Akcje Applied Materials (AMAT) rosną o 7,7% po zapowiedziach TSM i aktualizacji prognoz IQE

Applied Materials (NASDAQ: AMAT) rano zwyżkowało o 7,7%. Kurs zareagował na dwa komunikaty z rynku półprzewodników: Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) ogłosiło plany podniesienia cen w wytwarzaniu chipów o maksymalnie 10% od 2027 roku, a dostawca wafli IQE plc podniósł prognozy.

Rynek odebrał te informacje jako potwierdzenie utrzymującego się mocnego zapotrzebowania na układy wykorzystywane w sztucznej inteligencji i centrach danych. Jednocześnie nadal potrzebne będą kolejne moce produkcyjne, czyli dodatkowe „miejsca” w łańcuchu wytwarzania chipów.

Branżowe prognozy wskazują, że sprzedaż sprzętu do produkcji układów półprzewodnikowych może osiągnąć rekordowy poziom do 2028 roku. Ma się to wiązać z rozwojem „boomu” AI. Applied Materials, jako kluczowy dostawca zaawansowanych narzędzi do wytwarzania chipów, może skorzystać na planach inwestycyjnych.

Dużą skalę przyszłych potrzeb widać też w planach TSM: firma ma uruchomić rozbudowę o wartości 100 mld USD w Arizonie. Ma to wesprzeć rozwój zaawansowanej produkcji półprzewodników.

Wartość akcji Applied Materials wiąże się z dużymi wahaniami. W ciągu ostatniego roku kurs miał 32 ruchy większe niż 5%. Dzisiaj oznacza to, że rynek uznał nową informację za istotną, ale bez zmiany kluczowego obrazu spółki.

Za tydzień przed dzisiejszą reakcją akcje AMAT zyskały 3,6% po danych o inflacji za czerwiec, które okazały się łagodniejsze od oczekiwań, oraz po zaskakującym ostrzeżeniu dotyczącym wydatków inwestycyjnych (capital expenditure) ze strony IBM. W komunikacie wskazano, że czerwcowy wskaźnik inflacji bazowej (core CPI) wyniósł 0,0% miesiąc do miesiąca i 2,6% rok do roku, wobec prognozy 2,9%.

Dodatkowo IBM poinformowało, że w drugim kwartale przychody nie spełniły oczekiwań. Szef IBM, Arvind Krishna, napisał w liście, że klienci nagle przesunęli budżety na serwery, pamięć masową (storage) i pamięć (memory), aby zabezpieczyć dostęp do infrastruktury AI przed spodziewanymi podwyżkami cen.

To przesunięcie wydatków ma znaczenie również dla rynku: z jednej strony łagodniejszy odczyt inflacji obniża stopę dyskontową, co zwykle pomaga spółkom o wysokich wycenach. Z drugiej strony ostrzeżenie IBM ma potwierdzać, że inwestycje w infrastrukturę AI nie wyhamowują — a wręcz powodują ograniczanie budżetów przedsiębiorstw na oprogramowanie.

Wątek „memory” w wypowiedzi IBM wyjaśnia, dlaczego rynek mocniej reagował także na spółki związane z pamięcią, takie jak Micron i SanDisk. Jednocześnie ryzyka geopolityczne pozostają podwyższone po ponownym konflikcie USA–Iran, ale inwestorzy zdają się traktować komentarze IBM jako wyraźny sygnał fundamentalny przed wynikami Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC), które mają zostać opublikowane później w tygodniu.

Optymizm wzmacniają też zapowiedzi znaczących inwestycji kapitałowych w moce produkcyjne zaawansowanych chipów. Napędzane gwałtownym wzrostem w obszarze sztucznej inteligencji i obliczeń o wysokiej wydajności spółki produkujące chipy zwiększają skalę działalności. Intel ogłosił inwestycję 5 mld EUR (5,7 mld USD) w zakład w Irlandii, aby zwiększyć produkcję procesorów Xeon 6. Podobnie Tower Semiconductor rozwija moce wytwórcze 300 mm w Japonii, korzystając ze wsparcia rządowego, aby zaspokoić długoterminowy popyt klientów.

Applied Materials ma za sobą bardzo mocny rok: od początku roku kurs jest wyżej o 110%. Mimo to, przy cenie 564,34 USD akcje nadal są o 21,9% niżej niż 723 USD, czyli najwyższego poziomu z 52 tygodni notowanego w czerwcu 2026.

Jeśli ktoś kupił akcje AMAT o wartości 1 000 USD pięć lat temu, dziś wartość takiej inwestycji wyniosłaby 4 089 USD.