Analityk Bank of America wyznacza cel dla Palantira: 255 USD — ale oczekiwania są już mocno w cenie

Palantir (PLTR) ma za sobą słabszy okres w 2026 r. Do środowego zamknięcia kurs był o około 30% niżej rok do roku (YTD) i o około 8% słabszy w ujęciu ostatnich 12 miesięcy. Po bardzo dobrych latach 2023–2025 ta korekta rozczarowała inwestorów.

Dla porównania spółka notowała w okolicach 126 USD za akcję. Analityk Bank of America, Mariana Perez Mora, wyznaczyła jednak cenę docelową 255 USD na horyzont jednego roku. Jeśli jej założenia się sprawdzą, oznaczałoby to dla kursu wzrost ponad dwukrotny.

Skąd bierze się ostrożność: wycena pod przyszłe tempo wzrostu

Palantir zaczynał jako firma od opartej na sztucznej inteligencji analityki danych. Początkowo jej oprogramowanie było przeznaczone głównie dla agencji rządowych i wojska. Dopiero stosunkowo niedawno firma zaczęła mocniej kierować ofertę do klientów komercyjnych.

Mimo że kontrakty rządowe nadal stanowią rdzeń biznesu, Palantir przesunął akcent w stronę generatywnej AI. Firma pomaga przedsiębiorstwom „wplatać” rozwiązania AI w bieżące procesy.

Efektem były bardzo wysokie wzrosty — w I kwartale tempo wzrostu przychodów wyniosło 85% rok do roku. Jednocześnie pojawia się ryzyko, że to był moment szczytowy.

Analitycy z Wall Street zakładają, że dynamika ma wyhamować: wzrost przychodów ma spaść do 80% w kolejnym kwartale, a w całym 2026 r. ma wynieść 72%. Na 2027 r. prognozują 45% wzrostu przychodów. Te wartości wciąż są wysokie, ale w porównaniu z ostatnimi wynikami oznaczają wolniejsze tempo.

Dlaczego wycena może ograniczać dalszy wzrost kursu

Ponieważ Palantir jest spółką generującą zyski, jednym z kluczowych sposobów oceny jej wartości jest wskaźnik forward price-to-earnings (P/E), czyli cena akcji w relacji do prognozowanego zysku na akcję. Uwzględnia on prognozy dotyczące 2026 r.

W przypadku wielu dużych spółek technologicznych (large-cap) takie forward P/E często mieści się w przedziale 20–30. W tym zestawieniu Palantir jest znacznie droższy.

Według danych forward P/E dla Palantira wskaźnik wynosi około 85. Żeby kurs wrócił do poziomu bliższego 30 razy forward zysk, spółka musiałaby zwiększyć zyski o około 180% ponad to, co jest zakładane w prognozach na 2026 r.

To sugeruje, że spora część przyszłych korzyści wzrostowych jest już „wbudowana” w dzisiejszą wycenę. W praktyce może to oznaczać, że jeśli oczekiwania inwestorów zaczną się dostosowywać do rzeczywistości, presja na notowania może utrzymywać się nawet mimo dobrych wyników.

Czy kurs ma szansę dojść do 255 USD w 12 miesięcy?

W takiej sytuacji cel 255 USD na 12 miesięcy jest mało prawdopodobny bez wyraźnie wyższych wyników niż wynikałoby to z konsensusu. Dla tego, jak inwestorzy będą poruszali się między prognozami a realnym tempem wzrostu, kluczowe pozostaje to, czy rozwój spółki utrzyma się powyżej rynkowych założeń.

Palantir — czy kupować teraz?

Przed podjęciem decyzji o zakupie akcji Palantira inwestorzy zwykle porównują własną analizę spółki z tym, co proponują konkretne rekomendacje. W ramach jednego z zestawień wskazano, że Palantir nie znalazł się wśród dziesięciu wybranych spółek.

Wcześniej w takim zestawieniu pojawiały się m.in. Netflix (17 grudnia 2004) i Nvidia (15 kwietnia 2005). Dla inwestycji 1 000 USD w momencie rekomendacji wyliczono odpowiednio wzrost do 400 101 USD oraz 1 212 683 USD.

Wskazano też, że średnia łączna stopa zwrotu z programu Stock Advisor wynosi 911%, wobec 208% dla S&P 500, a dane dotyczą zwrotów na 2 lipca 2026 r.