Dell Technologies: rekordowe wyniki i silna dynamika rozwoju AI

Dell Technologies (DELL) przedstawił bardzo dobre wyniki, a infrastruktura dla sztucznej inteligencji ponownie okazała się ich najważniejszym elementem. Przychody wzrosły o 58% rok do roku, do rekordowych 47,0 mld USD. W związku z utrzymującą się wysoką dynamiką rozwoju AI spółka podniosła prognozę przychodów na rok fiskalny 2027 o 25 mld USD, do 192 mld USD. Oznacza to niemal 70-procentowy wzrost w porównaniu z rokiem fiskalnym 2026.

Skorygowany zysk na akcję wyniósł 7,04 USD, co oznacza wzrost o ponad 200% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku. Wynik przebił również o 40% konsensusową prognozę zysku na akcję firmy Zacks.

Segment Infrastructure Solutions Group osiągnął bardzo dobre rezultaty. Jego łączna sprzedaż wzrosła o 89% rok do roku, do 31,8 mld USD. Wszystkie główne części segmentu odnotowały rekordowe przychody: serwery zoptymalizowane pod kątem AI, tradycyjne serwery i rozwiązania sieciowe oraz pamięci masowe. Zysk operacyjny segmentu zwiększył się natomiast o 225% rok do roku, do rekordowych 4,8 mld USD.

Szczególnie silny pozostaje popyt na serwery AI. W kwartale Dell zarejestrował rekordowe zamówienia na serwery AI o wartości 60,9 mld USD, a okres zakończył z portfelem zamówień o wartości 95 mld USD. Portfel zamówień i rekordowa wartość nowych zamówień zapewniają dobrą widoczność przyszłych przychodów, czyli większą przewidywalność wyników sprzedaży. Tego właśnie oczekiwali inwestorzy koncentrujący się na sztucznej inteligencji.

Przed publikacją wyników Dell Technologies miał już najwyższą ocenę Zacks Rank #1 („zdecydowanie kupuj”), a prognozy krótkoterminowego zysku na akcję dla spółki w ostatnich miesiącach nadal były systematycznie podnoszone. W kolejnych dniach prognozy wyników powinny przesunąć się w jeszcze bardziej optymistycznym kierunku, uwzględniając podniesioną prognozę zysku na akcję na rok fiskalny 2027. Zapewnia to solidne podstawy do utrzymania krótkoterminowej dynamiki notowań spółki.

Najważniejsze wnioski

Wyniki za kwartał wzmocniły perspektywę dalszego wzrostu Dell Technologies dzięki AI. Sprzyjają temu przyspieszający popyt oraz duży portfel zamówień, który zwiększa przewidywalność przyszłych przychodów. Spółka pozostaje bardzo dobrą opcją dla inwestorów szukających ekspozycji na rozwój sztucznej inteligencji, a najnowsze wyniki i najwyższa ocena Zacks Rank #1 („zdecydowanie kupuj”) tworzą korzystne otoczenie dla jej akcji.