Aletheia Capital podnosi wycenę TSM do 3.500 NT$ i prognozuje wzrost po węźle zaawansowanym

Aletheia Capital podniosła cel cenowy dla Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE: TSM) do 3.500 NT$ i utrzymała rekomendację „Kupuj”. Spółka ma korzystać z kolejnej fazy cyklu chipów „Vera Rubin”, a kluczowe założenia dotyczą wzrostu mocy produkcyjnych w zaawansowanych technologiach.

Firma podwyższyła swoje prognozy wzrostu pojemności dla wysokiej klasy węzłów technologicznych TSMC. Według nowych szacunków ma to wynieść 70.000, 150.000 oraz 170.000 wafli miesięcznie odpowiednio w latach 2026, 2027 i 2028.

Aletheia Capital oczekuje też, że wydatki TSMC na fabryczne (sprzęt do wytwarzania) urządzenia do produkcji wafli w kolejnym roku podwoją się rok do roku. W 2028 roku prognozowany jest wzrost o co najmniej dwucyfrowy procent.

W perspektywie najbliższych 12 miesięcy spółka ma według Aletheia Capital zwiększać priorytet technologii CoWoS. Jednocześnie firma wskazuje, że techniki SoIC i CoPoS będą zyskiwać na znaczeniu w drugiej połowie 2027 roku oraz w 2028.

Analitycy oceniają, że tempo wzrostu przychodów i zysków Taiwan Semi ma przyspieszyć w 2028 roku. Aletheia Capital podkreśla, że w latach 2024–2027 spółka ma notować skumulowane tempo wzrostu (CAGR) powyżej 30%, ale rynek dotąd – według firmy – przeceniał możliwości dalszego wzrostu.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE: TSM) to tajwańska, międzynarodowa spółka zajmująca się wytwarzaniem na zlecenie oraz projektowaniem układów scalonych. Produkuje, pakuje i testuje układy scalone wykorzystywane w różnych branżach.