F.N.B. w II kwartale 2026: zysk wyższy, ale zarząd obniża prognozę dochodu odsetkowego na cały rok

F.N.B. (NYSE: FNB) opublikował mocniejsze wyniki za drugi kwartał 2026 roku. Spółka poinformowała o rekordowych przychodach i dalszym wzroście bilansu, ale jednocześnie obniżyła prognozę dochodu z tytułu odsetek (net interest income) na cały rok.

Zysk na akcję (earnings per share, EPS) wzrósł o 17% rok do roku do 0,42 USD. Zysk netto wyniósł 149 mln USD. Łączne przychody sięgnęły rekordu 463 mln USD — w tym dochód odsetkowy netto (net interest income) w wysokości 366 mln USD oraz przychody nieodsetkowe 97 mln USD.

W efekcie spółka raportuje wzrost przychodów netto przed rezerwami na straty (pre-provision net revenue) o 9% rok do roku. Zarząd wskazał też na dodatnią dźwignię operacyjną.

Twarde wskaźniki bilansowe i skup akcji

F.N.B. podał, że rzeczista wartość księgowa na jedną akcję zwykłą (tangible book value per common share) wyniosła 12,24 USD, co oznacza wzrost o 10% rok do roku. W kwartale spółka przeprowadziła skup akcji o wartości 47 mln USD, obejmujący 2,7 mln akcji, po średniej ważonej cenie 17,46 USD.

Spółka oceniła, że kapitał pozostaje na solidnym poziomie. Rzeczyszta (tangible) relacja kapitału wspólnego (tangible common equity ratio) jest „w okolicach” 9%, a zwrot z przeciętnego rzeczowego kapitału wspólnego (return on average tangible common equity) wyniósł 14%.

Wzrost kredytów napędzany przez C&I i kredyty konsumenckie

Na koniec okresu kredyty wzrosły w tempie rocznym 7,5% w ujęciu kwartał do kwartału (annualized). Prezes Vince Delie wskazał na wzrost w segmentach:

• kredyty komercyjne i przemysłowe (commercial and industrial, C&I),
• kredyty konsumenckie,
• sezonowa produkcja w hipotekach mieszkaniowych.

Zarząd podał, że wzrost w C&I w ujęciu rocznym wyniósł 8% licząc kwartał do kwartału (linked-quarter), napędzany przez niższe ryzyko u wysokiej jakości kredytobiorców.

Dyrektor finansowy Vince Delie powiedział, że na koniec kwartału łączne kredyty i leasing (total loans and leases) wyniosły 35,8 mld USD.

Kredyty konsumenckie wzrosły o 547 mln USD, a kredyty komercyjne i leasing o 111 mln USD. Kredyty C&I i leasing komercyjny wzrosły o ponad 8% w ujęciu rocznym, głównie dzięki wzrostom na rynkach Mid-Atlantic i Pittsburgh.

Jednocześnie saldo nieruchomości komercyjnych (commercial real estate) spadło o 129 mln USD w ujęciu linked quarter, zgodnie z oczekiwaniami ze względu na kontynuację spłat.

Spółka wskazała, że wzrost kredytów hipotecznych dla gospodarstw domowych był częściowo sezonowy i powiązany z programem pożyczek dla lekarzy.

W trakcie części pytań i odpowiedzi przedstawiciele podkreślili, że drugi kwartał zwykle jest sezonowym szczytem dla tej działalności, ponieważ lekarze kończą szkolenie i przechodzą do ról szpitalnych.

Depozyty: wzrost i większy udział depozytów bezodsetkowych

F.N.B. raportuje, że średnie łączne depozyty rosły w tempie rocznym 3%. Wsparcie zapewniały m.in. depozyty nieoprocentowane (non-interest-bearing), depozyty transakcyjne o niskim koszcie oraz depozyty terminowe.

Depozyty nieoprocentowane „spot” wzrosły o 53 mln USD i przekroczyły 10 mld USD już drugi kwartał z rzędu, utrzymując się na poziomie 26% łącznych depozytów.

Aktualizacja prognozy dochodu odsetkowego netto

W II kwartale spółka podała marżę odsetkową netto (net interest margin) na poziomie 3,25%, bez zmian względem poprzedniego kwartału. Dochód odsetkowy netto wzrósł o ponad 7% w ujęciu rocznym licząc kwartał do kwartału (linked-quarter).

Zarząd wskazał, że rentowność (yield) odsetkowych aktywów ogółem spadła o jeden punkt bazowy do 5,13%, a łączny koszt pozyskania funduszy (total cost of funds) zmniejszył się o dwa punkty bazowe do 1,99%.

F.N.B. obniżył prognozę dochodu odsetkowego netto na cały rok do przedziału 1,485–1,515 mld USD. Spółka podała, że korekta wynika z wyników za pierwszą połowę oraz oczekiwania, iż zintensyfikowana konkurencja o depozyty będzie się utrzymywać. Zarząd zakłada brak działań banku centralnego w zakresie stóp procentowych w 2026 roku. Dochód odsetkowy netto w III kwartale jest prognozowany na 375–385 mln USD.

W odpowiedzi na pytanie analityka dyrektor finansowy powiedział, że dochód odsetkowy netto w II kwartale był pod wpływem spadku oprocentowania SOFR dla okresu jednego miesiąca, węższych marż na wyższej jakości kredytach oraz konkurencyjnego środowiska depozytowego. Dodał, że F.N.B. ma około 13 mld USD kredytów powiązanych z one-month SOFR. Wspomniał też, że czerwcowa marża odsetkowa netto wyniosła 3,27%, czyli o kilka punktów bazowych więcej niż poziom dla całego kwartału.

Wykonawcy wskazali, że depozyty z funduszy publicznych zazwyczaj rosną w drugiej połowie roku. Dyrektor finansowy szacował, że sezonowy wzrost historycznie wynosi około 500 mln USD, plus minus kilkaset milionów. Zarząd zwrócił też uwagę na potok depozytów z zarządzania skarbem (treasury management deposit pipeline) przekraczający 1 mld USD, choć w przypadku części większych relacji wdrożenia mają dłuższy czas realizacji.

Jakość aktywów pozostaje stabilna

Chief Credit Officer Gary Guerrieri powiedział, że wskaźniki jakości aktywów poprawiły się w kwartale. Opóźnienia w spłacie, kredyty nieobsługiwane oraz OREO (otrzymane aktywa w ramach rozliczeń) spadły po 3 punkty bazowe względem poprzedniego kwartału, do 71 punktów bazowych łącznie oraz 31 punktów bazowych dla OREO.

Straty netto z tytułu odpisów (net charge-offs) wyniosły 19 punktów bazowych, czyli o 1 punkt bazowy więcej niż w poprzednim kwartale.

Guerrieri dodał, że kredyty określane jako „criticized” spadły nieznacznie w kwartale i były niższe o 68 punktów bazowych rok do roku. Wydatki na rezerwy pod kredyty (funded provision expense) wyniosły 21,3 mln USD i wsparły wzrost kredytów.

Rezerwa na koniec okresu wyniosła 447 mln USD, czyli 1,25% kredytów. Po uwzględnieniu nabytych, niezamortyzowanych zniżek z tytułu kredytów rezerwa wynosi 1,3%, a wskaźnik pokrycia kredytów nieobsługiwanych (nonperforming loan coverage) wynosi 420%.

Guerrieri powiedział, że spółka nadal utrzymuje jakościowe korekty (qualitative overlays) dotyczące potencjalnych skutków zdarzeń na Bliskim Wschodzie i niepewności związanej z taryfami. Opisał portfel konsumencki jako „bardzo silny”, wskazując średnie wyniki FICO przy udzielaniu kredytów na poziomie 784, opóźnienia na 66 punktów bazowych oraz odpisy (charge-offs) na 6 punktów bazowych.

Przychody i koszty oraz inwestycje technologiczne

Przychody nieodsetkowe wyniosły 97 mln USD i były wyższe o 6,5% w porównaniu z II kwartałem 2025 roku. Przychody z rynków kapitałowych wzrosły o 16% do 8 mln USD — wspierane m.in. przez działalność na rynkach długu, instrumenty pochodne stóp procentowych, międzynarodowe usługi bankowe oraz wczesne wkłady z investment banking i public finance. Przychody z zarządzania majątkiem wzrosły o niemal 8% rok do roku do 22 mln USD.

Koszty nieodsetkowe wyniosły 253 mln USD, czyli o 2,9% więcej niż rok wcześniej. Koszty wynagrodzeń i świadczeń wzrosły o 4,4%, koszty utrzymania i wyposażenia zwiększyły się o 5,1%, a koszty usług zewnętrznych wzrosły o 11,6%. Wskaźnik efektywności (efficiency ratio) wyniósł 53,7% i był niższy o ponad 100 punktów bazowych niż w analogicznym kwartale rok temu.

Delie podkreślił wykorzystanie przez F.N.B. analityki danych i technologii, w tym własnego eStore oraz Common App. Powiedział, że spółka rozwija narzędzie do agregacji klientów obsługiwane przez AI oraz wglądy pod nazwą Insight 360, które ma zostać uruchomione do końca roku. Zarząd wskazał, że narzędzie ma pomóc klientom i bankierom w optymalizacji relacji bankowych oraz zwiększaniu penetracji produktów.

Perspektywa na cały rok

F.N.B. utrzymał prognozy dotyczące wzrostu kredytów i depozytów na koniec okresu w tzw. średniej jednocyfrowej (mid-single digits). Prognoza przychodów nieodsetkowych na cały rok pozostała na poziomie 370–390 mln USD, a poziomy w III kwartale mają wynieść 93–98 mln USD. Prognoza kosztów nieodsetkowych na cały rok została zawężona do 1,01–1,02 mld USD, a zarząd oczekuje wyniku bliżej górnej części tego przedziału. Koszty w III kwartale są prognozowane na 255–260 mln USD.

Spółka obniżyła również prognozę rezerw/prowizji na kredyty (provision) do 80–95 mln USD z wcześniejszego zakresu 85–105 mln USD, wskazując na korzystne wyniki kredytowe w pierwszej połowie roku. Zarząd podał, że ostateczny wynik będzie zależał od dynamiki wzrostu kredytów i aktywności związanej z odpisami. Efektywna stopa podatkowa na cały rok jest prognozowana na 21–22%, z wyłączeniem wpływu działań związanych z ulgą podatkową inwestycyjną.

Delie zakończył rozmowę stwierdzeniem, że zarząd oczekuje „naprawdę mocnego zakończenia roku”, wskazując na dynamikę w kilku obszarach działalności.

O F.N.B. (NYSE: FNB)

F.N.B. Corporation to spółka holdingowa z siedzibą w Pittsburghu w Pensylwanii. Poprzez główną spółkę zależną, FNB Bank, zapewnia szeroki zakres usług finansowych dla firm i klientów indywidualnych. Założona w 1864 roku jako First National Bank of Pennsylvania, F.N.B. rozwijał się zarówno dzięki ekspansji organicznej, jak i przejęciom strategicznym, budując regionalną markę bankową.

Główne obszary działalności obejmują tradycyjne usługi przyjmowania depozytów i udzielania kredytów — m.in. konta bieżące i oszczędnościowe, kredyty hipoteczne, linie kredytowe pod zastaw nieruchomości oraz kredyty konsumenckie i komercyjne.