Giełdy bez wyraźnego kierunku. Rozmowy o fuzji AstraZeneca obciążają FTSE 100

Indeks FTSE 100 zakończył poniedziałkową sesję spadkiem o 10,35 punktu, czyli 0,1%, do poziomu 10 857,70 punktu. Londyński indeks radził sobie słabiej niż inne główne europejskie giełdy.

FTSE 250 wzrósł o 249,75 punktu, czyli 1,0%, do 24 224,77 punktu. AIM All-Share zyskał 6,06 punktu, czyli 0,8%, i zakończył dzień na poziomie 768,61 punktu.

AstraZeneca, druga pod względem kapitalizacji rynkowej spółka w indeksie FTSE 100, straciła 9,0%. Inwestorzy ostrożnie zareagowali na informacje o rozmowach dotyczących fuzji z amerykańską firmą farmaceutyczną Bristol-Myers.

W niedzielę „Financial Times” poinformował, że obie spółki prowadziły niedawno rozmowy o połączeniu o wartości 400 mld USD. Gdyby transakcja doszła do skutku, powstałaby czwarta pod względem kapitalizacji rynkowej firma farmaceutyczna na świecie, ustępująca jedynie Eli Lilly, Johnson & Johnson oraz AbbVie.

Analityk Jefferies Michael Leuchten ocenił, że taka transakcja „byłaby czymś więcej niż zagadką”. Dodał: „Biorąc pod uwagę siłę wzrostu i zdolność AstraZeneca do tworzenia innowacji, jesteśmy nieco zaskoczeni tymi informacjami. Oczywiście wzrost zysków dzięki transakcji może wyglądać korzystnie, a większa generacja gotówki mogłaby umożliwić zwiększenie wydatków na badania i rozwój.

Jeśli jednak jest jakaś firma, która nie potrzebuje inżynierii finansowej, to naszym zdaniem jest nią AstraZeneca”.

Sachin Jain, analityk Bank of America, zasugerował, że inwestorzy mogą odebrać potencjalną fuzję jako sygnał, że AstraZeneca „nie ma zaufania” do własnych projektów rozwojowych.

Silna przecena AstraZeneca ograniczyła wzrost FTSE 100. Indeks nie skorzystał ze zwyżek obserwowanych w innych częściach Europy i w Stanach Zjednoczonych, które były wspierane przez spadek cen ropy.

Francuski CAC 40 wzrósł o 1,2%, a niemiecki DAX 40 zakończył sesję 1,5% wyżej. W Nowym Jorku Dow Jones Industrial Average zyskał 1,0%, S&P 500 wzrósł o 1,1%, a Nasdaq Composite poszedł w górę o 1,8%.

W poniedziałkowe popołudnie ropa Brent z dostawą w październiku kosztowała 83,92 USD za baryłkę, wobec 90,12 USD pod koniec piątkowej sesji.

Spadek cen ropy nastąpił po wypowiedzi prezydenta USA Donalda Trumpa, który poinformował, że wstrzymuje się z nowymi atakami na Iran. W poprzednim tygodniu Trump groził Iranowi poważnymi atakami. W sobotę powiedział, że istnieją już „ramy” porozumienia, choć irańscy urzędnicy zaprzeczyli, jakoby trwały rozmowy z USA.

Kathleen Brooks, dyrektorka działu analiz w XTB, oceniła, że spadek cen ropy „zmniejszy obawy inflacyjne i może również ograniczyć rentowność obligacji, która gwałtownie wzrosła w ubiegłym tygodniu, szczególnie w przypadku obligacji o najdłuższym terminie zapadalności”. Rentowność pokazuje, jakiego zwrotu inwestorzy oczekują z posiadania obligacji.

Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA spadła w poniedziałek do 4,69%, z 4,74% w piątek. Rentowność obligacji 30-letnich obniżyła się do 5,23%, z 5,27%.

Dane z Wielkiej Brytanii pokazały, że sektor produkcyjny nadal rósł w lipcu, choć główny indeks PMI dla przemysłu spadł do najniższego poziomu od czterech miesięcy. PMI to wskaźnik aktywności menedżerów zakupów, który pomaga ocenić kondycję sektora.

Indeks S&P Global UK Manufacturing PMI obniżył się w lipcu do 51,9 punktu z 52,5 punktu w czerwcu. Odczyt był niższy od wstępnego wyniku dla lipca, który wyniósł 52,8 punktu.

Po południu funt kosztował 1,3425 USD, wobec 1,3463 USD przy piątkowym zamknięciu rynku akcji. W relacji do euro kurs funta spadł do 1,1669 EUR z 1,1702 EUR.

Spadek rentowności obligacji w Londynie wsparł akcje deweloperów mieszkaniowych. Barratt Redrow zyskał 3,8%, Persimmon wzrósł o 2,2%, a Vistry podrożało o 8,0%.

Smith & Nephew zwyżkował o 3,3% przed publikacją wyników półrocznych zaplanowaną na wtorek. Analityk JPMorgan David Adlington powiedział, że oczekiwania analityków i inwestorów przed publikacją wyników są „niskie”, a „znaczna część rynku spodziewa się obniżenia prognoz na rok finansowy 2026”. Dodał jednak, że komentarze innych firm z sektora w dotychczasowym sezonie wyników były na ogół bardziej optymistyczne.

InterContinental Hotels Group stracił 2,2% po mieszanych wynikach i prognozach przedstawionych przez amerykańskiego konkurenta, Marriott International.

Na rynku FTSE 250 kurs Clarkson wzrósł o 9,0%. Firma poinformowała, że spodziewa się, iż jej całoroczne wyniki będą „znacząco” lepsze od oczekiwań rynkowych po wyjątkowo mocnym pierwszym półroczu.

Optymistyczna perspektywa wyniosła akcje londyńskiej spółki świadczącej usługi dla branży żeglugowej do najwyższego poziomu w historii.

Clarkson podał, że osiągnął rekordowy zysk w pierwszym półroczu dzięki dobrym warunkom rynkowym. Wzmocniły je zakłócenia w Cieśninie Ormuz, kluczowym szlaku żeglugowym, którego funkcjonowanie zostało zaburzone przez wojnę na Bliskim Wschodzie.

„Zakłócenia te zmieniły kierunki przepływu towarów, początkowo prowadząc do gwałtownego wzrostu stawek frachtowych i większej aktywności w zakresie zabezpieczania ryzyka, gdy klienci starali się zarządzać ekspozycją na ceny i koszty transportu. Następnie doszło do okresu zakłóceń operacyjnych: statki zmieniały położenie, a łańcuchy dostaw zostały zaburzone” – wyjaśniła Clarkson.

Cena złota spadła w poniedziałek do 4 036,96 USD za uncję, z 4 041,68 USD w piątek.

Największe wzrosty w indeksie FTSE 100 odnotowały:

• Barratt Redrow: wzrost o 11,20 pensa, do 304,50 pensa;
• Metlen Energy & Metals: wzrost o 1,68 pensa, do 47,90 pensa;
• Rentokil Initial: wzrost o 12,00 pensa, do 356,80 pensa;
• Smith & Nephew: wzrost o 38,50 pensa, do 1 197,00 pensa;
• ICG: wzrost o 61,00 pensa, do 1 949,00 pensa.

Największe spadki w indeksie FTSE 100 odnotowały:

• AstraZeneca: spadek o 1 132,00 pensa, do 11 500,00 pensa;
• IG Group: spadek o 89,00 pensa, do 1 371,00 pensa;
• Coca-Cola HBC: spadek o 126,00 pensa, do 4 884,00 pensa;
• British American Tobacco: spadek o 104,00 pensa, do 4 466,00 pensa;
• InterContinental Hotels Group: spadek o 3,55 pensa, do 157,15 pensa.

We wtorek w kalendarzu gospodarczym znajdą się dane o bilansie handlowym USA, zamówieniach fabrycznych oraz liczbie wolnych miejsc pracy i przepływach na rynku pracy.

W brytyjskim kalendarzu spółek zaplanowano publikację wyników półrocznych koncernu naftowego BP, banku HSBC koncentrującego działalność na Azji oraz firmy Smith & Nephew z sektora technologii medycznych.