Cummins Inc. wypracował w drugim kwartale 2026 roku sprzedaż w wysokości 9,457 mld USD oraz zysk netto na poziomie 932 mln USD. Zysk na akcję z działalności kontynuowanej wzrósł nieznacznie w ujęciu rocznym. Był to rekordowy kwartał pod względem sprzedaży.
Spółka podniosła prognozę wzrostu przychodów na cały 2026 rok do przedziału 10–13%. Zarząd zwiększył również kwartalną dywidendę do 2,20 USD na akcję. Decyzje te wskazują na większą pewność co do popytu ze strony centrów danych oraz rynku pojazdów ciężarowych i innych pojazdów wykorzystywanych w transporcie drogowym.
Wyniki wzmacniają krótkoterminowy katalizator dla Cummins związany z rosnącym zapotrzebowaniem centrów danych na energię oraz większym portfelem zamówień segmentu Power Systems. Jednocześnie pokazują główne ryzyko dla zysków. Wyższe koszty i utrzymujące się straty segmentu Accelera, który rozwija alternatywne układy napędowe, mogą ograniczać wzrost zysków mimo rosnących przychodów. Niższy od oczekiwań poziom zysku ma w tym ujęciu raczej kosmetyczne znaczenie i nie zmienia zasadniczo oceny spółki.
Podwyższenie prognozy wzrostu przychodów na 2026 rok do 10–13% jest jednym z najważniejszych ostatnich wydarzeń. Łączy ono rekordową sprzedaż w drugim kwartale z silniejszym popytem w Ameryce Północnej na pojazdy wykorzystywane w transporcie drogowym, w chińskim budownictwie oraz w energetyce. Wskazuje to, że projekty centrów danych i inne inwestycje energetyczne stają się coraz ważniejszymi czynnikami wpływającymi na wyniki Cummins.
Podwyższone prognozy, a także umowy z największymi dostawcami usług chmurowych oraz Circe Energy, są konkretnymi oznakami rosnącej ekspozycji spółki na rynek energetyczny. Jednocześnie silny popyt związany z centrami danych może wspierać wyniki, ale zwiększa też znaczenie ewentualnej restrukturyzacji Accelera i pogorszenia koniunktury w segmencie samochodów ciężarowych.
Prognozy dla Cummins zakładają osiągnięcie 44,2 mld USD przychodów i 5,3 mld USD zysku w 2029 roku. Oznaczałoby to średni roczny wzrost przychodów o 9,3% oraz zwiększenie zysku o 2,6 mld USD względem obecnego poziomu 2,7 mld USD.
Szacowana wartość godziwa akcji Cummins wynosi 748,81 USD, czyli o 15% więcej niż bieżąca cena akcji.
Przed publikacją najbardziej optymistyczne prognozy analityków zakładały około 49,7 mld USD przychodów i 6,2 mld USD zysku w 2029 roku. Silniejsza dynamika napędzana popytem ze strony centrów danych może pomóc Cummins zrealizować ten bardziej korzystny scenariusz. Z drugiej strony prognozy te są szczególnie wrażliwe na skutki restrukturyzacji Accelera oraz ewentualne pogorszenie koniunktury na rynku ciężarówek.
Inne szacunki wartości godziwej wskazują na 686,42 USD za akcję. Różnica między tym poziomem a wyceną 748,81 USD pokazuje, że analitycy mogą istotnie różnić się w ocenie relacji potencjalnego zysku do ryzyka w przypadku Cummins.
▸ Komentarze (0)
Brak komentarzy. Bądź pierwszy/pierwsza — daj znać co myślisz.