ClearBridge zwiększa udział Alphabet (GOOG) po zmianach w indeksach

W II kwartale 2026 r. rynki akcji mocno odbiły. Wsparciem były solidne wyniki spółek oraz rosnące oczekiwania na stopniowe łagodzenie napięć geopolitycznych.

W tym okresie indeks S&P 500 wzrósł o 15,2%, a Russell 1000 Growth Index zyskał 16,7%, mimo okresowej zmienności nastrojów wokół sztucznej inteligencji. Na benchmarki dla dużych spółek wzrostowych wpłynęły też zmiany w składzie Russell U.S. Indexes oraz debiut giełdowy SpaceX.

ClearBridge Large Cap Growth Strategy przeszedł w kwartale z podejścia dywersyfikowanego na niedywersyfikowane. Oznacza to większą elastyczność w zarządzaniu portfelem. Jak podkreśla strategia, jej cel inwestycyjny nie uległ zmianie, ale usunięto wcześniejsze ograniczenia: wcześniejszymi limitami było to, że aktywa, w których udział jednej pozycji wynosił 5% lub więcej, nie mogły łącznie stanowić ponad 25% aktywów.

Na tym tle strategia wskazuje na wpływ majowego rebalance’u Russella na strukturę indeksu. W wyniku tej korekty obniżono wagę „Magnificent Seven” w Russell 1000 Growth Index (RLG). Jednocześnie Apple, Microsoft i Amazon miały przejść do Russell 1000 Value Index, natomiast w przypadku Alphabet (GOOG) ich waga wzrosła. Po uwzględnieniu łącznego efektu tych zmian indeks ograniczył nadmierną koncentrację w najbardziej dominujących spółkach, co strategia ocenia jako pozytywną zmianę.

Strategia podkreśla też, że od maja 2026 r., po uzyskaniu zgody akcjonariuszy, zmieniła klasyfikację z dywersyfikowanej na niedywersyfikowaną. To eliminuje wymogi, które wcześniej ograniczały poziom pozycji: udział 5% lub więcej nie mógł stanowić łącznie ponad 25% aktywów. Dzięki temu strategia zyskuje większą elastyczność w zarządzaniu portfelem. Alphabet jest przykładem szerszego zakresu decyzji, bo ClearBridge skorygował wagę pozycji z 3,5% na koniec marca do 7,1% na koniec czerwca, przygotowując się do rebalance’u Russella.

Strategia raportuje na tym tle wynik słabszy od benchmarku, wskazując jako przyczyny dobór akcji oraz alokację w sektorach.

Alphabet (NASDAQ:GOOG) zajmuje 7. miejsce na liście 40 „Most Popular Stocks Among Hedge Funds”. Według bazy ClearBridge na koniec I kwartału 2026 r. Alphabet miało w swoich portfelach 201 funduszy hedgingowych, wobec 203 w poprzednim kwartale.

W 2025 r. Alphabet osiągnęło po raz pierwszy roczne przychody w wysokości 400 mld USD, a w I kwartale 2026 skonsolidowane przychody wyniosły 109,9 mld USD, co oznacza wzrost o 22% rok do roku — lub o 19% w stałej walucie. Strategia zaznacza jednocześnie, że choć Alphabet ma potencjał inwestycyjny, niektóre spółki z obszaru AI mogą oferować większy potencjał wzrostu i wiązać się z mniejszym ryzykiem spadków.

W danych rynkowych na dzień 8 lipca 2026 r. Alphabet (NASDAQ:GOOG) zamknął notowania na poziomie 358,71 USD za akcję. Zwrot za ostatni miesiąc wyniósł 0,60%, a kurs wzrósł o 100,73% w ujęciu 52 tygodni. Spółka miała kapitalizację rynkową 4,38 bln USD.