BlackBerry zyskuje 23,7% po wynikach za I kwartał 2027: QNX i Secure Communications wzmacniają strategię oprogramowania i cyberbezpieczeństwa

BlackBerry Limited podało wyniki za pierwszy kwartał 2027, za okres zakończony 31 maja 2026 r.

Spółka zwiększyła przychody do 152,9 mln USD z 121,7 mln USD rok wcześniej.

Zysk netto wzrósł do 8,5 mln USD z 1,9 mln USD.

Za poprawę wyników odpowiadają lepsze rezultaty w obszarze QNX oraz Secure Communications. Dodatkowo spółkę ma wspierać wdrożenie ulepszeń w pakiecie Unified Endpoint Management.

W praktyce oznacza to, że BlackBerry mocniej akcentuje przejście na rozwiązania programowe i bezpieczeństwa, które — zgodnie z tą strategią — mają przynosić wyższe marże. Takie produkty są kierowane do rynków regulowanych oraz tam, gdzie liczy się bezpieczeństwo działania (obszary „safety-critical” i regulowane).

Na tle publikacji wyników ważnym elementem jest też reakcja instytucjonalna. CIBC podniosło docelową cenę BlackBerry do 10 USD, wiążąc to właśnie z poprawą fundamentów w QNX i Secure Communications.

Wśród czynników, które inwestorzy biorą pod uwagę obok wyników kwartalnych, znajdują się wieloletnie kontrakty rządowe w zakresie bezpieczeństwa oraz trwające programy skupu akcji własnych (buyback).

Kluczowe pytanie, które pojawia się po tym kwartale, dotyczy tempa skalowania przychodów z oprogramowania. Chodzi o to, czy uda się zwiększać sprzedaż software’u bez „zjadania” dotychczasowych, wysokich marż brutto.

Jednocześnie istnieje ryzyko, że nawet „software’owa” historia wyceniona z premią może szybko tracić atrakcyjność, jeśli tempo wzrostu lub liczba pozyskiwanych kontraktów osłabną.

Prognozy i wyceny

BlackBerry w swojej projekcji zakłada, że do 2028 r. przychody wyniosą 623,1 mln USD, a zyski (earnings) osiągną 100,6 mln USD. Oznacza to 5,1% rocznego wzrostu przychodów oraz wzrost zysków o ok. 80,9 mln USD wobec 19,7 mln USD na dziś.

W wycenach pojawia się też wyraźna rozbieżność. Jeden z szacunków (CA fair value) wskazuje wartość 5,68 CAD, co odpowiada około 61% potencjalnej straty względem bieżącej ceny.

W ujęciu zbiorczym rozpiętość jest duża: siedem różnych oszacowań wartości godziwej w społeczności Simply Wall St mieści się w przedziale od ok. 5,68 USD do 16,22 USD. To pokazuje, jak różnie inwestorzy oceniają przyszłe wykonanie strategii skoncentrowanej na QNX i Secure Communications.