Aritzia bije prognozy za I kwartał i podnosi prognozę przychodów na cały rok

Aritzia Inc (TSX:ATZ) opublikowała wyniki za pierwszy kwartał roku obrotowego 2027, które okazały się lepsze od prognoz analityków. Decydowały o tym m.in. mocny wzrost sprzedaży porównywalnej, przyspieszający popyt w USA oraz wyższe przychody z kanałów cyfrowych.

Skorygowany zysk na akcję rozwodnioną (adjusted earnings per diluted share) wyniósł 0,96 CAD, co oznacza wzrost o 95,9% rok do roku. Liczba była także wyższa niż oczekiwano na poziomie 0,88 CAD.

Przychody netto wzrosły o 43,4% rok do roku do 951 mln CAD. To więcej niż konsensus, który zakładał ok. 910,2 mln CAD.

Sprzedaż porównywalna (comparable sales) zwiększyła się o 35,1% w kwartale zakończonym 31 maja. Wzrost objął wszystkie regiony oraz wszystkie kanały sprzedaży.

Przychody z USA wzrosły o 54,5% do 638,1 mln CAD. USA stanowiły 67,1% całkowitych przychodów netto. Przychody w Kanadzie zwiększyły się o 25,0% do 312,9 mln CAD.

Przychody cyfrowe (digital revenue) podskoczyły o 55,5% do 284,7 mln CAD i odpowiadały za 29,9% łącznych przychodów.

Prezes Aritzia Jennifer Wong wskazała, że na takie wyniki złożył się szeroko oparty popyt, wspierany dostępnością zapasów, inicjatywami cyfrowymi, otwieraniem butików oraz inwestycjami w marketing.

Spółka podała też prognozy na kolejne miesiące. Aritzia oczekuje, że w drugim kwartale przychody netto wyniosą od 1,1 mld CAD do 1,125 mld CAD, co oznacza wzrost o ok. 35%–39% rok do roku.

Jednocześnie Aritzia podniosła perspektywę na cały rok obrotowy 2027. Spółka prognozuje przychody netto w przedziale 4,55–4,75 mld CAD, co ma oznaczać roczny wzrost o ok. 23%–28%. Zaktualizowana prognoza obejmuje plany otwarcia 12–13 nowych butików oraz przełożenie (reposition) 4–5 istniejących lokalizacji. Większość rozbudowy ma dotyczyć Stanów Zjednoczonych.

Dla pełnego roku Aritzia zakłada, że marża brutto wzrośnie o ok. 175–225 punktów bazowych w porównaniu z rokiem obrotowym 2026, skorygowana marża EBITDA ma sięgnąć ok. 19,5%, a koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne (SG&A) jako odsetek przychodów będą stabilne albo spadną o 50 punktów bazowych.

Analitycy Jefferies napisali, że spółka dostarczyła „kolejny wyjątkowy kwartał”. Zwrócili uwagę, że przychody, sprzedaż porównywalna, marże oraz zysk okazały się lepsze od oczekiwań dzięki szerokiej sile we wszystkich kanałach: w USA, Kanadzie, w handlu detalicznym oraz w obszarze cyfrowym.

Podkreślono też, że dynamika przyspieszyła wraz z wejściem w drugi kwartał, co wspiera wyższą prognozę na cały rok. Analitycy ponowili pozytywne podejście do długoterminowych perspektyw rozwoju Aritzia, wskazując na dalszą ekspansję w USA, rosnącą adopcję rozwiązań cyfrowych oraz poprawę marż o charakterze strukturalnym.

Analitycy zwrócili również uwagę na rekordowe marże brutto mimo presji wynikającej z taryf celnych. Wskazali na dobrą produktywność nowych butików oraz utrzymanie silnej dynamiki w segmencie e-commerce, w tym na niemal 170% wzrost rok do roku międzynarodowej sprzedaży w handlu internetowym.

Analitycy zaznaczyli jednocześnie, że niepewność dotycząca ceł pozostaje ryzykiem. Spółka oceniła, że przejście na 20% taryf celnych w USA mogłoby w drugiej połowie roku obrotowego wywołać dodatkową presję rzędu 25 mln–30 mln CAD, choć możliwe zwroty częściowo ograniczyłyby skutki.

Akcje Aritzia notowane w USA wzrosły po publikacji wyników o 2% do ok. 105 USD.