EnerSys: centra danych, obronność i inwestycje w lit wspierają wzrost

Producent akumulatorów EnerSys (NYSE: ENS) odnotował w drugim kwartale roku kalendarzowego 2026 przychody w wysokości 935,6 mln USD. To wzrost o 4,8% rok do roku i wynik o 0,8% wyższy od oczekiwań analityków, którzy prognozowali 927,9 mln USD.

Skorygowany zysk na akcję (EPS), liczony według zasad non-GAAP, czyli z pominięciem wybranych jednorazowych pozycji, wyniósł 3,66 USD. Był o 29,5% wyższy od konsensusu analityków na poziomie 2,83 USD. Skorygowana EBITDA, czyli zysk przed odsetkami, podatkami i amortyzacją, sięgnęła 209,3 mln USD wobec oczekiwanych 162,8 mln USD. Marża EBITDA wyniosła 22,4%, a wynik był o 28,5% wyższy od prognoz.

Najważniejsze dane za drugi kwartał 2026 roku:

• przychody: 935,6 mln USD wobec prognozowanych 927,9 mln USD (wzrost o 4,8% rok do roku i wynik o 0,8% wyższy od oczekiwań);
• skorygowany zysk na akcję: 3,66 USD wobec oczekiwanych 2,83 USD (wynik o 29,5% wyższy od prognoz);
• skorygowana EBITDA: 209,3 mln USD wobec prognozowanych 162,8 mln USD (marża 22,4% i wynik o 28,5% wyższy od oczekiwań);
• prognoza przychodów na trzeci kwartał roku kalendarzowego 2026: 975 mln USD w środkowym punkcie przedziału, mniej więcej zgodnie z oczekiwaniami analityków;
• prognoza skorygowanego zysku na akcję na trzeci kwartał roku kalendarzowego 2026: 3,20 USD w środkowym punkcie przedziału wobec oczekiwanych 2,96 USD;
• marża operacyjna: 16,2% wobec 9,7% w tym samym kwartale poprzedniego roku;
• wolumen sprzedaży: wzrost o 1% rok do roku, zgodnie z dynamiką odnotowaną w tym samym kwartale poprzedniego roku;
• kapitalizacja rynkowa: 6,73 mld USD.

Za dobre wyniki odpowiadały przede wszystkim segmenty Network & Infrastructure Solutions oraz Precision Power Solutions. Spółka odnotowała silny popyt w centrach danych, sektorze komunikacyjnym i obronności. Na poprawę marży operacyjnej wpłynęły korzystna struktura sprzedawanych produktów, ścisła kontrola kosztów oraz pierwsze oznaki ożywienia na rynku transportowym. Wyniki przekroczyły oczekiwania Wall Street, a reakcja rynku była wyraźnie pozytywna.

Władze EnerSys oczekują, że w najbliższym kwartale utrzyma się dobra koniunktura w centrach danych i obronności. Jednocześnie spodziewają się odbudowy popytu w segmencie obsługi transportu materiałów. Spółka koncentruje się także na wprowadzaniu na rynek nowych produktów litowych oraz na wykorzystaniu federalnego wsparcia dla produkcji w Stanach Zjednoczonych.

Dyrektor finansowa Andrea Funk zapowiedziała, że w krótkim terminie priorytetem pozostanie poprawa marż. Wzrost przychodów ma przyspieszyć w dalszej części roku, gdy nowe produkty zaczną zdobywać większą popularność.

Centra danych i nowe produkty litowe

Zamówienia w działalności związanej z centrami danych wzrosły o 80% rok do roku. EnerSys odnotował również duże zainteresowanie klientów nowym litowym produktem DataSafe Noir. Ma on oferować większą gęstość energii i większą konkurencyjność kosztową. Pierwsze dostawy już się rozpoczęły.

Spółka sfinalizowała także przyznanie grantu Departamentu Energii Stanów Zjednoczonych na zakład produkujący ogniwa litowe w Karolinie Południowej. Inwestycja ma wspierać zastosowania obronne. Zakład pozwoli EnerSys odpowiadać na rosnący popyt na akumulatory produkowane w USA i spełniające wymogi regulacyjne, szczególnie na potrzeby dronów oraz systemów do zwalczania dronów.

Poprawa działalności usługowej

Segment Network & Infrastructure Solutions poprawił wyniki dzięki działalności usługowej. Pomogły w tym lepiej wyszkolone zespoły, bardziej zdyscyplinowane zarządzanie projektami oraz rozwój usług posprzedażowych. Czynniki te wsparły wzrost marży w segmencie.

W segmencie Industrial Mobility Solutions pojawiły się pierwsze oznaki ożywienia na rynku transportowym. Popyt na urządzenia do obsługi materiałów pozostawał jednak słaby. Zarząd oczekuje, że w drugiej połowie roku odbudowę sprzedaży wesprą odłożony popyt na wózki widłowe oraz nowe produkty litowe Gen 2, oferowane po atrakcyjnych cenach.

Na wyniki wpłynęły również wcześniejsze działania restrukturyzacyjne, w tym konsolidacja zakładów i poprawa zarządzania kapitałem obrotowym, czyli środkami zaangażowanymi między innymi w zapasy i należności. Andrea Funk wskazała także na zwroty ceł oraz zdyscyplinowane zarządzanie gotówką. Dzięki temu EnerSys poprawił wolne przepływy pieniężne i wzmocnił bilans.

Inwestycje w obronność i poprawa marż

Perspektywy EnerSys opierają się na utrzymaniu dobrej dynamiki w centrach danych i sektorze obronnym. Nowe produkty litowe oraz poprawa efektywności operacyjnej mają wspierać dalszy wzrost przychodów i marż.

Spółka oczekuje, że DataSafe Noir zwiększy jej obecność na szybko rosnącym rynku centrów danych. Walidacja produktu przez klientów i przygotowanie łańcucha dostaw mają umożliwić uzyskanie dodatkowych przychodów od przyszłego roku. Wprowadzenie litowych produktów Gen 2 do segmentu obsługi materiałów powinno z kolei poprawić siłę negocjacyjną spółki w zakresie cen i marże.

Nowy zakład litowy w USA, wspierany zachętami federalnymi i stanowymi, będzie koncentrował się na wysokowartościowych zastosowaniach obronnych, w których kluczowe jest spełnienie wymogów regulacyjnych. Zdaniem dyrektora generalnego Shawna O’Connella inwestycja pozwoli EnerSys wykorzystać trwały wzrost popytu na akumulatory stosowane w systemach obronnych. Zakład ma obsługiwać zarówno rynek krajowy, jak i zapotrzebowanie państw sojuszniczych.

W najbliższym czasie spółka zamierza kontynuować optymalizację obiektów i zmiany w łańcuchu dostaw. Działania te mają wspierać poprawę marży brutto i marży operacyjnej. EnerSys koncentruje się również na optymalizacji kapitału obrotowego i zdyscyplinowanym przydzielaniu kapitału, mimo zwiększania nakładów na rozwój.

W kolejnych kwartałach kluczowe będzie tempo komercyjnego wdrażania DataSafe Noir i przyjmowania tego rozwiązania przez klientów. Istotne będą także postępy w budowie zakładu litowego w Karolinie Południowej oraz nowe umowy z klientami związane z tą inwestycją. Inwestorzy będą również obserwować oznaki odbudowy popytu na urządzenia do obsługi materiałów, zwłaszcza po wprowadzeniu produktów litowych Gen 2. Znaczenie będą miały także efekty kontroli kosztów i dalszy rozwój działalności usługowej.

Akcje EnerSys kosztują obecnie 195,55 USD. Przed publikacją wyników ich kurs wynosił 186,72 USD.