Clear Secure: przychody wzrosły o 26,6%, marża EBITDA sięgnęła 36,4%

Clear Secure (ticker: YOU) przedstawiła wyniki za drugi kwartał roku obrotowego 2026 podczas telekonferencji 5 sierpnia 2026 r. W rozmowie uczestniczyli założycielka, przewodnicząca rady dyrektorów i dyrektor generalna Caryn Seidman Becker, prezes Michael Barkin oraz dyrektor finansowa Jen Hsu.

Caryn Seidman Becker powiedziała, że CLEAR została założona z przekonaniem, iż bezpieczne, prywatne i natychmiastowe potwierdzanie tożsamości będzie kiedyś ważną częścią codziennego życia, pracy i podróży Amerykanów. Po 16 latach rozwijania platformy tożsamości, obejmującej CLEAR Travel i CLEAR1, spółka uważa się za dobrze przygotowaną do dalszego wzrostu.

CLEAR zakończyła kwartał z niemal 44 mln wszystkich członków. Wartość sprzedaży i rezerwacji wyniosła 295,9 mln USD, a wolne przepływy pieniężne sięgnęły 189 mln USD. Wartość sprzedaży i rezerwacji wzrosła o 33%, natomiast wolne przepływy pieniężne zwiększyły się o 60% rok do roku.

W piątą rocznicę debiutu giełdowego spółka po raz pierwszy przekroczyła cel marży skorygowanej EBITDA ustalony przy okazji pierwszej oferty publicznej. Marża wyniosła 36,4%, wobec zakładanych wcześniej 35%. EBITDA to zysk operacyjny przed odliczeniem odsetek, podatków oraz amortyzacji, a jej skorygowana wersja pomija wybrane pozycje jednorazowe i niegotówkowe.

Caryn Seidman Becker wskazała, że możliwości rozwoju CLEAR obejmują zarówno poprawę doświadczeń podczas podróży, jak i walkę z oszustwami oraz rozwój rozwiązań dotyczących tożsamości agentów, czyli systemów umożliwiających bezpieczne potwierdzanie tożsamości autonomicznych narzędzi opartych na sztucznej inteligencji.

W segmencie podróżniczym spółka rozwija strategię Home to Gate, która ma obejmować całą podróż klienta — od domu do bramki na lotnisku. Podróżni oczekują na lotniskach równie płynnych i spersonalizowanych doświadczeń jak w innych obszarach życia. CLEAR rozwija w tym celu aplikację mobilną oferującą synchronizację z kalendarzem, spersonalizowane informacje dotyczące podróży, nawigację po lotnisku oraz aktualne komunikaty. Użytkownik może sprawdzić, kiedy powinien wyjechać i dokąd się udać, niezależnie od lotniska lub terminalu.

Firma podała, że jej działalność mobilna szybko rośnie i przyciąga średnio 1 mln użytkowników miesięcznie. Klienci korzystają z aplikacji między innymi z funkcji Home to Gate, usługi CLEAR Concierge oraz cyfrowego sejfu tożsamości.

CLEAR dostrzega także możliwości uproszczenia kolejnych etapów podróży, w tym odbioru bagażu i zakupów na lotnisku. Spółka uruchomiła pierwszą współpracę dotyczącą punktów gastronomicznych w Newark. Rozpoczęła również pilotażową współpracę ze Starbucks na lotnisku LaGuardia. Członkowie mogą zamówić kawę z wyprzedzeniem i odebrać ją w odpowiednim miejscu w drodze do bramki.

Bramki eGate działają już w ponad 70% sieci CLEAR. Umożliwiają weryfikację tożsamości w czasie krótszym niż pięć sekund. Spółka uważa, że rozwiązanie pomaga zwiększać utrzymanie klientów, pozyskiwać nowych członków, przekonywać użytkowników do zakupu abonamentu oraz odzyskiwać osoby, które nie korzystały jeszcze z obecnej wersji CLEAR.

Znaczenie bezpiecznej warstwy tożsamości rośnie, ponieważ oszuści mogą dziś tworzyć fałszywe i syntetyczne tożsamości na dużą skalę. Sztuczna inteligencja ułatwia produkowanie przekonujących nagrań typu deepfake oraz innych fałszywych materiałów. CLEAR twierdzi, że tradycyjne zabezpieczenia nie wystarczają już do ochrony przed obecnymi zagrożeniami.

Spółka uruchomiła własne ramy weryfikacji tożsamości, obejmujące trzy produkty:

• Vertex tworzy mocniejszą podstawę weryfikacji dla partnerów i wykracza poza standardową kontrolę wyłącznie dokumentów.
• Apex dodaje wielopoziomową walidację przeznaczoną do zastosowań o podwyższonym ryzyku, takich jak Medicare.
• Helix zapewnia najwyższy poziom pewności tożsamości w CLEAR. Rozwiązanie opiera się na potwierdzeniu tożsamości przez świadka i jest przeznaczone do najbardziej wrażliwych zastosowań.

CLEAR rozwija również segment GovTech, czyli technologie dla administracji publicznej. Spółka wskazuje, że oszustwa, z którymi walczy w CMS, występują także w innych agencjach federalnych. Prawidłowa weryfikacja tożsamości ma pomagać chronić integralność programów publicznych oraz ograniczać oszustwa, marnotrawstwo i nadużycia.

Firma od dawna współpracuje z administracją publiczną i partnerami federalnymi, między innymi z Departamentem Bezpieczeństwa Wewnętrznego. Rozporządzenie wykonawcze administracji dotyczące walki z oszustwami wskazuje na potrzebę dokładniejszego sprawdzania uprawnień, wprowadzania kontroli przed wypłatą pieniędzy podatników oraz wykrywania oszustw, zanim do nich dojdzie.

CLEAR widzi także możliwości rozwoju inicjatyw takich jak Trust accounts, które mają zapewniać nowoczesną i skoncentrowaną na kliencie obsługę cyfrową. Spółka współpracuje z przedstawicielami różnych agencji przy tworzeniu bezpiecznych i wygodnych usług dla członków oraz wszystkich Amerykanów.

Od czasu debiutu giełdowego pięć lat temu sieć CLEAR Travel powiększyła się z 38 do 62 lotnisk. Liczba aktywnych członków CLEAR+ wzrosła niemal trzy i pół raza — z około 2,4 mln do 8,3 mln. W tym czasie standardowa cena członkostwa zwiększała się średnio o 4% rocznie. Jednocześnie roczne wolne przepływy pieniężne wzrosły z poziomu nieco powyżej progu rentowności do wartości zbliżającej się obecnie do 0,5 mld USD.

W drugim kwartale przychody wzrosły o 26,6% rok do roku, do 277,8 mln USD, a wartość sprzedaży i rezerwacji zwiększyła się o 32,8%, do 295,9 mln USD. Firma poprawiała doświadczenia członków dzięki bramkom eGate, odświeżonej aplikacji mobilnej i rozszerzanej usłudze CLEAR Concierge. Przełożyło się to na rekordowe wyniki wskaźnika NPS, który mierzy skłonność klientów do polecania usługi, wysokie utrzymanie członków oraz wzrost liczby aktywnych członków CLEAR+ o 15,2%, do 8,3 mln.

Sieć powiększyła się o dwa lotniska: Indianapolis i Bentonville. CLEAR Concierge jest teraz dostępne na 39 lotniskach, po rozszerzeniu usługi o siedem kolejnych lokalizacji. Spółka ocenia, że usługa znajduje się na wczesnym etapie rozwoju. Jej dalszy wzrost ma wynikać z powiększania zasięgu, zwiększania świadomości wśród członków i szerszego wykorzystania.

Od 1 lipca standardowa cena członkostwa wzrosła o 10 USD — z 209 USD do 219 USD. Odpowiednio zmieniono także ceny wielu poziomów ofert kierowanych do klientów linii lotniczych. Cena dla członka rodziny pozostała bez zmian i wynosi 125 USD. Wstępne wskaźniki utrzymania klientów po podwyżkach pozostały dobre. CLEAR widzi również kolejne możliwości zmian cen, które mogą wspierać długoterminowy wzrost działalności.

Popyt na rozwiązania B2B zwiększył całkowitą liczbę członków CLEAR o 30% rok do roku, do 43,5 mln w drugim kwartale. Spółka odnotowała wzrost na każdym etapie cyklu sprzedaży CLEAR1 — od pozyskiwania potencjalnych klientów i podpisywania umów z nowymi partnerami po rozszerzanie współpracy z obecnymi klientami oraz utrzymanie przychodów netto.

Portfel potencjalnych kontraktów obejmuje partnerstwa dystrybucyjne, rosnące możliwości współpracy z administracją publiczną, a także rozwiązania dla pracowników ochrony zdrowia i klientów indywidualnych. W tym kwartale CLEAR podpisała znaczną liczbę umów z nowymi partnerami, a średnia wartość kontraktu nadal rosła. Działania związane z obsługą klientów pozwalają rozszerzać współpracę z obecnymi partnerami o kolejne zastosowania, co wspiera utrzymanie przychodów netto.

W drugim kwartale spółka wypracowała 83 mln USD zysku operacyjnego oraz 101,1 mln USD skorygowanej EBITDA. Oznaczało to marżę skorygowanej EBITDA na poziomie 36,4% i jej wzrost o około 900 punktów bazowych rok do roku. Punkt bazowy to jedna setna punktu procentowego.

CLEAR podała, że około 70% wzrostu przychodów przełożyło się na skorygowaną EBITDA. Firma utrzymała dyscyplinę operacyjną i kosztową, a wolne przepływy pieniężne wyraźnie wzrosły rok do roku.

Istotnym czynnikiem poprawy rentowności była efektywność pracy. Bramki eGate znacząco ograniczyły zapotrzebowanie na pracę personelu. W drugim kwartale wynagrodzenia i świadczenia bezpośrednie stanowiły 17,3% przychodów, co oznacza poprawę o około 450 punktów bazowych rok do roku. Jednocześnie rozwiązanie wzmocniło bezpieczeństwo i poprawiło doświadczenia członków. Ta efektywność zmieniła to, co wcześniej było wyłącznie centrum kosztów, w źródło wzrostu przychodów.