Gloo podnosi prognozę przychodów do 200 mln USD i celuje w dodatnią EBITDA w IV kwartale

Gloo Holdings (GLOO) odnotowało w II kwartale roku fiskalnego 2026 przychody w wysokości 46,6 mln USD, co oznacza wzrost o 188% rok do roku i o 12% w porównaniu z I kwartałem.

„II kwartał był kolejnym solidnym okresem, a przychody wzrosły o 188% rok do roku, do 46,6 mln USD” — powiedział dyrektor generalny Scott Beck. Dodał, że spółka za każdym razem realizowała prognozy lub je przekraczała, dlatego ponownie podniosła całoroczną prognozę przychodów.

Gloo zwiększyło prognozę przychodów na cały rok fiskalny 2026 o 5 mln USD, do 200 mln USD. Kwota ta obejmuje przejęcie Cedarstone.

Spółka koncentruje się na dostarczaniu klientom pracy i efektów, których potrzebują, a nie tylko na udostępnianiu lepszego narzędzia. W II kwartale przeprowadziła istotne działania oszczędnościowe. Zarząd podtrzymał cel osiągnięcia dodatniej skorygowanej EBITDA w IV kwartale 2026 roku.

W III kwartale Gloo oczekuje 55 mln USD przychodów oraz skorygowanej EBITDA na poziomie minus 3,5 mln USD. Oznaczałoby to poprawę o prawie 5 mln USD względem II kwartału. Spółka prognozuje również, że średnia ważona liczba akcji w III kwartale wyniesie około 90 mln.

8 września firma ogłosiła Gloo Code — nową funkcję w studiu Gloo AI, która pozwala tworzyć aplikacje z wykorzystaniem agentowych procesów pracy. Deweloperzy mają korzystać z tego rozwiązania podczas październikowego hackathonu. Gloo oczekuje, że setki programistów stworzą wtedy nowe aplikacje dla ekosystemu związanego z wiarą i rozwojem człowieka.

Gloo ma obecnie ponad 30 klientów, z których każdy zapewnia ponad 1 mln USD rocznej wartości kontraktu. W II kwartale spółka odnotowała również pierwszy przypadek, w którym roczna wartość kontraktu jednego klienta przekroczyła 10 mln USD.

Przychody segmentu Platform Solutions wyniosły 22,9 mln USD w II kwartale 2026 roku. Łączne przychody platformy sięgnęły 23,6 mln USD.

Koszt przychodów stanowił 64,0% całkowitych przychodów. Spółka wskazała na korzyści wynikające z większej skali działalności oraz korzystną zmianę struktury przychodów po przejęciach dokonanych w ciągu ostatniego roku. Zarząd oczekuje dalszej stopniowej poprawy.

Skorygowana EBITDA poprawiła się o 3,2 mln USD w ujęciu kwartalnym, do minus 8,3 mln USD. Gloo przypisało tę zmianę wzrostowi przychodów oraz działaniom restrukturyzacyjnym dotyczącym kosztów. Działania te miały pomóc w integracji przejętych firm i usprawnieniu usług korporacyjnych.

W II kwartale spółka ujęła 4,4 mln USD kosztów restrukturyzacji, głównie związanych z odprawami przy integracji poszczególnych linii biznesowych. Gloo przeprowadziło również kolejną ofertę akcji, pozyskując 23,7 mln USD dodatkowego kapitału po odjęciu opłat dla gwarantów emisji, prowizji i kosztów oferty.

Na 31 lipca 2026 roku spółka miała 39,3 mln USD środków pieniężnych i ich ekwiwalentów. Termin spłaty starszego zabezpieczonego kredytu o wartości 13,2 mln USD został wydłużony o rok, do kwietnia 2028 roku.

W sesji pytań i odpowiedzi analitycy pytali o źródła przyszłej poprawy wyników. Richard Baldry z ROTH Capital Partners chciał wiedzieć, jaka część wzrostu będzie wynikać z synergii kosztowych, a jaka ze wzrostu kwot marży brutto. Scott Beck odpowiedział, że spółka spodziewa się również większych korzyści ze skali w kosztach operacyjnych.

Baldry pytał także o widoczność wyników w drugiej połowie roku oraz o udział zamówień już zakontraktowanych w porównaniu z nowymi kontraktami, które dopiero trzeba pozyskać. Beck powiedział, że Gloo ma bardzo silny portfel potencjalnych kontraktów i dobrze ocenia perspektywy III oraz IV kwartału.

Pytania dotyczyły również planowanych przejęć w 2027 roku. Beck ocenił, że portfel potencjalnych transakcji jest mocny. Typowa struktura transakcji ma obejmować od 20% do 25% płatności gotówką i być może około 50% płatności akcjami. Spółka zamierza elastycznie wykorzystywać okazje na rynku fuzji i przejęć.

Jason Kreyer z Craig-Hallum zapytał, jak w czasie rozwijały się relacje z klientami generującymi co najmniej 1 mln USD rocznej wartości kontraktów. Prezes wykonawczy Patrick Gelsinger odpowiedział, że Gloo rozwija te relacje i sprzedaje tym klientom kolejne produkty ze swojej oferty. Spółka sformalizowała także program wynagrodzeń dla zespołu sprzedaży.

Kreyer zapytał, czy rentowność po IV kwartale będzie trwała. Dyrektor finansowy Paul Seamon zaznaczył, że wyniki mogą zmieniać się między kwartałami. Dodał, że jednym z celów spółki jest osiągnięcie dodatnich wolnych przepływów pieniężnych w drugiej połowie roku.

Yun Suk Kim z Loop Capital Markets pytał, jak Gloo zwiększa sprzedaż kolejnych produktów obecnym klientom i jaki udział we wzroście mają nowi klienci. Gelsinger odpowiedział, że większość wzrostu przychodów pochodzi od obecnych klientów. Ponownie wskazał na nowy, sformalizowany program wynagrodzeń sprzedażowych.

Kim pytał także o zainteresowanie deweloperów platformą Gloo AI Studio i funkcją Gloo Code. Gelsinger powiedział, że na platformie pojawia się wielu nowych użytkowników. Określił Gloo Code jako rozwiązanie, które wprowadza agentowe procesy pracy do tworzenia kodu.

Matthew Harrigan ze StoneX zapytał, jak Gloo równoważy koszt modeli sztucznej inteligencji z dostępem do najbardziej zaawansowanych możliwości. Gelsinger wyjaśnił, że Studio wybiera modele o najniższym koszcie, a jednocześnie dobiera najlepszy model do konkretnego zadania.

Daniel Kurnos ze StoneX pytał, jak spadek cen tokenów wpływa na wykorzystanie usług i przewagę konkurencyjną spółki. Gelsinger odpowiedział, że każdy spadek cen tokenów będzie korzystny dla Gloo. Dodał, że spółka obserwuje już taki efekt, ponieważ zużycie tokenów stale rośnie. Jednocześnie zaznaczył, że tokeny są obecnie zdecydowanie zbyt drogie, a Gloo monitoruje ich wykorzystanie wraz ze wzrostem skali działalności.

Ryan Meyers z Lake Street poprosił o dane dotyczące wzrostu organicznego w II kwartale, czyli wzrostu niezwiązanego z przejęciami. Beck odpowiedział, że spółka odnotowała bardzo silny wzrost organiczny, ale nie podał konkretnej wartości.

Tim Hwang z Citizens JMP zapytał, czy inżynierowie oddelegowani bezpośrednio do klientów (FDE) stanowią ograniczenie tempa wdrażania sztucznej inteligencji. Gelsinger stwierdził, że jest to kluczowy element oferty Gloo. Wskazał, że usługa „360” opiera się w całości na pracy takich inżynierów.

W porównaniu z I kwartałem prognoza przychodów na rok fiskalny 2026 wzrosła z 195 mln USD do 200 mln USD. Krótkoterminowa prognoza również została podniesiona: w I kwartale Gloo oczekiwało 44 mln USD przychodów w II kwartale, natomiast po wynikach II kwartału prognozuje 55 mln USD przychodów w III kwartale.

Zarząd podtrzymał plan poprawy rentowności. W I kwartale spółka informowała, że skorygowana EBITDA powinna zbliżyć się do progu rentowności w III kwartale 2026 roku. Po wynikach II kwartału podtrzymała oczekiwanie zbliżenia się do tego poziomu w III kwartale oraz osiągnięcia dodatniej skorygowanej EBITDA w IV kwartale.

Analitycy nadal koncentrowali się na korzyściach wynikających ze skali działalności i sprzedaży kolejnych produktów obecnym klientom. W II kwartale większą uwagę poświęcili również ekonomice tokenów oraz kosztom sztucznej inteligencji. W dyskusji pojawiła się możliwość spadku cen tokenów o około 60%.

Na wyniki mogą wpływać wahania sezonowe, dlatego poszczególne kwartały mogą różnić się od siebie. Spółka musi także ponieść koszty integracji przejęć, czego przykładem jest 4,4 mln USD kosztów restrukturyzacji w II kwartale. Gloo zapowiada elastyczne podejście do przejęć i jednocześnie chce bardzo efektywnie wykorzystywać gotówkę.