Cisco przebiło prognozy i zapowiada mocny rok

Cisco (NASDAQ:CSCO), gigant technologii sieciowych, odnotowało w drugim kwartale kalendarzowego 2026 roku przychody przekraczające oczekiwania rynku. Sprzedaż wzrosła o 17,6% rok do roku, do 17,25 mld USD. Prognoza przychodów na kolejny kwartał wynosi 18,1 mld USD w środkowym punkcie przedziału i była o 8,1% wyższa od oczekiwań analityków. Skorygowany zysk na akcję wyniósł 1,22 USD i był o 4,4% wyższy od konsensusu analityków.

### Najważniejsze dane za drugi kwartał kalendarzowego 2026 roku:

• Przychody: 17,25 mld USD wobec prognozowanych 16,83 mld USD; wzrost o 17,6% rok do roku i wynik o 2,5% powyżej oczekiwań.
• Skorygowany zysk na akcję: 1,22 USD wobec prognozowanych 1,17 USD; wynik o 4,4% powyżej oczekiwań.
• Prognoza przychodów na trzeci kwartał kalendarzowego 2026 roku: 18,1 mld USD w środkowym punkcie przedziału, wobec oczekiwanych 16,75 mld USD.
• Prognoza skorygowanego zysku na akcję na rok finansowy 2027: 5,08 USD w środkowym punkcie przedziału, o 5,9% powyżej szacunków analityków.
• Marża operacyjna: 24,7% wobec 21% w analogicznym kwartale poprzedniego roku.
• Marża wolnych przepływów pieniężnych: 29% wobec 27,4% w analogicznym kwartale poprzedniego roku.
• Kapitalizacja rynkowa: 474,7 mld USD.

„Bardzo mocno zakończyliśmy rok finansowy 2026, ustanawiając kolejny rekordowy rok dla Cisco. Nasze rekordowe wyniki potwierdzają przyspieszające tempo innowacji oraz doskonałą realizację działań przez nasze zespoły” — powiedział Chuck Robbins, przewodniczący rady dyrektorów i dyrektor generalny Cisco.

### Profil spółki

Cisco powstało w 1984 roku z inicjatywy małżeństwa, które chciało umożliwić komputerom na Uniwersytecie Stanforda komunikację z komputerami na Uniwersytecie Kalifornijskim w Berkeley. Obecnie spółka projektuje i sprzedaje urządzenia sieciowe, rozwiązania bezpieczeństwa oraz narzędzia do współpracy, które pomagają firmom łączyć systemy i zabezpieczać działalność cyfrową.

### Wzrost przychodów

Długoterminowe wyniki sprzedaży mogą wskazywać na ogólną jakość spółki. Każda firma może odnotować dobry kwartał lub dwa, ale wiele trwałych biznesów rośnie przez lata.

W ciągu ostatnich 12 miesięcy Cisco wypracowało 63,33 mld USD przychodów. Spółka jest gigantem sektora usług dla biznesu i korzysta z efektu skali, co daje jej przewagę w dystrybucji. Dzięki temu może także skuteczniej rozkładać koszty stałe niż mniejsi konkurenci oraz elastyczniej oferować niższe ceny. Skala działalności jest jednak również obciążeniem, ponieważ trudno utrzymać wysokie tempo wzrostu po zdobyciu znacznej części rynku, na którym spółka może działać. Aby zwiększyć sprzedaż, Cisco prawdopodobnie będzie musiało zmienić ceny, wprowadzić nowe produkty lub mocniej rozwijać działalność na rynkach zagranicznych.

W ciągu ostatnich pięciu lat przychody Cisco rosły średnio o 4,9% rocznie. To umiarkowane tempo pokazuje, że spółce nie udało się znacząco zwiększyć popytu i stanowi trudny punkt wyjścia do analizy.

Kwartalne przychody Cisco

Długoterminowy wzrost jest najważniejszy, ale w sektorze usług dla biznesu analiza danych z pięciu lat może nie uwzględniać nowych innowacji lub cykli popytu. Roczne tempo wzrostu przychodów Cisco w ciągu ostatnich dwóch lat wyniosło 8,5% i było wyższe od średniej z pięciu lat. Sugeruje to, że popyt na produkty i usługi spółki niedawno przyspieszył.

W minionym kwartale Cisco odnotowało wzrost przychodów o 17,6% rok do roku, a przychody w wysokości 17,25 mld USD przewyższyły prognozy analityków z Wall Street o 2,5%. Zarząd przewiduje obecnie, że w kolejnym kwartale sprzedaż wzrośnie o 21,6% rok do roku.

W dalszej perspektywie analitycy oczekują, że w ciągu następnych 12 miesięcy przychody wzrosną o 8,6%, czyli w tempie zbliżonym do wyniku z ostatnich dwóch lat. Prognoza ta jest szczególnie istotna ze względu na skalę spółki i wskazuje, że rynek przewiduje sukces jej produktów i usług.

### Zysk na akcję

Długoterminową zmianę zysku na akcję (EPS) śledzi się z tego samego powodu co długoterminowy wzrost przychodów. W porównaniu z przychodami EPS pokazuje jednak, czy wzrost spółki jest rentowny.

Skorygowany zysk Cisco na akcję za ostatnie 12 miesięcy

W ciągu ostatnich pięciu lat zysk Cisco na akcję rósł średnio o 6,1% rocznie, co odpowiadało wynikom spółki pod względem przychodów. Oznacza to, że w miarę rozwoju działalności Cisco utrzymywało rentowność przypadającą na jedną akcję.

Podobnie jak w przypadku przychodów, zysk na akcję analizuje się także w krótszym okresie, aby sprawdzić, czy nie pomijamy zmiany w działalności spółki.

W przypadku Cisco roczne tempo wzrostu zysku na akcję w ciągu ostatnich dwóch lat wyniosło 7,6% i było wyższe od średniej z pięciu lat. Przyspieszenie wzrostu zysków jest niemal zawsze zachęcającym sygnałem.

W drugim kwartale Cisco wypracowało skorygowany zysk na akcję w wysokości 1,22 USD wobec 0,99 USD w analogicznym okresie poprzedniego roku. Wynik był o 4,4% wyższy od prognoz analityków. W ciągu następnych 12 miesięcy analitycy z Wall Street oczekują wzrostu całorocznego zysku na akcję Cisco o 10,9% — z 4,32 USD do 4,79 USD.

### Najważniejsze wnioski z wyników Cisco za drugi kwartał

Prognoza zysku na akcję Cisco na kolejny kwartał była znacznie wyższa od oczekiwań analityków. Również prognoza przychodów na kolejny kwartał przewyższyła szacunki Wall Street. Ogólnie wyniki były dobre, a w kilku kluczowych obszarach spółka miała przewagę nad oczekiwaniami. Bezpośrednio po publikacji wyników kurs akcji pozostał bez większych zmian i wynosił 123,83 USD.