Hemnet (HMNTY) omawia wyniki za II kwartał 2026: wzrost ARPA, spadek przychodów i niższa marża EBITDA

Hemnet Group AB (HMNTY) przedstawił najważniejsze informacje z konferencji wynikowej za II kwartał 2026 r. i omówił wpływ zmian rynkowych oraz rozwiązań wdrażanych w modelu „Sell First Pay Later”.

Spółka podkreśla wzrost średnich przychodów na użytkownika (ARPA) o 12,4%, który wynikał z większego zainteresowania usługami dodanej wartości. Jednym z kluczowych działań było uruchomienie w całej Szwecji modelu „Sell First Pay Later”, który – według spółki – spotkał się z dobrym odbiorem i ma wspierać przyszłe przychody.

Hemnet wskazał też pierwsze oznaki poprawy na szwedzkim rynku nieruchomości. Liczba transakcji wzrosła o 11% w II kwartale. Spółka raportuje blisko 40 mln miesięcznych sesji, co ma utrzymywać jej silną pozycję rynkową i szeroki zasięg odbiorców.

W obszarze rozwoju produktów i efektywności operacyjnej spółka korzysta z rozwiązań opartych na sztucznej inteligencji. Zwróciła uwagę na 24% wzrost liczby wdrożeń tygodniowo.

Jednocześnie wyniki w ujęciu przychodowym okazały się słabsze. Hemnet podał, że przychody netto spadły o 23%. Spółka tłumaczy to niższymi wolumenami ogłoszeń oraz przesunięciem momentu rozpoznawania przychodów związanych z modelem „Sell First Pay Later”.

W tym samym okresie opublikowane ogłoszenia spadły o 14%, co spółka wiąże z trudniejszym otoczeniem rynkowym. Marża EBITDA (zysk operacyjny przed odsetkami, podatkami i amortyzacją) obniżyła się do 46,4%. Hemnet wskazał, że wpływ na to miały niższe przychody oraz słabsze wykorzystanie dźwigni kosztów stałych przy spadku skali.

Spółka raportuje też wydłużenie czasu sprzedaży. Średni czas publikacji ogłoszenia wzrósł o 33% rok do roku, co ma wskazywać na dłuższe procesy sprzedaży w słabszym okresie dla rynku.

Hemnet zaznaczył, że mimo działań strategicznych nie jest zadowolony z osiągniętego poziomu w kwartale i widzi potrzebę dalszych usprawnień.

W części poświęconej pytaniom i odpowiedziom prezes Jonas Gustafson mówił o tym, jak spółka podejdzie do monetyzacji ogłoszeń „Under the Radar” (ogłoszeń wychwytywanych na wczesnym etapie). Wyjaśnił, że na początku te ogłoszenia nie są monetizowane. Ich celem jest przechwycenie ogłoszeń na wczesnym etapie, które zazwyczaj nie trafiają do Hemnet. Gdy ogłoszenia przejdą do segmentu pre-market lub on-sale, będą monetizowane w tradycyjny sposób. Spółka planuje też wdrożyć zasady biznesowe tak, aby te ogłoszenia nie kanibalizowały segmentu on-sale.

Pytany o zmniejszanie luki w zapasach ogłoszeń wobec konkurencji, m.in. Booley, Gustafson wskazał, że spółka pracuje nad kilkoma inicjatywami, w tym „Sell First Pay Later” oraz partnerstwami strategicznymi. Przyznał jednak, że choć te działania przyniosły pewien efekt, potrzeba jeszcze więcej kroków. Dodał, że Hemnet stawia na rozwój ogłoszeń i uważa, że może ustabilizować i odwrócić spadek udziału w rynku.

Spółka omówiła też wpływ usunięcia zasady dwudniowego czasu publikacji ogłoszeń w modelu „Sell First Pay Later”. Gustafson powiedział, że rezygnacja z tej reguły powinna mieć pozytywny wpływ, ponieważ odpowiada na negatywne opinie agentów i zwiększa prawdopodobieństwo przyjęcia modelu. Decyzja została podjęta po całościowej ocenie, z uwzględnieniem informacji zwrotnych z branży agentów oraz dochodzenia przeprowadzonego przez szwedzki urząd ds. konkurencji.

W odpowiedzi na pytanie o penetrację pakietu MAX spółka nie ujawniła konkretnych liczb. Zaznaczyła natomiast, że penetracja tego pakietu poprawia się stopniowo. Jako czynniki sprzyjające wymieniła zmiany produktowe oraz „ocieplenie” rynku.

Na wejście w jesienny sezon sprzedaży Hemnet wskazał, że priorytetem jest zabezpieczenie wszystkich istotnych ogłoszeń od początku cyklu transakcji. Szczegółowe inicjatywy zaplanowane na ten sezon nie zostały na razie ujawnione.