Wyniki I kwartału dla firm z kardiologii/neurologii/naczyniowych dały mieszany obraz — przychody 0,9% powyżej konsensusu, a kursy spadły średnio 6,9% od publikacji. Czy to zwykła korekta i przewaga długoterminowych fundamentów, czy rynek karze za ryzyka jak R&D, regulacje i refundacje? Co myślicie o tickerach 700, aort i icui — na co warto zwrócić uwagę przed ewentualnym wejściem?
Ja bym obserwował przede wszystkim cash flow i tempo zatwierdzeń regulacyjnych dla icui — to często decyduje o perspektywach małych i średnich firm medycznych.
Moim zdaniem reakcja mogła być przesadzona — lekkie przebicie konsensusu to nie katastrofa. Warto jednak przejrzeć marże i pipeline, zanim podejmie się decyzję.
Jestem bardziej sceptyczny. Branża naprawdę ciągną w dół koszty badań, regulacje i zależność od refundacji, więc spadek może odzwierciedlać realne ryzyko.
Czy ktoś widział guidance na kolejne kwartały albo jakieś duże kontrakty dla 700/aort? Bez tego trudno stwierdzić, czy to chwilowa panika.