Akcje Samsunga spadają mimo prognozy skoku zysku o 1 800%

Akcje Samsung Electronics spadły o 6,25% w środę, 8 lipca, na giełdzie w Korei Południowej. Dzień wcześniej kurs zanurkował o około 8%. Spółka nie jest notowana na głównych rynkach amerykańskich.

To pogorszenie nastrojów nastąpiło mimo prognozy spółki o skoku zysku operacyjnego o 1 800%. Samsung podał też wstępny zysk operacyjny za kwartał kwiecień–czerwiec na poziomie około 58 mld USD, czyli około 6% powyżej oczekiwań analityków.

Mimo spadków w czerwcu i w pierwszej połowie lipca kurs Samsunga pozostaje znacznie wyżej niż rok temu. Od początku roku akcje zyskały około 116%, a w ciągu ostatnich 12 miesięcy wzrost przekroczył 350%.

Pod koniec czerwca kurs spadł jednego dnia o 12%. W tym samym dniu inny producent chipów, SK Hynix, stracił podobną wartość, co doprowadziło operatora giełdy do czasowego wstrzymania obrotu na około 20 minut. W kolejnych dniach SK Hynix także odnotowywał spadki, a producenci pamięci w USA doświadczyli krótkotrwałych strat i odrobili część pozycji w następnych sesjach. Do połowy lipca kurs Samsunga nadal wykazywał tendencję spadkową, mimo krótkiego odbicia 15 lipca.

Szybki wzrost wycen spółek technologicznych powiązanych ze sztuczną inteligencją (AI) zwiększył wrażliwość sektora na korekty. Spółki powiązane z AI dodały biliony dolarów wartości rynkowej w ciągu ostatnich kilku lat. Tak gwałtowne wzrosty sprawiają, że przy obawach o inflację, zmianach oczekiwań co do stóp procentowych czy napięciach geopolitycznych sentyment na rynku może się szybko odwrócić.

Wskaźnik kapitalizacji rynkowej do PKB obecnie oscyluje wokół 235%. To poziom, który niektórzy inwestorzy uważają za historycznie wysoki; wcześniej pojawiały się ostrzeżenia, że gdy ten wskaźnik zbliża się do 200%, rynek jest szczególnie narażony.

W takiej sytuacji warto zadbać o dywersyfikację portfela. Oto kilka rozwiązań, które mogą zmniejszyć ryzyko związane z korektą sektora technologicznego:

• Zabezpieczenie złotem: złoto bywa traktowane jako aktywo bezpieczne, ponieważ jego cena nie zależy bezpośrednio od wyników pojedynczych spółek. Możliwe jest inwestowanie w fizyczne kruszce w ramach kont emerytalnych (np. gold IRA), łączące korzyści podatkowe z ochroną kapitału.

• Nieruchomości: wartości nieruchomości kierują się innymi czynnikami niż wyceny akcji — np. popytem na mieszkania, rynkiem najmu czy demografią. Inwestowanie w mieszkania na wynajem lub za pośrednictwem platform crowdfundingowych może zapewniać stały dochód z najmu i częściowo chronić przed ryzykiem rynków akcyjnych. Niektóre platformy wymagają inwestycji rzędu 15 000–40 000 USD, inne dopuszczają wejście już od 100 USD.

• Certyfikaty depozytowe (CD): CD oferują z góry ustalony, zabezpieczony zwrot i nie zależą od wyników spółek. Serwisy porównujące oferty CD monitorują dziesiątki tysięcy stawek z banków ubezpieczonych przez FDIC oraz spółdzielczych kas objętych NCUA, co ułatwia znalezienie wyższych stóp zwrotu.

• Fundusze dochodowe i pożyczkowe: istnieją fundusze koncentrujące się na generowaniu dywidendowego dochodu i ochronie kapitału. Jeden z takich funduszy, inwestujący w krótkoterminowe pożyczki zabezpieczone nieruchomościami, ma w zarządzaniu ponad 83 mln USD aktywów i historycznie deklarował roczną stopę zwrotu z gotówki przekraczającą 8,1%, a także możliwość płynności kwartalnej po upływie sześciu miesięcy od inwestycji.

Rynek pozostaje zmienny. Przy wycenach powiązanych z AI na historycznie wysokich poziomach warto rozważyć rozłożenie inwestycji na różne klasy aktywów, które reagują inaczej na zmiany koniunktury.