Berenberg obniża rating Nutrien (NTR) do Hold i podnosi cenę docelową

Berenberg 10 czerwca obniżył rekomendację dla Nutrien Ltd. (NYSE:NTR) do Hold z Buy i podniósł cenę docelową na akcje do 65 USD z 61 USD.

Bank ocenił, że spółka prawdopodobnie dostarczy kolejny rok solidnych wyników kwartalnych, wspieranych przez podwyższone ceny nawozów oraz odbudowujące się wyniki w segmencie detalicznym. Jednocześnie Berenberg zwrócił uwagę, że konsensusowe szacunki „będą dalej opierały się na poziomach zysków, które pozostają powyżej poziomu właściwego dla cyklu (mid-cycle)”.

Berenberg zaznaczył, że to nie już kwestia tego, czy zyski z nawozów się znormalizują, lecz gdzie ostatecznie ustabilizują się znormalizowane wyniki. Firma wskazała też potencjalne ryzyko: 8% spadku względem szacunków konsensusu dla EBITDA na rok 2028 przy założeniach niższych cen dla azotu (nitrogen) i potasu (potash).

Nutrien otrzymał też 11 maja aktualizację od TD Securities i Scotiabank. Scotiabank podniósł cenę docelową dla akcji do 80 USD z 75 USD i utrzymał ocenę Sector Perform (wynik sektorowy). Jednocześnie bank zaznaczył, że stopniowo „ociepla się” w podejściu do spółki mimo ryzyk: spadków cen N w perspektywie krótkoterminowej oraz wyzwań regionalnych w poprawie ekonomiki dla rolników.

Nutrien Ltd. to spółka z branży nawozów dla rolnictwa. Jej działalność jest podzielona na segmenty: Retail, Potash, Nitrogen oraz Phosphate. Firma zajmuje się produkcją i dystrybucją produktów dla klientów rolniczych, przemysłowych i z branży paszowej.