Pierwszy kwartał 2026 r. był dla rynków wyjątkowo zmienny. Początkowy optymizm szybko ustąpił miejsca historycznemu „wstrząsowi energetycznemu” wywołanemu uderzeniami USA i Izraela w Iran. W ujęciu globalnym akcje spadły o 3,2% (w USD), a na rynku amerykańskim indeksy zniżkowały o 4,6%. Jednocześnie wartość (value) zaczęła wypadać lepiej niż wzrost (growth), gdy rotacja odpływała od spółek z tzw. mega-cap tech, częściowo pod wpływem obaw o AI.
Antipodes Global Strategy poinformowało, że jego strategia wypadła lepiej niż benchmark zarówno w kwartale, jak i w ujęciu 12 miesięcy zakończonych 31 marca 2026 r. Pozytywnie na wyniki wpłynęła ekspozycja na regiony Ameryki Północnej, Korei, Europy Zachodniej oraz Ameryki Łacińskiej. Słabiej prezentowały się natomiast Kanada oraz Wielka Brytania.
Jeśli chodzi o sektory, to prowadziły: energia, consumer discretionary, przemysł oraz ochrona zdrowia. Z kolei w tyle pozostawały: sektor finansowy, nieruchomości oraz materiały. W celu ograniczania ryzyka firma zwiększyła w kwartale udział pozycji w obszarach defensywnych.
W części dotyczącej Microsoft (NASDAQ:MSFT) Antipodes Global Strategy podkreśliło, że spółka doświadczyła gwałtownej korekty w czasie szerszej wyprzedaży w sektorze oprogramowania. Mimo raportowania silnych wyników kwartalnych (Q2), podwyższone wydatki inwestycyjne związane z AI oraz obawy dotyczące możliwego spowolnienia wzrostu w chmurze i tempa krótkoterminowej monetyzacji (przekładania usług na przychody) obciążały nastroje inwestorów.
Na zakończenie sesji 24 czerwca 2026 r. Microsoft notowany był po 365,46 USD za akcję. W skali jednego miesiąca kurs spadł o 11,70%, a w horyzoncie ostatnich 52 tygodni akcje straciły 25,05%. Kapitalizacja rynkowa Microsoft wynosiła 2,71 bln USD.
Antipodes Global Strategy odnotowało także, że Microsoft zajmował drugie miejsce na liście 40 najpopularniejszych akcji w portfelach funduszy hedgingowych. Z danych wynikało, że na koniec I kwartału 2026 r. Microsoft był w 282 portfelach funduszy hedgingowych, wobec 312 na koniec poprzedniego kwartału.
W trzecim kwartale roku fiskalnego 2026 Microsoft raportował przychody w wysokości 82,9 mld USD, co oznacza wzrost o 18% oraz o 15% w ujęciu walut stałych. Firma zwraca uwagę, że wśród spółek powiązanych z AI analitycy wskazują także na alternatywy dające potencjalnie większą stopę zwrotu i mniejsze ryzyko spadkowe, choć sam Microsoft pozostaje istotnym elementem strategii i portfeli.
Dyskusje o MSFT na forum
Forum spółki →▸ Komentarze (0)
Brak komentarzy. Bądź pierwszy/pierwsza — daj znać co myślisz.