgowymi.

Jak widać poniżej, marża wzrosła o 13,2 punktu procentowego w ciągu ostatnich pięciu lat. To pozytywny sygnał — spółka stała się mniej kapitałochłonna, ponieważ zdolność do generowania wolnych przepływów pieniężnych rosła szybciej niż zysk operacyjny.

Marża wolnych przepływów pieniężnych Howmet za ostatnie 12 miesięcy wynosi 19,2%.

Na jakim poziomie wycenia się spółkę? Przy kursie 278,48 USD akcje Howmet są notowane na 51,5× wskaźniku forward P/E (tj. relacji ceny do prognozowanego zysku na akcję w przyszłości). Czy to dobry moment na zakup? W dużej mierze zależy od tego, jak długo spółka utrzyma tempo wzrostu przychodów, poprawy rentowności i generowania wolnych przepływów pieniężnych.