Czy małe spółki w ETF-ach są najlepszą inwestycją w 2026 roku? Co pokazują dane

Małe spółki były najlepiej zachowującą się klasą aktywów w pierwszej połowie 2026 roku. Za tak mocną dynamiką stało kilka czynników, a jednym z najprostszych sposobów, by skorzystać z tej tendencji, jest ETF na małe spółki.

Russell 2000, indeks odzwierciedlający segment small-cap, jest o 20% od początku 2026 roku. W tym czasie wyprzedził S&P 500, Nasdaq Stock Market, indeks spółek mid-cap S&P 400 oraz Russell 1000. Ta przewaga utrzymuje się także w dłuższym horyzoncie: w ostatnich 12 miesiącach Russell 2000 zyskał 35%. Nasdaq ma w tym okresie 27%, a S&P 500 20%.

W tle widać zmianę rotacji inwestorów. Gdy wyceny dużych spółek utrzymują się na historycznie wysokich poziomach, kapitał częściej trafia w tańsze, mniej „przepłacone” segmenty rynku.

Dodatkowo rozwój infrastruktury pod sztuczną inteligencję (AI) rozszerza cały łańcuch dostaw. Wraz z budową kolejnych elementów ekosystemu rośnie znaczenie mniejszych dostawców i firm. Na tym tle mocno rosły m.in. spółki półprzewodnikowe o small-cap charakterze: Aehr Test Systems, MaxLinear, Navitas oraz Wolfspeed. W pierwszej połowie 2026 roku ich wyniki miały trzykrotną dynamikę zwrotu.

Istotne znaczenie ma też rynek fuzji i przejęć. Aktywność w M&A zwykle podnosi zainteresowanie całym sektorem, bo pojawiają się nowe scenariusze i perspektywy wzrostu. Do tego dochodzi poprawa prognoz dla zysków small-cap.

Analitycy oczekują, że w 2026 roku zyski małych spółek wzrosną o 38%–48%. To mniej więcej „około dwa razy szybciej” niż w przypadku S&P 500.

Dlaczego ETF na małe spółki ma sens właśnie teraz

Pierwsza połowa 2026 roku była najlepsza dla Russell 2000 od 1991 roku, kiedy indeks urósł o około 26% w pierwszych dwóch kwartałach.

Szybki wzrost prognoz zysków jest dobrym sygnałem, ale są też ryzyka. Small-cap od kilku lat korzystały na spadających stopach procentowych. Teraz Rezerwa Federalna sygnalizuje, że rosnąca inflacja może prowadzić do podwyżek stóp w 2026 roku. To może osłabić część dynamiki. Jednocześnie na dłuższą metę Fed nadal zakłada, że stopy będą spadać.

Dodatkowo małe spółki są z natury bardziej zmienne. Zwykle są to mniejsze, rosnące firmy, które często nie osiągają zysku. Trudno znaleźć small-cap, które zapewniają stabilny wzrost. Dlatego często najlepszą opcją jest inwestycja w ETF na małe spółki, śledzący Russell 2000, albo wybraną część tego segmentu.

ETF pozwala skorzystać z wzrostu całej klasy aktywów, jednocześnie zapewniając zdywersyfikowaną ekspozycję na wiele małych spółek. W praktyce można więc postawić na ETF śledzący Russell 2000 lub jego część.

Jeszcze lepszą opcją — biorąc pod uwagę zmienność notowań Russell 2000 w kolejnych latach — może być aktywnie zarządzany fundusz na małe spółki, taki jak Fidelity Enhanced Small-Cap Core ETF (NYSEMKT: FESM), który jest na plusie o 26% od początku 2026 roku.