Akcje FormFactor (FORM) rosną po rekordzie indeksu półprzewodników

Akcje FormFactor (FORM) zyskały 3,4% w popołudniowej sesji po tym, jak Philadelphia Semiconductor Index ustanowił nowy rekord. W tym samym czasie Nasdaq tracił, bo rynek reagował m.in. na zapowiedź NVIDIA dotyczącą kolejnej generacji platformy do obliczeń — Vera Rubin — podczas ISC High Performance 2026 w Hamburgu.

NVIDIA przedstawiła Vera Rubin jako platformę dla „world-class supercomputers for science”, deklarując ponad 7 eksaflops (wydajność AI), 5 petaflops natywnego compute FP64 oraz nawet 144 GPU w jednej szafie. System ma następować po generacji Blackwell Ultra. W wypowiedzi prezesa Jensena Huanga rozwiązanie nazwano „nowym narzędziem dla nauki”.

Kluczowe było również to, że NVIDIA wskazała partnerów systemowych odpowiedzialnych za wprowadzenie racków Vera Rubin NVL4 do rynku: Bull, Dell, GIGABYTE, HPE i Supermicro. To właśnie one reagowały najmocniej. Super Micro podskoczyło o 11–16% po zaprezentowaniu projektu o chłodzeniu cieczą, który zakłada skalowanie do 1 152 GPU Rubina na jednostkę. Dell rósł o ok. 5% dzięki serwerowi PowerEdge XE8812, który ma zasilać Doudna — kolejny sztandarowy superkomputer Departamentu Energii USA na Lawrence Berkeley National Laboratory.

Drugim impulsem były doniesienia z obszaru pamięci. Micron rósł o niemal 5% przed swoimi wynikami w późniejszej części tygodnia, podtrzymując wcześniejszą serię wzrostów — kurs zbliżył się do ok. 300% zysku rok do daty. Wsparciem była fala podwyższeń cen docelowych przez analityków, m.in. Needham do 1 550 USD i Bernstein do 1 300 USD, które wprost wiązały kolejny raport z kluczowym sprawdzianem popytu na pamięć pod AI. SanDisk zyskiwał 4%, a Intel rósł o 3,8%, kontynuując reakcję na ubiegłotygodniowe doniesienia o fabrykach (foundry) łączonych z Trump–Apple.

Na rynku wyróżniała się jednak wewnętrzna sprzeczność. NVIDIA była w zasadzie stabilna lub lekko niższa, a szeroki Nasdaq spadał, obciążany m.in. spadkami Alphabet o 5,6% i Microsoft o 1,4% — pod wpływem obaw dotyczących regulacji i możliwych zakłóceń w oprogramowaniu. Układ ten wskazywał na rotację kapitału w stronę infrastruktury półprzewodnikowej i sprzętu pod AI, przy jednoczesnej sprzedaży spółek software/platform, co inwestorzy interpretują jako potencjalne ryzyko dla ich modeli biznesowych.

Ostatecznie kurs FormFactor zamknął dzień na 156,68 USD, czyli o 4,8% powyżej poprzedniego zamknięcia.

Wśród sygnałów z rynku podkreślano też dużą zmienność notowań FormFactor: w ostatnim roku spółka zaliczyła 49 ruchów większych niż 5%. Dzisiejszy skok sugerował, że rynek uznał to wydarzenie za istotne, ale bez przełomowej zmiany w ocenie perspektyw biznesu.

Przypominany był też wcześniejszy duży ruch: 4 dni temu akcje FormFactor wzrosły o 6,4% po ogłoszeniu przez prezydenta Donalda Trumpa, że Apple zgodziło się projektować i produkować chipy z Intelem w USA. To był impuls bezpośrednio korzystny dla nastrojów wokół InteIa oraz całego sektora. Równolegle Micron zyskał 7–8% w efekcie skoordynowanej serii podwyższeń cen docelowych, m.in. po reakcjach na wypowiedzi dyrektora generalnego Apple Tima Cooka, który przyznał, że wzrost cen pamięci staje się nieunikniony.

Pomogło także tło makro. USA i Iran opublikowały treść podpisanego porozumienia tymczasowego, które przedłuża kwietniowe zawieszenie broni o 60 dni. Art Hogan z B Riley Wealth opisał to jako wydarzenie „przełamujące” negatywne nastroje, jakie jego zdaniem przyniósł wczoraj bardziej jastrzębi przekaz Fed. Spadek cen ropy ograniczył presję inflacyjną, która wcześniej w tygodniu ciążyła rynkowi. Dla sektora z wysokimi mnożnikami relatywnie ważne są wszelkie sygnały, które luzują narrację o możliwych podwyżkach stóp.

FormFactor jest 163% wyżej od początku roku i notuje nowe 52-tygodniowe maksimum — przy kursie 155,51 USD. Gdyby inwestor kupił za 1 000 USD akcje FormFactor 5 lat temu, wartość inwestycji wynosiłaby teraz 4 685 USD.