Akcje Intela, KLA, Lam Research, Marvella i Microna mocno w górę po odreagowaniu

W poniedziałek rano część akcji ruszyła w górę, gdy „kupujący po przecenie” wrócili na rynek, by skorzystać z bardziej atrakcyjnych wycen po gwałtownej wyprzedaży w poprzednim tygodniu. Była ona napędzana utrzymującym się optymizmem wokół długoterminowego cyklu inwestycji w sztuczną inteligencję (AI).

To odreagowanie pojawia się po ostrym spadku, który na chwilę wprowadził „półprzewodnikowych gigantów” w rynek niedźwiedzia (bear market) i oznaczał ich najgorszy tygodniowy spadek od ponad roku. Mimo ostatnich nerwowości związanych z podwyższonymi wycenami i pytań, czy największe firmy technologiczne utrzymają rekordowe wydatki na infrastrukturę dla AI, ogólna pewność stojąca za „byczym” rynkiem (bull market) napędzanym przez AI nie zniknęła. To ponowne ożywienie wywołało szeroką hossę na świecie.

W Azji duże zyski zanotowali m.in. kluczowi producenci i projektanci układów kontraktowych (contract chip manufacturers i designers), tacy jak Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) oraz MediaTek. TSMC podniosła się o 3,2%, a MediaTek o 9,9%.

Dobra passa przeniosła się na rynki w USA. Kontrakty futures przed otwarciem wskazywały wzrosty, a wskaźniki branży monitorujące notowania półprzewodników rosły o ponad 4%. Dodatkowo pomógł mocny start sezonu wyników korporacyjnych: przytłaczająca większość wczesnych spółek publikujących rezultaty pobiła prognozy Wall Street. Inwestorzy są teraz uważnie obserwują nadchodzące amerykańskie raporty spółek technologicznych, by dalej potwierdzać, że rosnący kurs i perspektywy rozwoju sektora półprzewodników utrzymują właściwy kierunek.

Rynek często reaguje na wiadomości zbyt mocno, a duże spadki cen mogą tworzyć dobre okazje do zakupu wysokiej jakości akcji.

Wśród spółek, które odczuły tę zmianę, znalazły się m.in.:

• Intel (NASDAQ: INTC) wzrósł o 7,2%
• KLA Corporation (NASDAQ: KLAC) podniosła się o 4,4%
• Lam Research (NASDAQ: LRCX) zyskała 4,6%
• Marvell Technology (NASDAQ: MRVL) podskoczyła o 7,1%
• Micron (NASDAQ: MU) urósł o 9,8%

Micron (MU) pod lupą

Akcje Microna są skrajnie zmienne — w ostatnim roku zanotowały 60 ruchów większych niż 5%. Na tym tle dzisiejsza zwyżka sugeruje, że rynek uznał te informacje za istotne, ale nie jako coś, co zasadniczo zmieni sposób postrzegania działalności spółki.

Poprzednia duża zmiana, o której pisaliśmy dzień wcześniej, dotyczyła wzrostu kursu o 3,2% po informacji, że firma może odkupić ponad 40% wszystkich wyemitowanych akcji do 2028 roku. Zgodnie z UBS wywołało to odbicie wraz z szerszym powrotem kapitału do spółek półprzewodnikowych.

Firma inwestycyjna prognozowała, że Micron wygeneruje do 2028 roku ponad 400 mld USD wolnych przepływów pieniężnych (free cash flow). Chociaż chipmaker miał ograniczenie dotyczące odkupu akcji do grudnia 2026 roku, UBS zwracał uwagę, że po zniesieniu tego ograniczenia spółka mogłaby przeznaczyć wszystkie wolne przepływy pieniężne na wykupy.

Do pozytywnego nastawienia dołączyła też wypowiedź Ankura Crawforda, executive vice president w Alger, który podczas rozmowy w CNBC stwierdził, że siła zarobkowa Microna była wcześniej niedoszacowana. Crawford ocenił, że w kolejnych 18 miesiącach firma może wytworzyć strumień gotówki odpowiadający mniej więcej 30% aktualnej wartości rynkowej.

Wzrost notowań Microna odzwierciedlał także szerszy powrót inwestorów do tematów związanych ze sztuczną inteligencją oraz pamięcią po niedawnej wyprzedaży. Analityk KeyBanc John Vinh wskazał, że niedobory pamięci pozostają uporczywe. Dopyt na moc obliczeniową potrzebną do działania systemów AI nadal jest wysoki, co pomogło Micronowi ustabilizować sytuację i przyciągnąć kupujących po wycofaniu się z ostatniego szczytu.

Micron jest wyżej o 207% od początku roku, ale przy 969,20 USD za akcję pozostaje o 16% poniżej swojego maksimum z 52 tygodni, czyli 1 154 USD z czerwca 2026 roku. Inwestor, który 5 lat temu kupił akcje Microna warte 1 000 USD, dziś miałby inwestycję o wartości około 12 556 USD.