Akcje Madison Air Solutions spadły o 16% w tym tygodniu

Madison Air Solutions (NYSE: MAIR), która niedawno zadebiutowała na giełdzie, odnotowała jeden z najsłabszych tygodni w swojej krótkiej historii jako spółka publiczna.

Firma specjalizująca się w rozwiązaniach chłodzenia ogłosiła duże przejęcie, po czym inwestorzy zaczęli intensywnie sprzedawać jej akcje. W piątek rano, przed otwarciem rynku, notowania Madison Air Solutions były 16% niżej niż na początku tygodnia.

### Duże przejęcie

Spadki rozpoczęły się w poniedziałek. Madison Air Solutions poinformowała wtedy o podpisaniu ostatecznej umowy, na mocy której przejmie niemiecką spółkę ebm-papst.

Wartość przedsiębiorstwa objętego transakcją wynosi 5,4 mld USD. Po uwzględnieniu przewidywanych przyszłych oszczędności podatkowych wartość ta spada do 5 mld USD.

ebм-papst działa od ponad 60 lat i rozwinęła się w międzynarodowego dostawcę rozwiązań związanych z przepływem powietrza. Według Madison Air Solutions na całym świecie zainstalowano ponad 250 mln wentylatorów tej firmy.

Prezes Madison Air Solutions Jill Wyatt powiedziała, że połączenie wyróżniającej się technologii ebm-papst z doświadczeniem Madison Air Solutions w zastosowaniach, zaufanymi relacjami z klientami i sprawdzonym modelem operacyjnym pozwoli większej liczbie klientów poprawić ciągłość działania, efektywność, zgodność z przepisami i produktywność w środowiskach o kluczowym znaczeniu dla działalności.

Madison Air Solutions oczekuje, że przejęcie zostanie sfinalizowane do końca tego roku.

### Wzrost zadłużenia

Spółka poinformowała, że sfinansuje transakcję przy użyciu gotówki oraz finansowania dłużnego i kapitałowego. Nie podała bardziej szczegółowych informacji. Madison Air Solutions otrzymała jednak od kilku kredytodawców, w tym od dużego amerykańskiego banku Wells Fargo, list zobowiązania dotyczący finansowania dłużnego.

Podczas kwietniowej pierwszej oferty publicznej akcji (IPO) spółka pozyskała ponad 2,2 mld USD. Mimo to informacja, że przejęcie znacząco zwiększy jej zadłużenie, a także może doprowadzić do rozwodnienia udziałów w wyniku kolejnej emisji akcji, skłoniła inwestorów do sprzedaży walorów.

Obawy te dotyczą wzrostu wskaźnika zadłużenia oraz możliwości zmniejszenia udziału obecnych akcjonariuszy w spółce. W związku z tym akcje Madison Air Solutions wymagają ostrożnego podejścia.