Dolar reaguje na decyzję Fed: stopy 3,50–3,75% bez zmian. Rynki czekają na PCE i decyzję BoE

Fed pozostawił stopy procentowe na poziomie 3,50%–3,75%. Decyzja zapadła w ramach Federal Open Market Committee, a przekaz przedstawił przewodniczący Kevin Warsh, który od dawna jest kojarzony z podejściem „zależnym od danych”.

Warsh nie podał mocnego argumentu, dlaczego miałby sprzeciwiać się podwyżkom stóp, a jedynie stwierdził, że on i komitet koncentrują się na tym, by inflacja wróciła do celu 2%. Ponieważ nie pojawiły się dodatkowe wskazówki dotyczące przyszłych działań stóp, inwestorzy bardziej skupiają się na raporcie Personal Consumption Expenditures (PCE), a następnie na danych o zatrudnieniu. Te publikacje mają dostarczyć więcej informacji przed wrześniowym posiedzeniem Fed.

Euro nadal zwyżkuje

W przypadku wspólnej waluty rynek opiera ruch przede wszystkim na oczekiwaniach, że Europejski Bank Centralny zmierza w stronę swojej wersji „pivotu” — czyli momentu, w którym bank przechodzi z cyklu zacieśniania polityki pieniężnej w tryb bardziej stabilny. Stopa depozytowa w strefie euro została utrzymana na poziomie 2,25%.

Ponieważ inflacja stopniowo zbliżała się do celu, przedstawiciele EBC nadal podkreślali podejście „z posiedzenia na posiedzenie”. Inwestorzy czekają na dane z drugiego kwartału dla PKB strefy euro oraz na lipcową inflację, szukając oznak utrzymania dynamiki gospodarczej. Oznaki mierzalnego wzrostu powinny wspierać tezę, że EBC będzie utrzymywać politykę bez zmian także w kolejnych miesiącach.

Funt: decyzja BoE może nie zmienić stóp

Najbliższe posiedzenia Banku Anglii w przyszłym tygodniu najpewniej zakończą się decyzją bez zmiany bieżących stóp procentowych, a spekulacje na ten temat wpływały na notowania funta. Inwestorzy analizują jednocześnie pozytywny wpływ słabnącej inflacji oraz negatywne konsekwencje silnego wzrostu płac i rosnących kosztów energii, w sytuacji gdy warunki geopolityczne na Bliskim Wschodzie nadal się pogarszają.

Przed podjęciem decyzji rynki będą też weryfikować dane o kredycie, rynku mieszkaniowym i aktywności biznesu w Wielkiej Brytanii, aby ocenić siłę popytu krajowego i przewidzieć, jak długo BoE może pozostać przy obecnej polityce.

Analiza techniczna: Indeks dolara (DXY)

Po ostrym wzroście z dołka 100,76 Indeks dolara amerykańskiego zaczął podejmować próby odbicia. Kurs przeszedł powyżej 23,6% zniesienia Fibonacciego (100,94) i znajduje się obecnie przy 38,2% zniesienia (101,04). Mimo to pozostaje poniżej 50-EMA (101,20) oraz 100-EMA (101,10).

RSI wzrósł do 43, co wskazuje na osłabienie spadkowej dynamiki (bearish momentum) i początek przejmowania kontroli przez kupujących w krótkim terminie.

Za opór uznaje się kolejno poziomy: 101,13, potem 101,22, a na końcu 101,34. Wsparcie znajduje się początkowo na 101,04, natomiast poziomy 100,94 i 100,76 mają być bardziej istotne.

W krótkim terminie prognoza dla DXY jest ostrożnie wzrostowa, o ile kurs utrzymuje się powyżej 101,04. Bardziej optymistyczny scenariusz zakłada powrót do 101,34 i 101,49. W ujęciu pesymistycznym uwaga przesuwa się na 100,76, jeśli kurs spadnie poniżej 100,94.

Analiza techniczna: GBP/USD

Para GBP/USD znajduje się obecnie w okolicach głównego wsparcia Fibonacciego 1,3300 i czeka na decyzję BoE. Kurs jest obecnie poniżej 50-EMA (1,3344) oraz 100-EMA (1,3357), ale jednocześnie powyżej lipcowej rosnącej linii trendu. RSI jest blisko 54, co pokazuje poprawę dynamiki, choć nie potwierdzono jeszcze wybicia.

Za najbliższy opór uznaje się 1,3400, a następnie 1,3460 oraz 1,3559. Pierwsze wsparcie to 1,3300, a silniejsze poziomy wsparcia wypadają na 1,3229 oraz 1,3140.

Przed decyzją BoE perspektywa pozostaje neutralna. Dopóki kurs utrzymuje się powyżej 1,3300, scenariusz wzrostowego odbicia pozostaje aktywny, a celami są 1,3400 i 1,3460. Spadek poniżej 1,3300 otwiera drogę do poziomów 1,3229, a możliwie także 1,3140.

Analiza techniczna: EUR/USD

Para EUR/USD wzrosła po mocnym wsparciu na 1,1367, jednak rajd jest ograniczany przez długoterminowy opór (około 1,1474) oraz opadającą linię trendu.

Kurs znajduje się powyżej:

• 50-EMA: 1,1406
• 100-EMA: 1,1415

Oznacza to, że jesteśmy nad obiema średnimi kroczącymi, co jest w krótkim terminie sygnałem sprzyjającym wzrostom. RSI wzrósł do 59, co potwierdza rosnącą dynamikę.

Pierwszy opór jest na 1,1474, a następnie na 1,1527 i 1,1577. Pierwsze wsparcie wskazano na 1,1418, a dalej na 1,1367 i 1,1324.

W krótkim terminie EUR/USD ma przewagę byków, dopóki kurs utrzymuje się powyżej 1,1418. Wybicie i utrzymanie powyżej 1,1474 byłoby wzrostowe, ponieważ unieważniłoby opadającą linię trendu, a uwaga rynku przesunęłaby się na 1,1527. Jeśli kurs nie utrzyma się powyżej 1,1418, oczekuje się spadkowej korekty do 1,1367.