Alphabet (GOOG) zyskał dzięki silnym wynikom segmentu chmury

Lakehouse Capital, zarządca z Sydney, opublikował list inwestorski Lakehouse Global Growth Fund za kwiecień 2026. W kwietniu kilka spółek z portfela raportowało wyniki. Ogólnie aktualizacje były pozytywne i wskazywały na kontynuację realizacji okazji wzrostu oraz solidne fundamenty.

Fundusz odnotował zwrot -0,8% netto po opłatach i kosztach. Jego benchmark, MSCI All Country World Index Net Total Returns (AUD), zyskał 5,0%. Od startu fundusz osiągnął 119,9%, podczas gdy benchmark wzrósł 159,3%. W liście wymieniono także pięć największych pozycji funduszu.

W liście fundusz wyróżnił spółkę Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG), podmiot macierzysty Google, oferującą wyszukiwarkę, reklamy online, rozwiązania chmurowe i technologie sztucznej inteligencji. Akcje Alphabet zamknęły notowania 8 lipca 2026 na poziomie 358,71 USD za akcję. Miesięczny zwrot akcji wyniósł 0,60%, a kurs urósł 100,73% w ciągu ostatnich 52 tygodni. Kapitalizacja rynkowa Alphabet wynosi 4,38 bln USD.

W aktualizacji inwestycyjnej Palm Valley Capital Management wskazano, że największym pojedynczym wkładem do wyników portfela w miesiącu był Alphabet (+26,8%). Palm Valley podkreślił silny wynik kwartalny spółki. Alphabet w I kwartale przyspieszył wzrost przychodów i zysku operacyjnego w stałych kursach walutowych do odpowiednio 19% i 30%.

Fragmenty komentarza Palm Valley dotyczące działalności Alphabet:

• Wyszukiwanie (Search) przyspieszyło, napędzane siłą w sektorach detalicznym i usług finansowych. Wolumen zapytań wzrósł 13%, przy czym koszt za kliknięcie pozostał w przybliżeniu na poziomie 5%.

• Funkcje oparte na AI, takie jak AI Overviews, a także AI Mode (tryb AI), przyczyniają się do wzrostu Search, zwiększając udział zapytań możliwych do monetyzacji. Palm Valley ocenia, że Search jest w fazie ekspansji, a nie podlega kanibalizacji przychodów.

• Segment Cloud ponownie wyróżnił się wynikami. Przychody z Cloud przyspieszyły do 63%, gdy poprawa dostępności mocy obliczeniowej umożliwiła konwersję zaległych zleceń na przychód. Backlog (zaległe zlecenia i niezrealizowane przychody) niemal się podwoił kwartał do kwartału i przekroczył 460 mld USD.

• Adaptacja modeli Gemini pozostaje silna, pozyskiwanie nowych klientów podwoiło się rok do roku, a ograniczona dostępna pojemność utrzymuje backlog. Backlog obejmuje także nowy strumień przychodów ze sprzedaży sprzętu TPU (specjalistyczne układy do przyspieszania modeli AI), z istotniejszymi wpływami przychodowymi oczekiwanymi od 2027 roku.

Palm Valley dodało, że Alphabet, jako jedyny hiperskaler (wielki dostawca chmury) z w pełni zintegrowanym stosem AI, jest dobrze pozycjonowany, by korzystać z korzyści płynących z rozwoju AI, a znaczny backlog uzasadnia dalsze inwestycje w rozbudowę mocy i kontynuację wzrostu.

Dodatkowe informacje rynkowe dotyczące Alphabet:

• Alphabet zajmuje 7. miejsce w zestawieniu 40 najbardziej popularnych akcji wśród hedge fundów.
• Na koniec pierwszego kwartału 201 portfeli hedge fundów posiadało akcje Alphabet, wobec 203 w poprzednim kwartale.
• W 2025 roku Alphabet osiągnął pierwsze w historii roczne przychody na poziomie 400 mld USD.
• W I kwartale 2026 skonsolidowane przychody Alphabet wyniosły 109,9 mld USD, co oznacza wzrost o 22% (19% w stałych kursach walutowych).