Czy GoDaddy to spółka typu value?

GoDaddy kojarzy praktycznie każdy właściciel firmy z internetową obecnością. Spółka jest największym na świecie rejestratorem domen i generuje roczne przychody o charakterze powtarzalnym, bo firmy płacą za domeny, dopóki nie znikną z rynku.

To sprawia, że wyniki mają relatywnie stabilny fundament. Jednocześnie w strukturze przychodów widać przestrzeń do rozwoju, a spadek kursu o 35% od początku roku (year-to-date) sprawił, że firma trafia do kategorii „value”, na którą rynek patrzy chłodniej.

Rejestracja domen to nadal główna część biznesu

Rejestracja domen nadal stanowi znaczącą część przychodów GoDaddy. W I kwartale 2026 segment ten przyniósł 768,7 mln USD, czyli 60,7% łącznych wpływów. W ujęciu rok do roku przychody z tego obszaru wzrosły jedynie o 2,8%, co częściowo tłumaczy, czemu kurs wyceniany jest na 8,5 razy zysku prognozowanego na przyszłość (forward P/E).

Pod powierzchnią wyników widać jednak wyraźny silnik wzrostu. GoDaddy ma segment „applications and commerce”, który dostarcza pozostałe 39,3% przychodów. Część klientów korzysta z usług firmy do tworzenia stron internetowych, przechowywania danych, uruchamiania sklepów internetowych, a także do promowania ofert e-commerce i przygotowywania materiałów brandingowych.

W samym I kwartale 2026 ta część biznesu rosła o 11,6% rok do roku. Według tej dynamiki jej udział w przychodach powinien systematycznie rosnąć, a klienci korzystający już z domen dostają dodatkowe powody, by pozostać w ekosystemie GoDaddy.

AI ma przyspieszać rozwój oferty

Choć segment applications and commerce już teraz utrzymuje solidne tempo wzrostu, GoDaddy liczy, że inwestycje w sztuczną inteligencję przyspieszą przyszłe wyniki. Firma wprowadziła narzędzie Airo AI Builder — pozwala ono właścicielom firm tworzyć strony internetowe, sklepy e-commerce i aplikacje na podstawie poleceń (promptów) kierowanych do systemu AI.

Spółka podkreśla, że to podejście oszczędza czas użytkowników. Jednocześnie przekłada się to na wzrost przychodów: GoDaddy poinformowało inwestorów w komunikacie po I kwartale, że Airo AI Builder ma „strong early adoption” i osiągnął wielomilionowy, zannualizowany poziom zamówień (bookings run rate) w ciągu kilku tygodni od startu fazy beta.

W ujęciu całego I kwartału 2026 łączne przychody GoDaddy wyniosły 1,3 mld USD, co oznacza wzrost o 6% rok do roku. To pokazuje, że Airo AI Builder nadal stanowi niewielką część całej sprzedaży, ale jeśli tempo wdrożeń będzie się utrzymywać, może zacząć wywierać większy wpływ na wyniki.

Jeśli trend okaże się trwały, GoDaddy powinno dalej wprowadzać kolejne produkty i usługi oparte na AI. Taki rozwój ma zwiększać liczbę strumieni przychodów i pomagać segmentowi applications and commerce utrzymywać co najmniej dwucyfrowe tempo wzrostu rok do roku.

Stabilny profil przy umiarkowanej wycenie

W ocenie spółki rynek w dużej mierze „zauważa” powolniejszy wzrost samej rejestracji domen, dlatego wskaźnik 8,5 forward P/E wygląda na relatywnie atrakcyjny. Zmienność na rynkach technologicznych potrafi wyraźnie rosnąć, zwłaszcza gdy rosną stopy procentowe lub pojawiają się szersze korekty — a GoDaddy pozostaje firmą o bardziej przewidywalnym profilu dzięki cyklicznym opłatom za domeny.

Przed zakupem akcji inwestorzy zwracają uwagę na to, jak szybko nowe narzędzia AI potrafią przełożyć się na udział w przychodach i czy segment applications and commerce będzie dalej utrzymywać tempo wzrostu. Jeśli tak, wycena rzędu 8,5 forward P/E może być postrzegana jako argument za korzystniejszym wejściem w spółkę, która łączy stabilność z rozwojem.