Eli Lilly przy 1 200 USD — Mounjaro napędza wzrosty i stawia spółkę blisko podziału akcji

Mounjaro wygenerował 8,662 mld USD przychodów dla Eli Lilly (LLY) w I kwartale 2026, co oznacza wzrost o 125% rok do roku. To pojedynczy produkt, pojedynczy kwartał z olbrzymim wkładem w wyniki spółki.

Do tego Zepbound przyniósł 4,160 mld USD w tym samym kwartale, wzrost o 80% rok do roku. Cała rodzina leków inkretynowych zwiększyła przychody grupy do 19,799 mld USD, czyli o 55,55% w porównaniu z rokiem wcześniej. Wolumen sprzedaży wzrósł o 65% rok do roku, przy czym zrealizowane ceny spadły o 13% — układ, który firma uznaje za akceptowalny.

W ujęciu operacyjnym wynik również był mocny: zysk operacyjny wyniósł 8,915 mld USD (wzrost o 64,84%), a zysk netto osiągnął 7,396 mld USD (wzrost o 168,04%). Skorygowany zysk na akcję (non‑GAAP) wyniósł 8,55 USD i przewyższył konsensus (6,7921 USD) o 25,88% — to największe zaskoczenie w serii czterech kwartalnych pobić prognoz.

Reakcja rynku: w dniu ogłoszenia wyników kurs zamknął się na poziomie 934,60 USD, wobec poprzedniego zamknięcia 851,21 USD (wzrost o 3,07%). W ciągu 30 dni po wynikach kurs urósł około 14%, przewyższając SPY (+6%) i QQQ (+12%) w tym samym okresie. Obecnie akcje handlują się w okolicach 1 200 USD, a w ciągu ostatnich pięciu lat kurs zyskał blisko 450%.

Zarząd zrewidował prognozy na cały rok 2026 w górę: sprzedaż oczekiwana jest teraz w przedziale 82,0–85,0 mld USD (wcześniej 80,0–83,0 mld USD). Skorygowany EPS prognozowany jest na 35,50–37,00 USD (wcześniej 33,50–35,00 USD). Prognoza marży operacyjnej została ustalona na 47,0%–48,5%.

CEO David A. Ricks wskazał, że 2026 rok rozpoczął się mocno: firma dostarczyła 56% wzrost przychodów w I kwartale i podniosła prognozę roczną o 2 mld USD. Ważnym kamieniem milowym była amerykańska zgoda FDA dla Foundayo — jedynej zatwierdzonej tabletki GLP‑1, którą można zażyć o dowolnej porze dnia bez wymogów dotyczących jedzenia lub picia.

Poza produktami inkretynowymi istotne wzrosty odnotowały także produkty z obszarów immunologii, onkologii i neurologii: Ebglyss +141% rok do roku, Omvoh +115% rok do roku i Jaypirca +79% rok do roku.

W I kwartale ogłoszono cztery przejęcia, które poszerzają pipeline o nowe obszary:

• Orna Therapeutics (terapie komórkowe),
• Centessa Pharmaceuticals (zaburzenia snu i czuwania),
• Kelonia Therapeutics (in vivo CAR‑T),
• Ajax Therapeutics (mielofibroza).

Insiderzy wykazali zaufanie: czterech dyrektorów kupowało akcje w tych samych dniach w kwietniu, maju i czerwcu 2026 po kolejno wyższych cenach — 919,90 USD, 988,09 USD i 1 129,35 USD. Analitycy ustalili średni cel cenowy na 1 220,39 USD, z rozkładem rekomendacji: 6 silnych kupuj, 17 kupuj i 5 trzymaj. Wycena oparta na prognozowanych zyskach daje mnożnik około 33x.

Czterocyfrowa cena akcji oraz kapitalizacja rynkowa około 1,06 bln USD sprawiają, że Eli Lilly stała się naturalnym kandydatem do rozmów o ewentualnym podziale akcji. Najbliższymi ważnymi terminami dla inwestorów są data ex‑dywidendy 14 sierpnia 2026 oraz zaplanowane spotkanie Investment Community Meeting w dniu 7 grudnia 2026.

Główna liczba, która napędziła ten bieg, to Mounjaro — 8,662 mld USD w jednym kwartale i wzrost w skali trzech cyfr. To główny czynnik stojący za rosnącą wyceną spółki.