5 najciekawszych pytań analityków po wynikach Ross Stores za II kwartał

Ross Stores zakończyła drugi kwartał 2026 roku mocnymi wynikami. Zarząd przypisał poprawę przede wszystkim większemu ruchowi klientów oraz szerokiej poprawie wyników oferty towarowej. Prezes James Conroy wskazał, że dynamika sprzedaży poprawiała się w każdym miesiącu. Podkreślił również, że „ruch klientów po raz kolejny był głównym czynnikiem wzrostu sprzedaży porównywalnej”, czyli sprzedaży w sklepach działających od co najmniej roku.

Spółka odnotowała wzrost zarówno liczby nowych klientów, jak i osób powracających do jej sklepów. Z Ross Stores korzystały przy tym szersze grupy wiekowe i dochodowe. Zespoły odpowiedzialne za ofertę towarową rozszerzyły współpracę z dostawcami i zwiększyły różnorodność asortymentu. Organizacja sklepów poprawiła także doświadczenia zakupowe, co przełożyło się na większą liczbę transakcji i większe zaangażowanie klientów w całej sieci.

Najważniejsze dane Ross Stores za II kwartał 2026 roku:

• Przychody wyniosły 6,26 mld USD, wobec prognoz analityków na poziomie 6,15 mld USD. Oznacza to wzrost o 13,3% rok do roku i wynik o 1,8% lepszy od oczekiwań.
• Zysk na akcję według GAAP, czyli amerykańskich standardów rachunkowości, wyniósł 2,66 USD wobec prognoz na poziomie 1,95 USD. Spółka przebiła oczekiwania o 37%.
• Środkowy punkt całorocznej prognozy zysku na akcję według GAAP wynosi 8,69 USD. To o 10,8% więcej niż zakładali analitycy.
• Marża operacyjna wyniosła 17,6%, w porównaniu z 11,5% w tym samym kwartale poprzedniego roku.
• Na koniec kwartału Ross Stores prowadziła 2 328 sklepów, wobec 2 233 rok wcześniej.
• Sprzedaż porównywalna wzrosła o 10% rok do roku. W analogicznym kwartale poprzedniego roku zwiększyła się o 2%.
• Kapitalizacja rynkowa spółki wynosiła 77,37 mld USD.

Choć komentarze zarządu podczas telekonferencji wynikowej są wartościowe, najciekawszą jej częścią pozostają pytania analityków. Są one niezaplanowane i często zwracają uwagę na kwestie, których zarząd wolałby unikać, albo na tematy, w przypadku których odpowiedź jest złożona. Oto pytania, które szczególnie przyciągnęły uwagę.

Matthew Robert Boss z JPMorgan zapytał, jak Ross Stores zamierza utrzymać dynamikę przychodów mimo trudniejszej bazy porównawczej. James Conroy wskazał na mocne podstawowe wskaźniki dotyczące klientów oraz inicjatywy znajdujące się dopiero na wczesnym etapie realizacji. Jego zdaniem daje to spółce dalsze możliwości wzrostu.

Lorraine Hutchinson z Bank of America zapytała, które z trwających działań mają największy potencjał, by w przyszłości wspierać wzrost sprzedaży porównywalnej. Conroy wymienił działania związane z ofertą towarową, funkcjonowaniem sklepów i marketingiem. Zaznaczył, że w całej sieci są one nadal wdrożone tylko częściowo.

Michael Charles Binetti z Evercore ISI chciał wiedzieć, czy spółka może utrzymać ponadprzeciętny wzrost sprzedaży porównywalnej, czy też powróci do historycznego poziomu 3–4%. Michael Hartshorn, prezes grupy, odpowiedział, że jest jeszcze za wcześnie na aktualizację długoterminowego modelu rozwoju, ponieważ wiele inicjatyw dopiero zwiększa skalę działalności.

Ike Boruchow z Wells Fargo skupił się na zmianach marż oraz wpływie wyższych kosztów transportu w drugiej połowie roku. Hartshorn wyjaśnił, że poprawa marży na sprzedaży towarów i większa efektywność centrów dystrybucyjnych powinny pomóc spółce. Jednocześnie rosnące ceny paliwa nadal będą obciążać wyniki.

Marni Shapiro z Retail Tracker zapytała, jak marketing wpływa na pozyskiwanie młodszych konsumentów i czy spółka planuje zwiększyć wydatki marketingowe. Conroy potwierdził, że pozyskiwanie młodszych klientów przebiega bardzo dobrze. Wydatki marketingowe mają rosnąć proporcjonalnie do sprzedaży.

W kolejnych kwartałach istotne będą trzy kwestie: utrzymanie wysokiego ruchu klientów i pozyskiwanie nowych osób w miarę rozwoju działań marketingowych, zdolność nowych sklepów — szczególnie na nowych rynkach geograficznych — do generowania dodatkowego wzrostu oraz skuteczne zarządzanie presją na marże wynikającą z kosztów transportu i paliwa. Ważnymi wskaźnikami postępów pozostaną także dalsze poszerzanie współpracy z dostawcami i rozwój oferty towarowej.

Akcje Ross Stores kosztowały 234,14 USD, wobec 228,99 USD bezpośrednio przed publikacją wyników.