ASML planuje podwyżki cen maszyn litograficznych; TSM się sprzeciwia

ASML planuje podnieść ceny swoich maszyn do produkcji układów scalonych. Chodzi o systemy EUV i DUV.

EUV (litografia ekstremalnego ultrafioletu, ang. extreme ultraviolet) służy do drukowania najmniejszych i najbardziej złożonych struktur w nowoczesnych procesorach i pamięciach. ASML jest jedyną firmą na świecie, która buduje i sprzedaje systemy EUV. Popyt na te urządzenia rośnie napędzany rozwojem sztucznej inteligencji (AI).

DUV (litografia głębokiego ultrafioletu, ang. deep ultraviolet) używa mniej zaawansowanego źródła światła i drukuje mniej skomplikowane warstwy w zaawansowanych chipach. Maszyny DUV są szeroko stosowane do produkcji układów dla motoryzacji i sprzętu AGD. Serwery AI potrzebują też układów w dojrzałych węzłach procesowych wytwarzanych na maszynach DUV do zadań pomocniczych, np. zarządzania energią.

ASML podniosła prognozę sprzedaży na cały rok po raz drugi w tym roku i zapowiedziała rozbudowę zdolności produkcyjnych po tym, jak popyt związany z AI sprawił, że wyniki za drugi kwartał przewyższyły oczekiwania analityków. Wśród największych klientów ASML są Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), Samsung Electronics (SSNLF) i Intel (INTC).

CFO ASML, Roger Dassen, przyznał możliwość podwyżek cen. Powiedział, że firma ma „dość silny potencjał do poprawy cen w przyszłości” w przypadku maszyny Low-NA (starsza generacja systemów EUV). Dassen dodał, że długie czasy realizacji zamówień oznaczają, iż to nie przełoży się natychmiast na efekty cenowe.

TSM już sprzeciwia się planom ASML podniesienia cen i naciska w tej kwestii. Mimo to niektóre chińskie firmy zgodziły się zapłacić wyższe ceny za systemy DUV.

Sprzęt DUV ma dla TSM dodatkowe znaczenie przy rozwoju zaawansowanego pakowania układów, które jest kolejnym wąskim gardłem w łańcuchu dostaw AI. TSM wykorzystuje technologię Chip on Wafer on Substrate (CoWoS) do składania akceleratorów AI projektowanych przez firmy takie jak Nvidia (NVDA) i Google (GOOG/GOOGL). Duże zapotrzebowanie na CoWoS zwiększa potrzebę zabezpieczenia dodatkowych zdolności litograficznych.

Ceny sprzętu ASML są bardzo wysokie. Najbardziej zaawansowane systemy DUV sprzedawane są za około 90 mln USD za sztukę. Maszyny EUV ostatniej generacji kosztują około 220 mln USD, a najnowsze modele EUV mogą sięgać do 400 mln USD.

W kwietniu informowano, że TSM wstrzymywało się z zakupami nowych maszyn EUV o wysokiej aperturze (high-NA) ze względu na wyższe koszty.

Chiny są szczególnie narażone na podwyżki cen DUV. Systemy DUV należą do najbardziej zaawansowanych maszyn, które chińscy producenci nadal mogą legalnie kupować od ASML w ramach ograniczeń eksportowych wprowadzonych przez USA.

Na rok 2026 ASML spodziewa się, że około 20% całkowitej sprzedaży netto pochodzić będzie z Chin. W drugim kwartale 2026 roku Chiny odpowiadały za 14% łącznej sprzedaży netto systemów wynoszącej około 6,6 mld EUR. Największy udział miała Korea Południowa z 43%, a za nią Tajwan z 30%.