CoreWeave opublikuje wyniki za II kwartał. Obawy o wydatki i marże

Dostawca usług chmurowych dla sztucznej inteligencji CoreWeave (CRWV) poda wyniki za drugi kwartał po wtorkowym zamknięciu sesji. Najwięksi dostawcy chmury zwiększają wydatki inwestycyjne, aby sprostać rosnącemu zapotrzebowaniu na moc obliczeniową potrzebną do rozwoju AI.

Od poprzedniej publikacji wyników w maju akcje CoreWeave potaniały o ponad 30%. Powodem są obawy o tempo wzrostu przychodów oraz plany wydatków spółki.

Analitycy ankietowani przez Bloomberg oczekują, że w drugim kwartale CoreWeave odnotuje skorygowaną stratę w wysokości 1,18 USD na akcję. Oznaczałoby to pogorszenie wyniku o 339% rok do roku. Przychody mają jednak wzrosnąć o 111%, do 2,5 mld USD.

Marża operacyjna, czyli część przychodów pozostająca po uwzględnieniu kosztów działalności, ma spaść o 82% rok do roku, do 2,86%.

CoreWeave przeznacza miliardy dolarów na budowę centrów danych, w których działa infrastruktura z układami AI. Firmy takie jak Meta (META) i Anthropic (ANTH.PVT) wynajmują tę moc obliczeniową, aby zasilać własne modele i usługi sztucznej inteligencji.

Wydatki inwestycyjne CoreWeave w drugim kwartale szacowane są na maksymalnie 7,9 mld USD. W analogicznym okresie ubiegłego roku spółka wydała na ten cel 2,4 mld USD.

Analitycy z Wall Street oczekują, że portfel zakontraktowanych przychodów CoreWeave wzrośnie o 246%, do 104,4 mld USD. Zobowiązania z tytułu pozostałych świadczeń mają zwiększyć się o 284%, do 115,6 mld USD.

Tal Liani, analityk BofA Global Research, napisał w notatce dla inwestorów, że najważniejsza kwestia dotycząca CoreWeave dotyczy realizacji planów. Analityk będzie obserwował informacje o uruchamianiu kolejnych centrów danych, poziomie wydatków inwestycyjnych oraz poprawie marż do końca roku.

CoreWeave mierzy się również z nową konkurencją ze strony SpaceX (SPCX). Firma zaczęła wynajmować firmom Anthropic i Google (GOOG, GOOGL) moc obliczeniową z własnych centrów danych. Wartość tych umów sięga miliardów dolarów.

Wejście na ten rynek rozważa także Meta. Prezes Mark Zuckerberg sugerował ten pomysł podczas wcześniejszych rozmów z inwestorami. W wywiadzie dla Bloomberga powiedział, że wynajmowanie mocy obliczeniowej przez spółkę może mieć sens.

Firmy na całym świecie chcą uzyskać jak największy dostęp do mocy obliczeniowej, aby rozwijać własne projekty związane ze sztuczną inteligencją. Popyt na układy scalone i pamięci przewyższa podaż, dlatego przedsiębiorstwa są gotowe płacić wyższe ceny firmom takim jak Meta za dostęp do części ich infrastruktury.

Dla spółki, która chce częściowo zrekompensować miliardy dolarów wydawane na rozwój infrastruktury AI, wynajmowanie mocy obliczeniowej może być opłacalne. W dłuższej perspektywie może to jednak zwiększyć presję konkurencyjną na CoreWeave.