Astera Labs korzysta z popytu na Scorpio. Czy wyprzedzi Marvell i Credo?

Astera Labs (ALAB) korzysta z wysokiego popytu na przełączniki sieciowe Scorpio X-Series, które służą do łączenia elementów infrastruktury sztucznej inteligencji. Spółka umacnia dzięki temu pozycję konkurenta dla Marvell Technology (MRVL) i Credo Technology (CRDO) na rynku łączności dla infrastruktury AI.

W drugim kwartale 2026 r. Astera Labs odnotowała rekordowe przychody w wysokości 392,4 mln USD, co oznacza wzrost o 104% rok do roku. Produkty Scorpio X-Series weszły do produkcji seryjnej i mają stać się największą linią produktową spółki już w trzecim kwartale 2026 r.

Wzrost popytu wspierają zaawansowane funkcje Scorpio, w tym sprzętowe przyspieszanie Hypercast oraz obliczenia w sieci (In-Network Compute). Według spółki rozwiązania te zapewniają do dwukrotnie wyższą wydajność w zadaniach związanych ze sztuczną inteligencją. Lojalność klientów dodatkowo wzmacnia platforma programowa COSMOS, która umożliwia dynamiczne kształtowanie ruchu sieciowego i zarządzanie wydajnością w czasie rzeczywistym.

Rodzina produktów Scorpio wyraźnie się rozwijała, gdy X-Series rozpoczęła dostawy w początkowych wolumenach produkcyjnych w kilku konfiguracjach liczby linii. Przełączniki Scorpio X-Series o dużej liczbie portów weszły do produkcji seryjnej i mają znacząco zwiększyć skalę działalności w drugiej połowie 2026 r. Zarząd oczekuje, że Scorpio stanie się największą rodziną produktów Astera Labs w trzecim kwartale, czyli o kwartał wcześniej, niż wcześniej zakładano. Transformację ma poprowadzić 320-liniowy przełącznik sieciowy Scorpio X-Series. Rozwiązanie to obsługuje większe klastry akceleratorów oraz oferuje sprzętowe funkcje Hypercast i obliczenia w sieci.

Wysoki popyt na Scorpio, rosnąca baza klientów i przewaga technologiczna sugerują, że ALAB ma dobre perspektywy, aby wyprzedzić MRVL i CRDO na zmieniającym się rynku infrastruktury AI. W trzecim kwartale 2026 r. spółka prognozuje przychody w przedziale od 540 mln USD do 560 mln USD. Środek tego przedziału oznacza wzrost o około 40% względem poprzedniego kwartału. Za poprawę mają odpowiadać zwiększenie produkcji Scorpio X-Series, utrzymujący się popyt na układy retimerów Aries PCIe 6 oraz przedprodukcyjne dostawy Taurus do zastosowań związanych z Ethernetem o przepustowości 800 gigabitów.

Konkurencja dla Astera Labs

Astera Labs konkuruje między innymi z Marvell Technology i Credo Technology. Obie spółki intensywnie rozwijają rozwiązania z zakresu łączności.

W pierwszym kwartale roku fiskalnego 2027 Marvell Technology podkreślała swoją pozycję w segmencie produktów 800G PAM4, szybkie zwiększanie produkcji rozwiązań 1.6T oraz rosnące zainteresowanie przełącznikami Ethernet, ponieważ sieci mają coraz większe znaczenie w rozbudowanych klastrach AI. Spółka poinformowała również, że przechodzenie na większe systemy AI działające w wielu lokalizacjach zwiększa znaczenie modułów połączeń między centrami danych.

Credo Technology ogłosiła niedawno prace nad nowym, otwartym standardem połączeń w ramach Open Compute Project (OCP). Spółka powołała grupę roboczą OCP Open Chiplet Economy Lightweight Serial Interconnect (LSI), której celem jest opracowanie wydajnych rozwiązań połączeniowych dla infrastruktury AI.

W ramach tej inicjatywy Credo Technology zamierza przekazać do OCP specyfikację lekkiego interfejsu OmniConnect AXI framer. Inicjatywa OCP LSI ma wspierać otwarty i interoperacyjny ekosystem, w którym zasoby obliczeniowe, pamięć oraz inne elementy można łączyć w bardziej efektywny sposób. Takie podejście może pozwolić operatorom centrów danych i twórcom systemów AI dostosowywać infrastrukturę do konkretnych zadań zamiast korzystać ze stałych architektur.

Notowania, wycena i prognozy dla ALAB

Od początku roku akcje Astera Labs wzrosły o 66,9%, wyraźnie przekraczając wzrost szerszego sektora Zacks Computer & Technology, który wyniósł 15,7%. W tym samym czasie branża Zacks Internet - Software zanotowała spadek o 4,2%.

Akcje ALAB są wyceniane z premią względem branży. Wskaźnik ceny do prognozowanej sprzedaży na kolejne 12 miesięcy wynosi 18,23x, podczas gdy dla branży Internet - Software jest to 3,93x. Ocena wartości spółki w systemie Zacks wynosi F.

Konsensus prognoz Zacks zakłada, że w 2026 r. zysk Astera Labs wyniesie 1,19 USD na akcję. Szacunek ten wzrósł o 54,5% w ciągu ostatnich 30 dni. Oznacza to prognozowany wzrost o 142,86% rok do roku.

Ranking Zacks dla ALAB

Astera Labs ma obecnie ranking Zacks Rank #1, odpowiadający ocenie „zdecydowanie kupuj”.