Strategia NZS Growth Equity Strategy opublikowała list inwestorski za II kwartał 2026 r. W tym okresie rynki akcji utrzymały dobrą dynamikę, napędzaną rosnącym popytem na infrastrukturę dla AI, uspokojeniem sytuacji geopolitycznej oraz pozytywnymi raportami wyników spółek.
Portfel osiągnął zysk brutto +24,96% oraz zysk netto +24,76%. Dla porównania indeks Morningstar Global Target Market Exposure Index wypracował +14,79% w tym samym kwartale.
Za przewagę strategii w II kwartale odpowiadały m.in. przeważenie w sektorze półprzewodników, dobór konkretnych spółek (w obszarach takich jak oprogramowanie i przemysł) oraz brak ekspozycji na sektor energii.
W liście za II kwartał strategia wskazała Marvell Technology, Inc. (NASDAQ:MRVL). Spółka dostarcza rozwiązania dla infrastruktury danych — w rdzeniu centrów danych, w chmurze, w przedsiębiorstwach oraz na „edge” sieci.
W dniu 20 lipca 2026 r. Marvell Technology, Inc. zamknęła notowania na poziomie 194,94 USD za akcję, co oznaczało kapitalizację rynkową 174,97 mld USD. W ujęciu miesięcznym kurs spółki spadł o 30,14%, a w ciągu ostatnich 52 tygodni wzrósł o 170,79%.
Strategia wyjaśniła też, jak podchodzi do pozycji w portfelu. Opisano mechanizm ponownej oceny takich pozycji, które zaczynają działać „ponad plan” i przesuwają się z części opcjonalnej do środka portfela. Jeśli zespół uzna, że przedział możliwych scenariuszy jest na tyle zawężony, by przenieść pozycję do bardziej odpornej części portfela, dodaje kapitału. Jeśli nie — pozycja jest ograniczana z powrotem do trybu „opcjonalności”.
W samym II kwartale portfel miał pięć pozycji, które przesunęły się do środka portfela. W niektórych przypadkach stało się to nawet w jeden dzień. W przypadku ARM Holdings, Marvell Technology, Lattice Semiconductor oraz Snowflake strategia ograniczyła wielkość pozycji z powrotem do trybu „opcjonalności”.
W przykładzie dotyczącym Marvella wskazano, że spółka mocno zyskała po wystąpieniu Jensena Huanga, który na scenie podczas Computex na Tajwanie określił ją jako „next trillion-dollar company”. Strategia przyznała, że mieści się to w zakresie możliwych scenariuszy dla spółki. Jednocześnie podkreślono, że zdaniem zespołu komentarz Huanga przełożył się głównie na wyższą wycenę rynkową przy niezmienionym — w ocenie strategii — przedziale wyników fundamentalnych, dlatego Marvell został przycięty.
W ujęciu szerszym wspomniano też, że pojawiły się podwyżki celu cenowego dla Marvella o 105 USD.
Na koniec odnotowano, że Marvell Technology nie znalazł się na liście „40 Most Popular Stocks Among Hedge Funds Heading Into 2026”. W bazie wskazano, że na koniec I kwartału 79 funduszy typu hedge fund holdowało Marvella, podczas gdy w poprzednim kwartale było ich 85.
W I kwartale roku obrotowego 2027 Marvell podał rekordowe przychody w wysokości 2,42 mld USD. Było to o 9% więcej kwartał do kwartału oraz o 28% więcej rok do roku.
Dyskusje o MRVL na forum
Forum spółki →▸ Komentarze (0)
Brak komentarzy. Bądź pierwszy/pierwsza — daj znać co myślisz.