Akcje Hubbell, Cummins i WillScot Mobile Mini mocno spadają po ataku Iranu

Po południu na giełdzie spadła grupa spółek z sektora przemysłowego. Zadziałały jednocześnie dwa czynniki: wzrost cen ropy po ataku Iranu na tankowce oraz odnowione obawy o inflację, co przełożyło się na wyższe koszty finansowania.

Industrial Select Sector SPDR (XLI) spadł o około 2%. Najmocniej traciły linie lotnicze, producenci maszyn i transport; United Airlines spadły o ponad 3%. Brent rósł w okolice 75 USD, a WTI dochodziło do około 71 USD za baryłkę.

Spadki były szerokie wśród spółek cyklicznych. Mocniej ucierpiały m.in. firmy z branży elektronicznych komponentów i odnawialnych źródeł energii, takie jak Corning, Enphase czy Plug Power, które spadały w przedziale 7–9%. Jednocześnie spadek w „rdzeniu” przemysłu był bardziej umiarkowany — wyraźnie mniejszy niż ok. 5% spadku w półprzewodnikach.

Atak Iranu

Iranu wystrzelił co najmniej dwa pociski w kierunku statków przepływających przez Hormuz w nocy. Trafiony został katarski tankowiec LNG Al-Rekayyat, a uszkodzony został saudyjski tankowiec z ropą. To zakończyło trwający tydzień rozejm i ponownie pokazało kruchość porozumienia USA–Iran w sprawie okresowego zawieszenia działań.

Ponieważ cieśnina Hormuz odpowiada za około 20% światowego ruchu naftowego, nawet ograniczony incydent zwiększa „geopolityczną premię” w cenach energii.

Dlaczego ropa uderza w przemysł

Ropa naftowa i jej pochodne są bezpośrednim, dużym kosztem w wielu branżach: w liniach lotniczych, transporcie drogowym i w logistyce, a także w produkcji maszyn oraz chemii. Gdy ropa drożeje, presja na marże operacyjne pojawia się szybko, dlatego najsilniej spadały segmenty najbardziej zależne od paliw.

Efekt inflacji i stóp procentowych

Wzrost cen ropy nałożył się w czasie na zmianę nastawienia banku centralnego. Nowy przewodniczący Fed, Kevin Warsh, stał się bardziej jastrzębi (czyli bardziej nastawiony na ograniczanie inflacji). Podczas czerwcowego posiedzenia FOMC (Federal Open Market Committee) usunięto z komunikatu „łagodniejszą” nutę, a dziewięciu z osiemnastu urzędników wpisało w scenariusz na 2026 r. podwyżkę stóp.

Przełożyło się to na wzrost rentowności amerykańskich obligacji dziesięcioletnich do około 4,47%. Spółki przemysłowe szczególnie reagują na stopy procentowe, bo finansują fabryki, floty i samoloty, a wyższe rentowności podnoszą koszt kapitału.

Reakcja rynku i spółki, które spadły

Wśród spółek, które mocno zareagowały na wiadomości, znalazły się:

• Hubbell (NYSE: HUB) spadł 3,8%.
• Cummins (NYSE: CMI) spadł 3,8%.
• WillScot Mobile Mini (NASDAQ: WSC) spadł 3,8%.

Szczegółowo o Cummins (CMI)

Akcje Cumminsa nie należą do najbardziej zmiennych: w ciągu ostatniego roku kurs wykonał tylko 9 ruchów większych niż 5%. Dzisiejsza zmiana sugeruje, że rynek uznał te informacje za istotne, choć nie musi to oznaczać trwałej zmiany w fundamentalnym obrazie biznesu.

Wcześniejszy większy ruch Cumminsa pojawił się 27 dni temu. Wtedy kurs spadł o 5% po danych CPI, które pokazały inflację na poziomie 4,2% rocznie — najwyższą od trzech lat — przy tym, że rynki w pełni wyceniały podwyżkę stóp Fed w grudniu.

W tle: koszty finansowania i ryzyko łańcuchów dostaw

Dla firm przemysłowych o dużych nakładach kapitałowych (capex, czyli inwestycje w rzeczowe aktywa) zaostrzenie warunków finansowania od razu pogarsza planowanie inwestycji i opłacalność przejęć.

Konflikt na Bliskim Wschodzie dodał też presji na łańcuchy dostaw. Terytorium Teheranu stało się celem ataków rakietowych wymierzonych w Bahrajn, Kuwejt i Jordanię. W trakcie dnia Trump zadeklarował, że „zaatakuje bardzo mocno”, co pogorszyło nastroje i doprowadziło do zejścia Dow Jonesa do minimów sesji.

Szerzenie się konfliktu w Zatoce oznacza wyższe koszty importowanych lub dostarczanych składników energii oraz więcej niepewności w transgranicznych sieciach logistycznych, na których opierają się producenci. Największy nacisk odczuwają spółki mające ekspozycję na globalne przepływy handlowe. W obrębie sektora przemysłowego spółki obronne były częściowo odizolowane od tych problemów.

Wyniki kursu Cumminsa

Cummins jest na plusie o 25,8% od początku roku. Kurs wynosi 656,70 USD za akcję i jest blisko swojego maksimum z 52 tygodni: 716,45 USD, osiągniętego w maju 2026. Inwestor, który przed 5 laty kupił akcje Cumminsa za 1 000 USD, dziś widziałby wartość inwestycji na poziomie 2 749 USD.