Greg Abel wydał część gotówki Berkshire na Alphabet i skup własnych akcji

Greg Abel, który w styczniu objął stanowisko dyrektora generalnego Berkshire Hathaway, wykorzystał część ogromnych zasobów gotówkowych spółki. W drugim kwartale Berkshire zainwestowała 10 mld USD w Alphabet, spółkę będącą właścicielem Google, oraz odkupiła własne akcje za około 4,5 mld USD.

Konglomerat zbudowany przez legendarnego inwestora Warrena Buffetta opublikował w sobotę rano wyniki za drugi kwartał. Z raportu wynika, że zasoby gotówkowe Berkshire zmniejszyły się z niemal 400 mld USD na koniec marca do 365,5 mld USD.

Berkshire poinformowała również o zwiększeniu portfela o akcje spółek z sektora handlowego, przemysłowego i innych branż o łącznej wartości przekraczającej 24 mld USD. Raport kwartalny nie wskazał jednak, jakie konkretnie akcje kupiono. Informacja ta ma zostać ujawniona w osobnym dokumencie pod koniec tego miesiąca.

Abel został dyrektorem generalnym w styczniu, gdy Buffett po sześciu dekadach kierowania spółką przeszedł na emeryturę. Buffett nadal pozostaje jednak prezesem zarządu Berkshire Hathaway.

W marcu Abel ogłosił wznowienie skupu akcji własnych po ponad dwóch latach przerwy. Inwestorzy przyjęli tę decyzję z rozczarowaniem, ponieważ w pierwszym kwartale Berkshire odkupiła akcje o wartości zaledwie około 234 mln USD.

Zakupy przeprowadzone w drugim kwartale pokazują, że Berkshire poważnie podchodzi do skupu własnych akcji. Ich wartość znalazła się jednak przy dolnej granicy oczekiwań inwestorów. Obserwatorzy działań Buffetta prognozowali skup o wartości od 5 mld USD do 11 mld USD. Szacunki te opierali na dokumencie złożonym przez Buffetta przy okazji ogłoszenia w lipcu jego corocznych darowizn na cele charytatywne.

Berkshire odkupuje akcje tylko wtedy, gdy Abel i Buffett uznają, że są one wyceniane poniżej ich rzeczywistej wartości. Spółka nie zakłada z góry konkretnej kwoty skupu, jak robi to wiele innych przedsiębiorstw. Większość zakupów w drugim kwartale przeprowadzono w czerwcu. Berkshire może obecnie ograniczać skup, ponieważ w czwartek kurs jej akcji osiągnął nowe maksimum z ostatnich 52 tygodni.

W latach 2018–2024 Berkshire Hathaway odkupiła własne akcje o łącznej wartości 78 mld USD.

Oprócz zakupu akcji Alphabetu wiosną tego roku Berkshire, z siedzibą w Omaha w stanie Nebraska, sfinalizowała także przejęcie producenta domów Taylor Morrison za 6,8 mld USD. Transakcja została zamknięta dopiero w lipcu, dlatego nie uwzględniono jej w wynikach za drugi kwartał.

Zysk netto Berkshire wzrósł ponad dwukrotnie, do 25,667 mld USD, czyli 17 868,44 USD na akcję klasy A. Na wynik wpłynął znaczny, niezrealizowany wzrost wartości inwestycji, ponieważ w ubiegłym roku spółka ujęła odpis w wysokości 3,8 mld USD związany ze spadkiem wartości jej udziałów w Kraft Foods. Rok wcześniej Berkshire odnotowała zysk w wysokości 12,37 mld USD, czyli 8 600,89 USD na akcję klasy A.

Buffett od dawna zachęca inwestorów, aby większą uwagę zwracali na zysk operacyjny Berkshire. Ta miara lepiej pokazuje kondycję dziesiątek spółek należących do konglomeratu, ponieważ nie uwzględnia wyników inwestycji. Zysk operacyjny wzrósł do 12,983 mld USD, czyli 9 038,30 USD na akcję klasy A, z 11,16 mld USD, czyli 7 759,58 USD na akcję klasy A.

Berkshire jest właścicielem kilku dużych firm ubezpieczeniowych, w tym Geico, grupy przedsiębiorstw użyteczności publicznej, kolei BNSF oraz zróżnicowanego portfela spółek produkcyjnych i handlowych, między innymi Precision Castparts i See’s Candy.