Czy warto kupić akcje Nike przed 30 czerwca?

Nike w ostatnich latach mocno traciło. Przychody spadały, bo firma oddawała udział w rynku konkurencji, a rosnące taryfy utrudniały poprawę rentowności.

W efekcie kurs spadł o 68% w ciągu pięciu lat. Obecnie jest też o 21% niżej niż dekadę temu.

W ubiegłym roku Nike zatrudniło nowego prezesa. Firma deklaruje, że robi postęp, ale jednocześnie przyznaje, że warunki mogą się pogorszyć, zanim zacznie być lepiej.

Powrót do gry

Nike pozostaje jedną z czołowych marek odzieży i obuwia sportowego. Mimo to firma nie jest odporna na zmiany trendów, a mniejsze przedsiębiorstwa korzystają z luk, które pojawiły się wtedy, gdy Nike nie naciskało wystarczająco mocno na innowacje w sporcie.

Jednym z problemów było zbyt duże poleganie na kluczowych liniach produktowych oraz odejście od mocniejszego stawiania na innowacje w sporcie.

W tym samym czasie Nike ograniczało współpracę z hurtownikami, by przeznaczać więcej zasobów na sprzedaż bezpośrednio do klienta (direct-to-consumer). W praktyce klienci rzadziej widzieli produkty Nike na półkach partnerów handlowych, takich jak Dick's Sporting Goods i Macy's. Zamiast tego większą widoczność zyskiwały mniejsze marki rozwijające dobre produkty.

Dziś Nike odwraca tę politykę. Firma wznowiła partnerstwa hurtowe i zwiększa nakłady na innowacje. Spółka zmienia też model działania i wprowadza nowe produkty w szybszym tempie.

Wyniki i oczekiwania na najbliższe kwartały

W fiskalnym trzecim kwartale 2026 roku (zakończonym 28 lutego) sprzedaż była stabilna rok do roku. Widać jednak różnice w kanałach dystrybucji: hurt wzrósł o 5%, a sprzedaż direct-to-consumer spadła o 4%.

Nike nadal odczuwa skutki taryf. Marża brutto (gross margin, czyli różnica między przychodami a kosztami produkcji odniesiona do sprzedaży) spadła o 1,3 punktu procentowego względem poprzedniego roku.

Jeśli chodzi o prognozy, zarząd oczekuje spadku sprzedaży o 2% do 4% w czwartym kwartale. Spółka zakłada też sekwencyjny wzrost marży brutto, ale jednocześnie marża ma pozostać niżej rok do roku. Nike przewiduje, że cała aktywność w ramach planu „Win Now” (turnaround) zostanie zakończona do końca kalendarzowego roku. Poprawa marży brutto ma zacząć się w fiskalnym drugim kwartale, gdy porównania rok do roku przestaną uwzględniać wpływ taryf.

Co może się wydarzyć 30 czerwca

Nike ma opublikować wyniki za czwarty kwartał 30 czerwca. Rynek jest nastawiony na słabszą sprzedaż, więc raport będzie kluczowy dla dalszego kierunku kursu.

Jeżeli wyniki okażą się lepsze od oczekiwań, kurs może zareagować pozytywnie. Inwestorzy będą też analizować wszelkie zmiany w prognozach na przyszłość.

W ostatnim roku Nike dobrze reagowało na wyniki tylko raz. Za kolejnymi publikacjami kurs oddawał wcześniejsze wzrosty.

Ryzyko i moment na zakup

Dlatego trudno jest „wyczuć” dobry moment na zakup na podstawie jednego raportu. Jeśli ktoś zakłada, że Nike wróci na właściwe tory, zakup może mieć sens, ale kurs może przez pewien czas poruszać się na boku, dopóki nie pojawią się trwałe oznaki poprawy.

Przed zakupem akcji Nike warto też wziąć pod uwagę, że zespół Stock Advisor wskazał 10 spółek, które – jego zdaniem – są najlepsze do kupienia teraz, a Nike nie znalazło się w tym zestawieniu.