Dream Finders Homes przejmie Beazer Homes za 2,2 mld USD; podtrzymuje prognozę na 2026 rok

Dream Finders Homes, Inc. (DFH) poinformowała w piątek, że kupi Beazer Homes USA, Inc. (BZH) w transakcji w całości opłacanej gotówką. Wartość przedsiębiorstwa, czyli wartość spółki wraz z zadłużeniem, wynosi około 2,2 mld USD.

Po połączeniu Dream Finders Homes i Beazer Homes utworzą szóstą pod względem wielkości firmę budującą domy w USA.

Zgodnie z warunkami transakcji akcjonariusze Beazer Homes otrzymają 33,50 USD za każdą akcję. Oznacza to wycenę na poziomie 0,8-krotności wartości księgowej, czyli wartości majątku spółki pomniejszonego o jej zobowiązania.

Zamknięcie transakcji jest oczekiwane w czwartym kwartale 2026 roku. Wymaga ono zgody akcjonariuszy Beazer Homes oraz uzyskania wymaganych zgód organów regulacyjnych. Po finalizacji połączona spółka będzie działać na 26 rynkach i obejmie około 520 aktywnych osiedli w regionach południowo-wschodnich, środkowoatlantyckich, w Teksasie, na Zachodzie i Środkowym Zachodzie USA.

Dream Finders Homes poinformowała, że transakcja stworzy platformę działalności obejmującą uzupełniające się obszary geograficzne. Połączona spółka będzie obecna na 26 z 50 największych amerykańskich metropolitalnych obszarów statystycznych (MSA).

Spółki oczekują ponad 100 mln USD rocznych oszczędności wynikających z synergii kosztowych. Mają one pochodzić z większej efektywności produkcji, poprawy warunków zakupowych oraz niższych kosztów ogólnych. Dream Finders Homes oczekuje również, że w pierwszym roku po przejęciu transakcja zwiększy zysk na akcję o dwucyfrowy odsetek.

Dream Finders Homes zamierza sfinansować przejęcie z posiadanych środków oraz zobowiązanego finansowania od Goldman Sachs, Bank of America i podmiotów powiązanych z Kennedy Lewis Asset Management. Spółka poinformowała, że nadal zamierza powrócić do docelowych wskaźników zadłużenia w ciągu 18–24 miesięcy.

Dream Finders Homes podtrzymała prognozę na cały 2026 rok, zakładającą zamknięcie sprzedaży około 9 250 domów. Prognoza nie uwzględnia żadnych transakcji sprzedaży domów Beazer Homes zamkniętych po finalizacji przejęcia.

W osobnym komunikacie Beazer Homes poinformowała o wynikach za trzeci kwartał roku obrotowego i wycofała swoje prognozy finansowe. Spółka odwołała zaplanowaną na 10 sierpnia telekonferencję dotyczącą wyników.

Dream Finders Homes doradzały Goldman Sachs, BofA Securities, Zelman Partners i Vestra Advisors. Beazer Homes korzystała z doradztwa J.P. Morgan i Moelis.

W handlu przed otwarciem sesji na nowojorskiej giełdzie NYSE akcje Dream Finders Homes traciły 0,71% i kosztowały 13,92 USD, po tym jak w czwartek podczas regularnej sesji spadły o 5,40%.

Akcje Beazer Homes USA spadały w handlu przed otwarciem sesji na NYSE o 0,03%, do 33,50 USD, po tym jak w czwartek podczas regularnej sesji zniżkowały o 1,79%.