Corning ogranicza moce produkcyjne, spadek sprzedaży smartfonów ciąży prognozom

Corning wydał rozczarowujące prognozy sprzedaży na trzeci kwartał. Wzrost jest ograniczany przez limity produkcyjne dla szybko rozwijających się produktów łączących w centrach danych AI oraz przez szersze osłabienie w elektronice konsumenckiej.

Chociaż popyt na kolejne generacje centrów danych nadal pozostaje wysoki, przedstawiciele spółki wskazali, że bieżąca produkcja jest ograniczona przez obecne możliwości wytwórcze, gdy firma szybko rozbudowuje moce. Corning wytwarza ultragęste włókna optyczne używane do łączenia tysięcy wyspecjalizowanych układów w centrach danych AI. Jednak wraz ze słabością w segmentach telefonów komórkowych ograniczenia w dostawach studzą wzrost przychodów, nawet jeśli zamówienia nadal napływają.

„Wciąż mamy korzystną sytuację: jeśli moglibyśmy wytwarzać więcej, moglibyśmy też sprzedawać więcej”, powiedział na spotkaniu z analitykami dyrektor generalny Wendell Weeks, dodając, że spółka planuje w tym roku nakłady inwestycyjne 2 mld USD, aby rozszerzyć produkcję i sprostać rosnącemu popytowi.

Corning oczekuje, że sprzedaż bazowa w bieżącym kwartale wzrośnie o około 16%, do przedziału 4,9–5,0 mld USD. Analitycy prognozowali 5 mld USD za kwartał.

We wtorek kurs akcji Corninga spadł o 20% do 114,95 USD. Był to największy procentowy spadek od 31 lipca 2002 r., kiedy akcje spadły o 35%. Mimo to notowania pozostają wyżej: od początku roku spółka jest na plusie o 34%, a w ujęciu rocznym kurs jest ponad dwukrotnie wyższy niż rok temu.

Inwestorzy wspierają założenie, że ogromne potrzeby infrastrukturalne związane z AI napędzą kolejną falę wzrostu Corninga, a także że zmiana nastawienia spółki z zastanych wydatków operatorów telekomunikacyjnych na rzecz dużych klientów korporacyjnych, tzw. hyperscalers (najwięksi dostawcy usług chmurowych), zyskała akceptację rynku.

Jednocześnie wysokie ceny pamięci ograniczają producentów smartfonów, co skłania Corninga do prognozy, że w ujęciu rocznym globalna sprzedaż urządzeń przenośnych (hand-held) spadnie o w połowie dwucyfrowego procentu. Corning jest znany z Gorilla Glass — trwałego szkła ekranowego stosowanego w milionach smartfonów, laptopów i urządzeń do noszenia — jednak obecna sytuacja na rynku sprzętu działa jak sezonowy hamulec.

„Sądzę, że obszary, które może nie będą rosły w normalnym rytmie sezonowym, to te, na które mogą wpływać ceny pamięci — w szczególności rynek urządzeń przenośnych jako całość będzie wyraźnie słabszy niż w pierwszym półroczu”, powiedział CFO Ed Schlesinger.

W drugim kwartale sprzedaż wzrosła o 17% do 4,74 mld USD, przewyższając prognozy analityków. Przychody w segmencie optical communications (komunikacja optyczna) zwiększyły się o 32% dzięki wyraźnemu wzrostowi w sieciach dla przedsiębiorstw, a sprzedaż produktów generujących AI rozwijała się jeszcze szybciej.

Segment solar przyniósł stratę 7 mln USD wobec zysku 2 mln USD rok wcześniej, mimo że przychody wzrosły o 90% po zakończeniu długiego przestoju serwisowego oraz modernizacji wyposażenia w zakładzie produkującym wafle do ogniw słonecznych. Spółka podała, że rentowność ma poprawić się w trzecim kwartale.

Zysk netto w kwartale wyniósł 559 mln USD, czyli 64 centy na akcję, wobec 469 mln USD i 54 centów na akcję rok wcześniej. Zysk podstawowy (core earnings) wyniósł 78 centów na akcję wobec oczekiwań analityków na 76 centów na akcję.