Eli Lilly: wartość godziwa podniesiona do 1 270,37 USD po podwyżkach celów analityków wobec GLP‑1

Wycena Eli Lilly została zaktualizowana w górę do 1 270,37 USD z poprzednich 1 243,43 USD.

W modelu założenie długoterminowego wzrostu przychodów wzrosło do 16,50% z 16,34%. Marża zysku netto została skorygowana do 40,33% z 40,56%. Przyszły wskaźnik cena/zysk (P/E) podniesiono do 29,58x z 28,91x. Stopa dyskonta pozostała na poziomie 7,11%.

Wiele domów maklerskich podniosło cele cenowe dla akcji. Wśród firm podnoszących cele są Citi, UBS, Bank of America (BofA), Guggenheim, Morgan Stanley, RBC Capital, Cantor Fitzgerald, Bernstein, Jefferies, Leerink, Berenberg, Wolfe Research i Truist. Zakres nowych celów rozciąga się od około 1 135 USD do 1 600 USD, a wiele prognoz koncentruje się w przybliżeniu w przedziale 1 232 USD–1 600 USD.

Główne pozytywne argumenty analityków to:

• uznawanie Eli Lilly za kluczową dużą spółkę farmaceutyczną, z istotnym wkładem leków Zepbound i Mounjaro;
• wyniki fazy 3 dla retatrutide w leczeniu otyłości i cukrzycy typu 2, które opisuje się jako podnoszące poprzeczkę dla przyszłych terapii otyłości i wzmacniające pozycję Lilly w obszarze GLP‑1 (agonistów receptora GLP‑1);
• oczekiwania na aktualizacje przed wynikami za II kwartał, które mogą być silniejsze od dotychczasowego konsensusu, oraz korzystne otoczenie fuzji i przejęć, w którym Lilly pojawia się w transakcjach związanych z sąsiednimi obszarami działalności.

Z drugiej strony analitycy wskazują też ryzyka. Berenberg utrzymuje rekomendację Trzymaj mimo wyższego celu, a Cantor Fitzgerald sygnalizuje wątpliwości co do trwałości niedawnej dynamiki sektora — niektórzy inwestorzy postrzegają Lilly i jej konkurentów bardziej jako beneficjentów rotacji kapitału niż spółki wyłącznie napędzane zmianami fundamentów. Truist i Bernstein zwracają uwagę na ryzyka realizacji, w tym wolniejszy niż oczekiwano start Foundayo i presję cenową, co może powodować okresy zwiększonej zmienności, mimo silnego zainteresowania lekami na otyłość i cukrzycę.

W niedawnych komunikatach korporacyjnych Eli Lilly zgodziła się przejąć AtaiBeckley za kwotę do 3,8 mld USD, pozyskując kandydata BPL‑003 w fazie 3 na lekooporną depresję i rozszerzając działalność w obszarze zdrowia psychicznego. Novo Nordisk złożył federalny pozew w USA, zarzucając Lilly wprowadzanie w błąd w reklamach Zepbound i Mounjaro; Lilly oświadczyła, że będzie bronić swoich kampanii jako rzetelnych i przejrzystych.

Eli Lilly opublikowała wyniki za I kwartał 2026: przychody wyniosły 19,8 mld USD, co oznacza wzrost o 55% rok do roku. Spółka podniosła prognozę przychodów na cały rok do przedziału 82 mld USD–85 mld USD. Lilly wskazała także na 12,8 mld USD łącznej sprzedaży Mounjaro i Zepbound oraz wczesne przychody z Foundayo.

Dodatkowo firma otrzymała pełne, tradycyjne zatwierdzenie FDA dla Retevmo w leczeniu guzów litych z fuzją RET u dorosłych i u dzieci od 2. roku życia, rozszerzając wcześniejsze przyspieszone zatwierdzenie w onkologii.

Analitycy podkreślają także rolę projektów neurodegeneracyjnych i leków specjalistycznych, w tym kandydatów w chorobie Alzheimera, takich jak Kisunla i donanemab, w dywersyfikacji przyszłych źródeł przychodów.

W analizach wskazano dwa istotne ryzyka, które mogą wpłynąć na inwestycję w Eli Lilly.

Wyniki i zmiany wyceny pokazują, jak dane kliniczne, sprzedaż leków i polityka cenowa wpływają na oczekiwania rynkowe wobec spółki.