Akcje Northwest Pipe, Powell i SPX Technologies spadają po ataku Iranu i wzroście obaw o inflację

Wiele spółek przemysłowych spadło w sesji popołudniowej po ataku Iranu na tankowce handlowe w pobliżu Cieśniny Ormuz. Podbiło to ceny ropy i odświeżyło obawy o inflację. To podwójny cios dla sektora przemysłowego, który jest jednocześnie ściskany przez rosnące koszty paliwa i rosnące koszty finansowania. Industrial Select Sector SPDR (XLI) spadł o ok. 2%.

Najmocniej traciły linie lotnicze, maszyny oraz transport. United Airlines spadły o ponad 3%. Brent rósł w okolice 75 USD, a WTI dochodziło do ok. 71 USD.

Spadki rozlały się szerzej po spółkach cyklicznych. Firmy z obszarów elektroniki i energii odnawialnej, takie jak Corning, Enphase i Plug Power, traciły wyraźnie więcej, bo ok. 7–9%. Jednocześnie zasadnicza przecena w przemyśle była umiarkowana i wyraźnie mniejsza niż spadek w półprzewodnikach, który w tym czasie wyniósł ok. ~5%.

Powodem zamieszania były informacje, że Iran wystrzelił co najmniej dwa pociski w kierunku statków przepływających przez Ormuz w nocy. Trafiony został katarski tankowiec LNG Al-Rekayyat, a uszkodzeniu uległ saudyjski tankowiec z ropą. Incydent zakończył trwające tydzień, krótkotrwałe porozumienie i ponownie pokazał, jak krucha jest sytuacja w relacjach USA–Iran.

Ponieważ cieśnina obsługuje ok. 20% światowego ruchu ropy, nawet ograniczony atak potrafi ponownie dodać do cen energii „premię za ryzyko geopolityczne”.

Wyższa ropa mocno uderza w firmy, dla których paliwo jest bezpośrednim i istotnym kosztem. Dotyczy to m.in. linii lotniczych, transportu ciężarowego, spedycji, producentów maszyn i firm chemicznych. Dlatego to bardziej „paliwożerne” segmenty sektora prowadziły spadki.

Impuls inflacyjny związany z ropą trafił na podatny grunt w momencie, gdy nowy szef Fed Kevin Warsh zajął bardziej jastrzębie (hawkish) stanowisko. Czerwcowe posiedzenie FOMC zmniejszyło „bias” na łagodzenie, a w prognozach dziewięciu z osiemnastu urzędników pojawił się zapis o podwyżce stóp w 2026 roku. Przełożyło się to na wzrost rentowności amerykańskich obligacji dziesięcioletnich do ok. 4,47%.

Spółki przemysłowe są szczególnie wrażliwe na stopy procentowe, ponieważ finansują fabryki, floty pojazdów i samoloty. Gdy rentowności rosną, rośnie też koszt kapitału, na którym działa cały sektor.

Wśród spółek, które spadły, znalazły się m.in.:

• Northwest Pipe (NASDAQ: NWPX) spadł o 6,4%.
• Powell (NASDAQ: POWL) spadł o 6,4%.
• SPX Technologies (NYSE: SPXC) spadł o 6,4%.

Powell (POWL): mocna zmienność, ale bez sygnału zmiany fundamentów

Akcje Powella cechują się dużą zmiennością — w ciągu ostatniego roku odnotowały 34 ruchy większe niż 5%. W tym kontekście dzisiejsza zmiana oznacza, że rynek uznał tę wiadomość za istotną, ale nie na tyle, by zasadniczo zmienić postrzeganie spółki.

Poprzednio większy ruch na akcjach Powell miał miejsce 12 dni temu, gdy spółka zyskała 5,8% po tym, jak inwestorzy zaczęli mocniej napływać do spółek związanych z infrastrukturą dla AI. Stało się to po silnych wynikach rówieśniczej spółki Micron, które ponownie wzmocniły zaufanie do długoterminowego rozwoju systemów zasilania w centrach danych.

Rajd napędzały także oczekiwania, że rola Powella w dostarczaniu niestandardowej aparatury elektrycznej przełoży się na rosnący portfel zamówień (order backlog) w miarę przyspieszania projektów AI. To wsparcie dla takiego poglądu stanowiły ostatnie duże wygrane kontrakty w centrach danych, uzupełniające stały strumień nagród związanych z segmentem energetyki. W odpowiedzi na popyt zarząd zapowiedział plany zwiększenia mocy produkcyjnych, co ma pozwolić wykorzystać rosnącą potrzebę wyspecjalizowanego sprzętu do centrów danych i innych projektów infrastrukturalnych.

Powell jest na plusie o 98,2% od początku roku, ale przy cenie 232,88 USD akcje wciąż znajdują się 27,7% poniżej swojego szczytu z 52 tygodni (322,05 USD) z maja 2026 roku. Inwestorzy, którzy pięć lat temu kupili akcje Powella za 1 000 USD, mają dziś na koncie inwestycję wartą 23 448 USD.