Butterfield przedstawia plan przejęcia CIBC Caribbean: skala i domknięcie do H1 2027

Butterfield opisał, jak wygląda realizacja jego planu wzrostu po ogłoszeniu umowy na przejęcie CIBC Caribbean. Prezes i dyrektor generalny Michael Collins podkreślał, że wyniki drugiego kwartału pokazały siłę marki, wartość długich relacji z klientami oraz konsekwentne wykonywanie strategii.

Collins zwrócił uwagę na działania na rzecz akcjonariuszy. Spółka ogłosiła kolejny kwartalny dywidendowy cash dividend w wysokości 0,50 USD na akcję. W drugim kwartale Butterfield nadal prowadził skup akcji własnych i zakontraktował łącznie 300 000 akcji.

Po ogłoszeniu porozumienia w sprawie przejęcia CIBC Caribbean spółka wstrzymała skup akcji. Stało się to 28 maja 2026 r.

### Wymiar transakcji i harmonogram Zarząd traktuje podpisanie umowy na zakup CIBC Caribbean jako duży krok w strategii długoterminowego wzrostu. Jednocześnie domknięcie transakcji pozostało uzależnione od wymaganych zgód regulacyjnych.

Grupowy CFO, prezes i dyrektor wykonawczy Michael Schrum informował o postępie procesu. Spółka podkreśla, że realizuje kolejne kroki prowadzące do domknięcia i oczekuje, że nastąpi ono w pierwszym półroczu 2027. Group Chief Risk Officer Bri Hidalgo potwierdziła, że harmonogram jest zachowany i spółka liczy na wypełnienie wszystkich wymaganych kamieni milowych.

Wśród warunków po stronie akcjonariuszy wskazano m.in. potrzebę uzyskania zgody na walnym zgromadzeniu. Butterfield planuje głosowanie na mid-September (w połowie września).

### Wyniki banku w II kwartale 2026 W podstawowych pozycjach rachunku wyników spółka podała:

• wynik odsetkowy netto przed odpisami na straty kredytowe: 95,6 mln USD
• marża odsetkowa NIM (net interest margin) wyniosła 2,74% i była o 1 punkt bazowy niższa niż w poprzednim kwartale
• przychody nieodsetkowe (noninterest income) wzrosły skromnie do 63,4 mln USD, głównie dzięki wyższym przychodom z trustów, co odzwierciedla aktywność onboardingową związaną z R&H w tym okresie

Spółka zaprezentowała też koszty operacyjne. Core noninterest expenses wzrosły do 92,9 mln USD. Zarząd oczekuje utrzymania kwartalnego podstawowego tempa ponoszenia kosztów (core expense run rate) w przedziale 93–95 mln USD do czasu domknięcia transakcji CIBC Caribbean w pierwszej połowie przyszłego roku.

### Aktywa, depozyty i jakość portfela Butterfield raportował, że bilans rośnie w umiarkowanym tempie. Łączne aktywa zwiększyły się o 2% do 14,3 mld USD. Portfel kredytowy wzrósł skromnie do 4,4 mld USD, a portfel inwestycyjny wyniósł 5,7 mld USD. Na koniec okresu depozyty wzrosły do 12,9 mld USD.

W obszarze ryzyka spółka zwróciła uwagę na dwa elementy.

Po pierwsze, nieprzynoszące odsetek kredyty (nonaccrual loans) wzrosły do 96 mln USD, czyli 2,2% portfela kredytów brutto.

Po drugie, spółka podała, że niezrealizowane straty netto na papierach wartościowych dostępnych do sprzedaży (available-for-sale) wzrosły do 106,7 mln USD.

### Zysk i zwroty dla akcjonariuszy Butterfield podał, że zysk netto wyniósł 46,9 mln USD. Core net income ukształtowało się na poziomie 63,9 mln USD.

Spółka podała też wskaźniki przypadające na akcję i zwroty:

• core earnings per share (zysk na akcję w ujęciu core) wyniósł 1,58 USD
• core return on average tangible common equity (zwrot z przeciętnego kapitału akcyjnego materialnego) wyniósł 25%

### Prognozy marży i tempo wydatków Zarząd nie przedstawił w tym komunikacie przedziałów guidance dla EPS ani przychodów.

Schrum podtrzymał oczekiwania co do marży NIM. Spółka liczy, że NIM pozostanie „w zasadzie stabilna”, z lekką pozytywną tendencją w dalszej części roku, dzięki kontynuacji repricingu aktywów.

Jednocześnie Schrum powiązał najbliższe zachowanie kosztów kapitału z transakcją. W kolejnych kwartałach spółka spodziewa się istotnego „capital build” (budowania bazy kapitałowej). Termin powrotu do skupu akcji ma zależeć od osiągnięcia komfortowego poziomu wskaźnika w okolicach „20-plus zone”.

### Pytania analityków: depozyty, produkty i ryzyko W części pytań analitycy dopytywali o koszty pozyskania depozytów, konkurencję i depozyty tymczasowe. Schrum odpowiedział, że takie środki „trzymają się”, ale Butterfield zakłada, że w pewnym momencie „wypłyną” i znikną z bilansu.

Dopytywano też, co może wymagać ulepszeń w produktach i usługach po przejęciu CIBC Caribbean. Collins wskazał, że CIBC Caribbean ma „świetne” usługi bankowości online. Zwrócił również uwagę na możliwości techniczne, takie jak straight-through wire transfers oraz realizację transakcji FX w dowolnej walucie „od razu”, bez angażowania osób do pośredniczenia w obsłudze.

Collins zaznaczył przy tym, że Butterfield poprawia wygląd i wrażenia związane z własną cyfrową bankowością.

W kontekście wyższych nonaccruals dopytywano o presję na kredyty i rynek hipoteczny. Hidalgo powiedziała, że spółka uważnie obserwuje Channel Islands, a konkretnie rynek w Wielkiej Brytanii, gdzie pojawia się „softening” (osłabienie). Dodała, że dobra wiadomość jest taka, iż te portfele mają bardzo niskie LTV (loan-to-value, czyli relację wartości kredytu do wartości zabezpieczenia).

### Jurysdykcje CIBC Caribbean i potencjał wzrostu Analitycy pytali również, gdzie widzi się szanse w nowych jurysdykcjach. Hidalgo mówiła, że z interakcji z regulatorami płynęły „pozytywne informacje”, a CIBC Caribbean ma „robust credit book” (sprawdzoną, solidną bazę kredytową) oraz dobre kryteria i standardy underwritingowe (oceny ryzyka kredytowego). Schrum podkreślił, że Bahamas ma wejść z 25% udziałem rynkowym, a część mniejszych rynków jest wciąż w trakcie przeglądu.

### Kapitał i powrót do skupu akcji Na koniec analitycy dopytywali, jak wygląda plan wykorzystania kapitału i kiedy spółka wróci do buybacku (skupu akcji). Schrum powiedział, że Butterfield przygotowuje się do pozyskania finansowania na rynku długu podporządkowanego (subordinated debt). Dodał, że prawdopodobnie nastąpi to w Q4, po głosowaniu akcjonariuszy.

Schrum wskazał też, że „low 20s” (niski przedział dwudziestek) brzmi jak dobry poziom, aby wznowić skromny buyback.

W efekcie Butterfield przedstawił II kwartał 2026 jako okres stabilnych trendów w podstawowej działalności bankowej, podtrzymał nastawienie na utrzymanie marży NIM i zaakcentował zmianę w planowaniu kapitału w związku z przygotowaniami do przejęcia CIBC Caribbean. Spółka jednocześnie zaznaczyła wstrzymanie skupu akcji powiązane z budowaniem kapitału oraz z zaplanowanymi krokami do domknięcia transakcji w pierwszym półroczu 2027, z walnym zgromadzeniem w połowie września i dalszymi pracami regulacyjnymi.