Akcje Della rosną po ogłoszeniu porozumienia ws. ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz

Dell (NYSE: DELL) wystrzelił w porannym handlu o 3,8% po ogłoszeniu przez administrację Trumpa nowego porozumienia pokojowego. Kluczowym elementem ustaleń ma być ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz.

Równocześnie rentowności amerykańskich obligacji skarbowych spadły, co na nowo wzmocniło wiarę inwestorów w kolejny etap wydatków na infrastrukturę dla sztucznej inteligencji. Wcześniej konflikt związany z Iranem chwilowo zakłócił ten trend. W tle trwała korekta wśród firm sprzętowych i infrastrukturalnych — producenci urządzeń sieciowych, komponentów serwerowych oraz elementów fizycznych stanowiących „kręgosłup” centrów danych byli uderzani obawami o stopy procentowe i niepewnością w łańcuchach dostaw.

Sytuacja poprawiła się, gdy rentowność amerykańskiej 10-letniej obligacji spadła do 4,41%. Taka zmiana korzystnie wpływa na rachunek ekonomiczny długoterminowych nakładów inwestycyjnych (capex) planowanych przez hyperskalers, gdy zwiększają moce produkcyjne.

W tym samym czasie Marvell Technology urósł o ponad 5%. Spółkę wspierała podtrzymana prognoza przychodów na II kwartał w wysokości 2,7 mld USD oraz potwierdzenie jej obecności w indeksie S&P 500 od 22 czerwca. Dodatkowo ogłoszenie SpaceX dotyczące budowy ośrodków danych dla AI w kosmosie dostarczyło sygnału popytu o dłuższym horyzoncie, ale wciąż konkretnego.

Ponowne otwarcie Ormuz ma też sprzyjać operatorom centrów danych, normalizując koszty energii — to dodatkowy, choć drugorzędny, czynnik ryzyka dla decyzji o rozbudowie. Odczuwalne obawy dotyczą takich projektów narastały od lutego.

W momencie publikacji Dell był wyceniany na 411,88 USD za akcję, co oznaczało zwyżkę o 4,1% względem poprzedniego zamknięcia.

Rynek sygnalizuje, że reakcja na dzisiejsze informacje jest istotna, ale nie musi oznaczać trwałej zmiany w ocenie fundamentów biznesu. Akcje Della są bowiem wyraźnie zmienne — w ostatnim roku odnotowały 27 ruchów przekraczających 5%.

Wcześniej kurs przeżył duży spadek: 10 dni temu Dell spadł o 3,5% po publikacji majowych danych o zatrudnieniu, które pokazały znacznie wyższy niż oczekiwano wzrost liczby miejsc pracy. Taka dynamika podbijała obawy, że Rezerwa Federalna będzie utrzymywać stopy procentowe na podwyższonym poziomie przez dłuższy czas.

W trakcie sesji widoczny był też efekt oczekiwań po wynikach Broadcom, które zmieniły rynkową ocenę tempa przyspieszenia przychodów z układów do AI. Następnie kolejny impuls przyniosły dane o płacach: 172 tys. nowych miejsc pracy — ponad dwukrotnie więcej niż konsensus na poziomie 80 tys. — co popchnęło rentowność 10-letnich obligacji powyżej 4,5% i ponownie włączyło do gry scenariusze podwyżek stóp. Wysokowyceniowane spółki z sektora sprzętowego są najbardziej narażone na ryzyko, gdy stopa dyskontowa niespodziewanie rośnie.

Od początku roku Dell jest na plusie o 222%, jednak przy 411,88 USD kurs wciąż handluje o 11,6% poniżej szczytu z ostatnich 52 tygodni (465,96 USD), osiągniętego w maju 2026 r. Inwestor, który przed pięcioma laty zainwestował 1 000 USD w akcje Della, obecnie miałby z tej inwestycji ok. 4 004 USD.