CEVA: przychody wzrosły o 13% w II kwartale 2026 roku

CEVA opublikowała wyniki za drugi kwartał 2026 roku podczas konferencji przeprowadzonej 10 sierpnia 2026 roku o godzinie 8:30 czasu wschodniego USA. W spotkaniu uczestniczyli dyrektor generalny Amir Panush, dyrektor finansowy Yaniv Arieli oraz Richard Kingston, wiceprezes ds. analityki rynku, relacji inwestorskich i public relations.

Spółka odnotowała w drugim kwartale przychody w wysokości 29 mln USD, co oznacza wzrost o 13% rok do roku i o 7% w ujęciu kwartalnym. Wynik był napędzany przede wszystkim przez przychody z licencji i usług powiązanych, które zwiększyły się o 21% i osiągnęły najwyższy poziom od trzech lat.

Na wyniki pozytywnie wpłynęło również odbicie przychodów z tantiem, czyli opłat naliczanych od liczby sprzedanych urządzeń wykorzystujących technologie CEVA. Spółka wskazała na utrzymującą się dobrą dynamikę w obszarze bezprzewodowej łączności, rosnącą liczbę programów wykorzystujących sztuczną inteligencję w samochodach oraz zwiększanie udziału w rynku smartfonów.

W kwartale CEVA podpisała 10 umów licencyjnych. Dwie z nich zawarto z klientami, którzy wcześniej nie korzystali z technologii spółki, a dwie podpisano bezpośrednio z producentami sprzętu. Zarząd podkreślił, że ważniejsza od samej liczby umów jest ich jakość. Klienci coraz częściej wybierają szersze platformy i głębszą współpracę, co może zwiększać zarówno bieżące przychody licencyjne, jak i przyszłe wpływy z tantiem.

Jednym z najważniejszych wydarzeń kwartału była umowa dotycząca sztucznej inteligencji. Czołowa globalna firma rozwijająca platformy AI i technologie obliczeniowe wybrała licencjonowany blok IP NeuPro-M NPU firmy CEVA do swojej kolejnej generacji niestandardowych układów AI. NPU to procesor zaprojektowany specjalnie do wykonywania obliczeń związanych ze sztuczną inteligencją.

Umowa otwiera przed CEVA nową kategorię klientów. Dotychczas spółka współpracowała w obszarze AI głównie z firmami półprzewodnikowymi i producentami urządzeń. Nowy klient rozwija zarówno platformę sprzętową, jak i system operacyjny. Dzięki temu współpraca może obejmować nie tylko optymalizację sprzętu NPU, lecz także oprogramowania AI dopasowanego do modeli, aplikacji i zastosowań tego klienta.

Zdobyte w ten sposób doświadczenie może wpłynąć na rozwój sprzętu i oprogramowania CEVA oraz wzmocnić ofertę spółki dla kolejnych klientów. Zarząd ocenia, że coraz więcej firm posiadających duże zespoły inżynierskie decyduje się korzystać ze sprawdzonych technologii AI zamiast budować każdy element samodzielnie. Pozwala to skoncentrować własne zasoby na sprzęcie, oprogramowaniu i funkcjach AI, które wyróżniają daną platformę, a jednocześnie ograniczyć ryzyko rozwoju i skrócić czas wejścia produktu na rynek.

Drugim widocznym trendem jest rosnące zainteresowanie kompletnymi platformami zamiast pojedynczymi blokami IP. IP oznacza tu gotowe, licencjonowane rozwiązania techniczne, które można wykorzystać w projektowaniu układów scalonych.

Duża amerykańska firma półprzewodnikowa wybrała jeden kompletny układ scalony oparty na technologiach Wi-Fi 6 i Bluetooth Low Energy. Technologie te zostały pierwotnie opracowane we współpracy z innym klientem CEVA. Zamiast licencjonować poszczególne bloki IP osobno, klient zdecydował się na gotowe rozwiązanie sprawdzone w produkcji.

Inny amerykański klient rozszerzył współpracę rozpoczętą od pojedynczego elementu pasma podstawowego, czyli części układu odpowiedzialnej za przetwarzanie sygnału komunikacyjnego. Firma przyjęła kompletny podsystem przetwarzania pasma podstawowego CEVA. Zdaniem zarządu korzystanie ze sprawdzonych podsystemów może ograniczyć nakład pracy inżynierów i ryzyko wykonawcze, a także przyspieszyć wprowadzenie produktu na rynek.

Oba przykłady dotyczą różnych klientów i technologii, ale pokazują ten sam kierunek. Firmy coraz częściej wybierają sprawdzone w produkcji rozwiązania sprzętowe, programowe i systemowe dostarczane jako kompletna platforma, zamiast samodzielnie łączyć pojedyncze bloki IP.

Dla CEVA oznacza to szerszą współpracę z klientami i większą wartość poszczególnych umów. Wykorzystanie kompletnych platform zwiększa udział technologii CEVA w każdym projekcie, pogłębia integrację z produktami klientów, tworzy większe i dłuższe relacje biznesowe oraz zwiększa potencjalne wpływy z tantiem po rozpoczęciu produkcji urządzeń.

CEVA od kilku lat rozwija portfolio wykraczające poza pojedyncze bloki IP. Spółka oferuje bardziej złożone platformy sprzętowe i programowe w obszarach łączności, technologii sensorycznych oraz sztucznej inteligencji. Zarząd uważa, że dzięki temu CEVA może przejąć większą część wartości technologicznej przyszłych projektów układów scalonych.

Aktywność w pozostałych obszarach działalności również była szeroka. CEVA podpisała kolejne umowy z dotychczasowymi klientami, a równocześnie pozyskała nowego klienta. Spółka zawarła umowy dotyczące łączności z firmami ze Stanów Zjednoczonych, Europy, Chin oraz szeroko rozumianego regionu Azji i Pacyfiku.

CEVA rozszerzyła także ofertę technologii sensorycznych. Spółka wprowadziła certyfikowane przez Microsoft wbudowane oprogramowanie aplikacyjne RealSpace Elevate. Rozwiązanie po raz pierwszy rozszerza technologię dźwięku przestrzennego CEVA na rynek gier komputerowych.

Zarząd określa ofertę łączącą technologie Connect, Sense i Infer jako podstawę zastosowań fizycznej sztucznej inteligencji, czyli AI działającej w urządzeniach i reagującej na świat fizyczny. Sztuczna inteligencja tworzy nowe możliwości dla CEVA, ale łączność pozostaje podstawą tych zastosowań i często jest pierwszym obszarem współpracy z klientem. Z czasem klienci mogą dodawać kolejne technologie z portfolio spółki.

Przychody z tantiem wzrosły zarówno w ujęciu kwartalnym, jak i rok do roku. Wspierały je technologie bezprzewodowej łączności, wdrożenia AI w samochodach oraz zwiększanie udziału CEVA w rynku smartfonów. Szczególnie dobrze radziła sobie łączność bezprzewodowa. Liczba wysyłanych urządzeń wykorzystujących technologie Wi-Fi i Bluetooth rosła w zdrowym tempie rok do roku, a dostawy urządzeń z technologią Cellular IoT osiągnęły kolejny kwartalny rekord.

W sektorze motoryzacyjnym kolejne programy klientów przechodziły do fazy zwiększania produkcji. Odzwierciedla to rosnący udział technologii AI w samochodach nowej generacji.

Przychody z licencji i usług powiązanych wyniosły 18,2 mln USD, czyli 63% całkowitych przychodów. W ujęciu ostatnich 12 miesięcy zwiększyły się o 13%, do około 70 mln USD.

Przychody z tantiem wyniosły 10,8 mln USD, co odpowiadało 37% całkowitych przychodów. Rok wcześniej było to 10,7 mln USD, a w ujęciu kwartalnym przychody z tego tytułu wzrosły o 17%.

Marża brutto, czyli część przychodów pozostająca po odjęciu bezpośrednich kosztów działalności, wyniosła 87% według zasad GAAP i 88% po wyłączeniu wybranych pozycji w ujęciu non-GAAP. Wyniki były zgodne z wcześniejszymi prognozami spółki.

Koszty operacyjne wyniosły 27,5 mln USD według zasad GAAP, czyli były niższe od dolnej granicy wcześniejszego przedziału prognoz. Koszty operacyjne non-GAAP, z wyłączeniem wynagrodzeń w formie akcji, amortyzacji przejętych wartości niematerialnych i prawnych oraz kosztów związanych z przejęciami, wyniosły 22,3 mln USD i znalazły się na dolnej granicy prognoz.

Strata operacyjna według GAAP zmniejszyła się do 2,1 mln USD z 4,5 mln USD w drugim kwartale 2025 roku. Zysk operacyjny non-GAAP wzrósł do 3,1 mln USD z 0,8 mln USD rok wcześniej, a marża operacyjna non-GAAP zwiększyła się do 11% z 3%.

Dochód finansowy netto wyniósł 1 mln USD wobec 2,1 mln USD w drugim kwartale 2025 roku. Był również niższy od prognozowanych 1,7 mln USD. Główną przyczyną były zmiany kursów walut wpływające na zobowiązania leasingowe denominowane w izraelskich szeklach.

Podatek dochodowy wyniósł około 1,8 mln USD i był nieco wyższy od prognoz. Spółka wyjaśniła, że miało to związek ze strukturą geograficzną przychodów licencyjnych i tantiem rozpoznanych w kwartale.

Strata netto według GAAP wyniosła 2,9 mln USD, czyli 0,10 USD na akcję po rozwodnieniu. W drugim kwartale 2025 roku strata wynosiła 3,7 mln USD, czyli 0,15 USD na akcję.

Zysk netto non-GAAP wzrósł o 28% rok do roku, do 2,3 mln USD. Rozwodniony zysk na akcję non-GAAP zwiększył się do 0,08 USD z 0,07 USD rok wcześniej. W porównaniu z poprzednim kwartałem zarówno zysk netto non-GAAP, jak i rozwodniony zysk na akcję podwoiły się.

W drugim kwartale klienci wysłali 567 mln urządzeń wykorzystujących technologie CEVA. To o 16% więcej niż w drugim kwartale 2025 roku. W tej liczbie 61 mln urządzeń, czyli 11% całości, stanowiły modemy do telefonów komórkowych.