Kanadyjska Alimentation Couche-Tard rozpoczęła formalne wezwanie na akcje Żabka Group. Cena oferty wynosi 32 PLN za akcję, zgodnie z wcześniejszymi zapowiedziami. Wycena całej Żabki sięga 32,62 mld PLN (8,74 mld USD).
Oferta jest prowadzona za pośrednictwem Circle K Polska, lokalnej spółki zależnej Couche-Tard. Pośrednikiem transakcji jest Ipopema Securities.
Celem Couche-Tard jest przejęcie całego kapitału akcyjnego Żabki, a następnie wycofanie spółki z obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
Couche-Tard prowadzi w Polsce 400 stacji paliw Circle K. Spółka zadeklarowała, że zamierza zachować pracowników Żabki oraz pozostawić bez zmian strukturę jej zadłużenia zewnętrznego.
Zapisy na sprzedaż akcji rozpoczną się 27 sierpnia 2026 roku i potrwają do 25 września. Finalizacja zakupu akcji jest zaplanowana na 30 września.
Transakcję poparli już najwięksi akcjonariusze Żabki. CVC Capital Partners oraz Partners Group zawarły osobne porozumienia, na mocy których zamierzają odpowiedzieć na wezwanie wszystkimi posiadanymi akcjami.
W ciągu 12 miesięcy zakończonych 31 marca 2026 roku Żabka odnotowała 7,4 mld USD przychodów, 1,1 mld USD skorygowanego EBITDA, czyli zysku przed odsetkami, podatkami oraz amortyzacją, a także niemal 0,3 mld USD zysku netto.
Żabka prowadzi około 13 000 sklepów w Polsce i Rumunii. Na rodzimym rynku placówki sieci znajdują się średnio w odległości 500 metrów od domów mieszkańców.
Po połączeniu, w ujęciu pro forma, czyli przy założeniu, że transakcja już została sfinalizowana, obie firmy miałyby łączne przychody z ostatnich 12 miesięcy na poziomie około 83,9 mld USD. Skorygowany EBITDA wyniósłby 7,8 mld USD, a marża EBITDA — około 9,3%. Dane te nie uwzględniają jeszcze efektów synergii.
Couche-Tard zidentyfikowała możliwe synergie kosztowe i przychodowe o wartości 250 mln USD. Ich pełne osiągnięcie ma nastąpić do trzeciego roku po sfinalizowaniu transakcji.
Transakcja została ogłoszona po tym, jak japońska grupa handlowa Seven & i Holdings zakończyła w ubiegłym miesiącu rozmowy dotyczące potencjalnej inwestycji w Żabkę.
▸ Komentarze (0)
Brak komentarzy. Bądź pierwszy/pierwsza — daj znać co myślisz.