Akcje Prosperity Bancshares, Peoples Bancorp i innych banków rosną po danych o inflacji

Wiele akcji banków regionalnych podskoczyło w drugiej części dnia po tym, jak dane o inflacji okazały się łagodniejsze od oczekiwań. Taki odczyt studził przekonanie rynku, że przed nami dalsze podwyżki stóp procentowych ze strony Rezerwy Federalnej (Fed).

Najnowsze raporty gospodarcze, w tym czerwcowy CPI na poziomie 3,5%, a także niższe od oczekiwań ceny producentów (producer prices), wsparły nastroje inwestorów. Pomogło to budować przekonanie, że presja inflacyjna może słabnąć. Może to zmniejszać ryzyko agresywnego zacieśniania polityki pieniężnej przez bank centralny — scenariusz, który zwykle działa na niekorzyść całej branży bankowej.

Dla banków regionalnych bardziej stabilne otoczenie stóp procentowych jest generalnie postrzegane jako korzystne. Może to ograniczać presję na koszty pozyskiwania finansowania i wspierać akcję kredytową. Dodatkowo ten zwrot w nastrojach wzmacnia fala mocnych wyników za drugi kwartał dużych instytucji finansowych. Raporty spółek typu mega-cap dały potencjalnie optymistyczny „odczyt” również dla mniejszych pożyczkodawców, pokazując ustabilizowane wynik odsetkowy netto (net interest income) oraz ograniczone odpisy z tytułu strat kredytowych (credit-loss provisions). Dane sugerują, że koszty depozytów mogły osiągnąć szczyt, co może złagodzić zaciętą rywalizację o gotówkę, która w ubiegłym roku wyciskała marże banków regionalnych. Ten łączny impuls widać też na notowaniach State Street S&P Regional Banking ETF (KRE), który utrzymuje się blisko maksimów z 2026 roku, podczas gdy sektor przechodzi przez intensywny sezon publikacji wyników.

Wśród spółek, które tego dnia zareagowały wzrostem, znalazły się m.in.:

• Prosperity Bancshares (NYSE:PB) +2,7%
• Peoples Bancorp (NASDAQ:PEBO) +3,3%
• National Bank Holdings (NYSE:NBHC) +3,1%
• Live Oak Bancshares (NYSE:LOB) +3,3%
• Glacier Bancorp (NYSE:GBCI) +2,8%

Zbliżenie na Live Oak Bancshares (LOB)

Akcje Live Oak Bancshares cechują się dość dużą zmiennością — w ostatnim roku zanotowały 10 ruchów większych niż 5%. Na tym tle dzisiejsza zmiana sugeruje, że rynek uznał tę wiadomość za istotną, ale nie na tyle, by fundamentalnie zmienić postrzeganie biznesu.

Największy ruch, o którym pisano w minionym roku, miał miejsce około 5 miesięcy temu, kiedy kurs spadł o 7,5% po publikacjach zaskakująco niekorzystnej aktualizacji dotyczącej inflacji na poziomie hurtowym.

Raport pokazał, że inflacja wyniosła 2,9% w ujęciu miesięcznym (last month) i była znacząco wyższa niż oczekiwali ekonomiści. Ta nieoczekiwana zwyżka wytrąciła inwestorów z równowagi, bo mogła wpłynąć na politykę pieniężną Fed. Bank centralny rozważał obniżki stóp, które zazwyczaj są postrzegane jako sposób na pobudzenie gospodarki i wsparcie cen inwestycji. Jednak przy bardziej uporczywej inflacji niż zakładano Fed może zostać skłoniony do przesunięcia tych cięć w czasie. Taka możliwa zwłoka zwiększa niepewność na rynku, prowadząc do szerokiej wyprzedaży, gdy inwestorzy ponownie oceniają perspektywy zysków firm i wzrostu gospodarczego w realiach wyższych stóp.

Live Oak Bancshares jest na plusie o 25,6% od początku roku. Kurs spółki wynosi 43,59 USD i wyznacza nowy szczyt w horyzoncie 52 tygodni. Mimo wzrostu od początku roku inwestor, który 5 lat temu kupił akcje Live Oak Bancshares za 1 000 USD, dziś widziałby wartość na poziomie 763,13 USD.