Dlaczego akcje ASML Holding mocno wzrosły we wtorek rano

Akcje ASML Holding (NASDAQ: ASML) mocno rosły we wtorek. Zyskiwały nawet 5%, a o 12:54 czasu wschodniego były nadal 3,2% wyżej.

Impulsem do wzrostu były bardzo dobre dane o sprzedaży jednego z największych klientów ASML.

ASML produkuje i sprzedaje systemy fotolitograficzne, czyli urządzenia wykorzystywane do tworzenia najbardziej zaawansowanych półprzewodników na świecie. Rozwój sztucznej inteligencji (AI) stał się ważnym czynnikiem napędzającym działalność spółki, ponieważ przyczynił się do wzrostu popytu zarówno wśród producentów kontraktowych układów scalonych, jak i producentów chipów.

Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM), powszechnie znana jako TSMC, jest jednym z największych klientów ASML. To czołowy producent najbardziej zaawansowanych chipów wykorzystywanych w sztucznej inteligencji. Spółka publikuje miesięczne dane o sprzedaży, które pokazują stan popytu na jej produkty. Najnowsze informacje były pozytywne.

W lipcu TSMC odnotowała 467,58 mld TWD przychodów netto, czyli około 14,5 mld USD. Oznacza to wzrost o 44,7% rok do roku oraz o 5,6% w porównaniu z poprzednim miesiącem.

Dane sugerują, że TSMC może przekroczyć kwartalną prognozę przychodów Wall Street wynoszącą 1,45 bln TWD. Lipiec jest bowiem historycznie słabszym miesiącem pod względem sprzedaży.

Silny popyt na chipy TSMC zwykle przekłada się na wysoką sprzedaż systemów ASML. Spółka ma niemal monopol na systemy litografii w dalekim ultrafiolecie (EUV), które służą do produkcji najbardziej zaawansowanych chipów AI. TSMC jest największym i najważniejszym klientem ASML, a zarazem największym producentem kontraktowym układów scalonych na świecie.

Informacje o wynikach TSMC pojawiły się zaledwie kilka tygodni po tym, jak ASML opublikowała lepsze od oczekiwań wyniki za drugi kwartał. Rezultaty nie tylko wyraźnie przewyższyły prognozy Wall Street, lecz także przekroczyły górną granicę przedziału prognoz przedstawionego przez zarząd. Christophe Fouquet, dyrektor generalny ASML, wskazał wówczas na „trwające inwestycje związane ze sztuczną inteligencją” jako czynnik odpowiadający za bardzo dobre wyniki.

Wycena ASML może jednak zniechęcać część inwestorów. Akcje spółki są obecnie wyceniane na 30-krotność prognozowanych zysków na przyszły rok, co oznacza wysoką wycenę. Niemal monopol ASML w segmencie systemów litografii EUV wykorzystywanych do produkcji najbardziej zaawansowanych chipów AI oraz dotychczasowa skuteczność spółki pokazują jednak, dlaczego inwestorzy mogą przypisywać jej wyższą wycenę niż innym firmom.